Процес очищення та розрахунок ціни очищення

Оновлення розрахунків 2025 року

До 2025 року Gate (Gate) оптимізував свій процес клірингу за рахунок наступних ключових удосконалень:
-
Зменшити 30% ліквідаційного проскоку Покращуючи ліквідний пул, зменшується проскок під час процесу ліквідації, що підвищує ефективність ліквідації.
-
Сповіщення про оповіщення про розрахунок за 5 секунд Перед тим, як відбудеться розрахунок, система надішле попереджувальне повідомлення користувачам за 5 секунд до цього, надаючи користувачам більше часу для реакції.
-
Часткові варіанти розрахунку Додано кілька варіантів ліквідації, які дозволяють користувачам зберігати частину своїх позицій під час ліквідації, зменшуючи втрати.
-
Інструмент симуляції перед розрахунком Платформа тепер надає інструмент симуляції перед ліквідацією, який дозволяє трейдерам тестувати різні ринкові сценарії перед відкриттям позицій, допомагаючи їм заздалегідь зрозуміти потенційні ризики ліквідації.
-
Зміцнений страхувальний фонд Страховий фонд було зміцнено, що забезпечує кращий захист від ринкових коливань і гарантує стабільний механізм клірингу для всіх типів контрактів.

Процес очищення

Процес примусової ліквідації

Gate використовує відмічену ціну як основу для визначення, чи потрібно ліквідувати позицію користувача. Ефект примусової ліквідації залежить від того, чи користувач використовує ізольовану маржу або крос-маржу.

• Крос-маржинний режим з важелем Коли маржинальний баланс цієї позиції падає нижче рівня підтримки маржі, позиція буде примусово ліквідована. Маржинальний баланс включає нереалізовані прибутки та збитки. У режимі двох позицій, оскільки довгі та короткі позиції є незалежними, екстремальні коливання ринку можуть призвести до ліквідації обох окремо.
• Режим повного маржинального важеля Весь доступний баланс є маржею. Коли доступний баланс і маржа поточної позиції нижче рівня підтримуючої маржі, позиція буде примусово ліквідована. Баланс маржі включає нереалізований прибуток і збиток. У двосторонньому режимі утримання лише тоді, коли чистий збиток в обох напрямках разом із усім доступним балансом і маржею все ще нижче рівня підтримуючої маржі, вона буде примусово ліквідована.

Коли спрацьовує примусове ліквідація, система послідовно активує сам ринок, страховий фонд та автоматичну систему зменшення позицій для завершення примусової ліквідації. Конкретний процес виглядає наступним чином:

1. Якщо маркова ціна перевищує ціну ліквідації, буде розпочато процес ліквідації.
2. Невиконані ордери, такі як відкриті ордери та стратегічні ордери, будуть скасовані.
3. При розміщенні ордера за ціною банкрутства, якщо ринкова ціна краща за ціну банкрутства, він буде виконаний за ринковою ціною спочатку.
4. Якщо ордер виконано, процес закінчується.
5. Якщо маркова ціна перевищує ціну банкрутства, буде активовано страховий фонд і автоматичне зменшення позицій.
6. Якщо маркова ціна не перевищує ціну банкрутства, позиція буде заблокована до виконання ордера на ліквідацію.

Після ініціювання примусової ліквідації користувачі можуть натиснути на деталі примусової ліквідації в історії торгівлі/історії закриття, щоб переглянути детальну інформацію.

Розрахунок ціни очищення

Коли маржинальний баланс контрактної позиції користувача падає нижче рівня обов’язкового маржі, позиція буде примусово ліквідована торговою системою. Після примусової ліквідації користувач втратить усю маржу позиції. У реальній торгівлі контрактами, коли позначена ціна досягає ціни ліквідації, це викликає примусову ліквідацію.

Формула розрахунку ціни ліквідації

Формула розрахунку ліквідаційної ціни варіюється в залежності від типу контракту.

Формула розрахунку ціни ліквідації звичайного довгого, двовалютного контракту

Ціна ліквідації = (Ціна відкриття ± Маржа / Контрактний множник / Позиція) / [1 ± (Співвідношення підтримувальної маржі + Комісія)]
Додавання або віднімання у формулі залежить від напрямку контракту; для довгих позицій віднімайте, а для коротких позицій додавайте.

Формула розрахунку ліквідаційної ціни зворотного контракту.

Ціна ліквідації = Позиція Середня ціна відкриття(1±Розрахункова маржа±Торговий збір)/（Позиція±Маржа*Середня ціна відкриття）
Додавання або віднімання у формулі залежить від напрямку контракту: якщо це довга позиція, то додаємо, якщо коротка - від subtract.

Запобіжні заходи

• Позиція відноситься до кількості контрактів. Ви можете переглянути коефіцієнт утримуваної маржі та множник контракту в інформації про контракт.
• Єдиний збір: 0.075%

Приклад

Контракт, показаний на зображенні вище, є контрактом на довгу позицію, з ціною відкриття 2399, маржею 25.79, позицією 1 ETH та коефіцієнтом підтримки маржі 0.5%.

Згідно з формулою розрахунку ціни ліквідації стандартного форвардного контракту:
Ціна ліквідації = (Ціна відкриття - Маржа / Контрактний множник / Позиція) / [1 ± (Співвідношення підтримуючої маржі + Комісія за взяття) ]

Розрахунок ціни ліквідації для цього контракту є таким:
Ціна ліквідації = (2399-25.79⁄0.01/100)/【1 -(0.5% + 0.075%)】
Ціна ліквідації = 2373.21⁄0.99425
Ціна ліквідації ≈ 2386.94

Те саме, що й ціна ліквідації, показана на малюнку.

Висновок

Завдяки наведеним вище оптимізаціям Gate (Gate) зробив свій процес клірингу більш ефективним і прозорим у 2025 році, забезпечуючи кращий захист для трейдерів. Трейдери можуть використовувати інструменти симуляції попереднього клірингу, щоб заздалегідь зрозуміти ризики клірингу та використовувати часткові варіанти клірингу для зменшення збитків. Тим часом посилений страховий фонд також забезпечує кращий захист від волатильності ринку.