Понимание токеномики и ее значения

источник: Coinbase

Токеномика - важнейший аспект создания ценных криптоактивов. Он служит рецептом, определяющим денежную политику, выпуск и удаление токенов в экосистеме криптоактивов. Думайте о токеномике как о правильном сочетании ингредиентов, точно так же, как о добавлении правильной щепотки соли в бургер, чтобы он стал вкусным. Токеномика помогает нам понять различные аспекты криптоактивов, позволяя принимать разумные инвестиционные решения. По своей сути, токеномика использует теорию игр для разработки стимулов, которые вознаграждают хороших игроков и наказывают плохих. Он определяет роль токенов в экосистеме и то, как они накапливают стоимость. Токеномика необходима для публичных блокчейнов, которые открыты для всех, включая плохих игроков. Согласовывая поведение каждого участника, токеномика укрепляет протокол и создает доверие.

Концепция токеномики была впервые предложена гарвардским психологом Б.Ф. Скиннером в 1972 году. Он считает, что экономическая модель жетонов может быть полезной для выравнивания поведения. В хорошо продуманной системе токеномики все затраты и выгоды интернализируются, что затрудняет использование экосистемы плохими игроками. В блокчейн-проектах обычно участвуют четыре разных участника: основатели и разработчики, которые создают проект; майнеры или валидаторы, которые управляют блокчейном и обеспечивают безопасность; инвесторы, которые предоставляют капитал, необходимый для развития проекта; и потребители, которые в конечном итоге используют платформу. Токеномика создает набор правил, которые согласовывают интересы всех этих участников, укрепляя экосистему.

Типы токенов: Полезность, безопасность и управление

Понимание различных типов токенов очень важно для оценки моделей токенов. В целом, токены можно разделить на три основные категории: полезные токены, защитные токены и токены управления.

Коммунальные жетоны:

Коммунальные токены - это цифровые активы, которые не учитывают никаких активов реального мира. Вместо этого они используются для доступа к товарам или услугам через определенную платформу. Например, Ether, самый популярный коммунальный токен, используется для оплаты газа в сети Ethereum. Некоторые платформы могут также предлагать жетоны в качестве вознаграждения за выполнение заданий или оставление отзывов. Стоимость полезных токенов зависит в первую очередь от спроса на товары или услуги, которые продаются на платформе, и от количества токенов в обращении. Работа миниатюрных экономик, поддерживаемых полезными токенами, согласуется с основными положениями Количественной теории денег (QTM), которая позволяет определить цену токена на основе ВВП экономики, деноминированного в фиатной валюте.

Жетоны безопасности:

Защитные токены - это цифровые активы, которые представляют реальные активы, такие как акционерный капитал компании, долговой инструмент или товар. Они регулируются правительствами и должны придерживаться различных законов, включая правила "Знай своего клиента" (KYC) и правила борьбы с отмыванием денег (AML). Защитные токены обеспечены активами реального мира и могут торговаться как ценные бумаги на традиционных биржах.

С точки зрения оценки, защитные токены можно рассматривать как подобие обычных долевых ценных бумаг. Держатели токенов имеют право получать распределение прибыли от деятельности, осуществляемой организацией-эмитентом. Оценка стоимости токенов может проводиться традиционными методами в рамках рыночного или доходного подхода.

Читайте больше: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125

Жетоны управления:

Токены управления - это криптовалюты, которые позволяют владельцам участвовать в управлении криптопроектом на цепи. Они предоставляют держателям право голоса по предложениям, связанным с развитием, модернизацией и управлением проектом. Большинство децентрализованных бирж (DEX) и сайтов криптокредитования используют управляющие токены, чтобы дать членам сообщества возможность влиять на направление развития платформы. Владельцы могут использовать токены управления для принятия или отклонения изменений в децентрализованном приложении (dApp) или блокчейне во время запланированных периодов голосования. Многие dApp также позволяют людям использовать свои токены управления для создания инициатив и выставления их на голосование.

Читайте больше: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272

Сходства между маркерами:

Все три типа токенов основаны на одной и той же базовой технологии и торгуются круглосуточно на блокчейне. Транзакции с токенами коммунальных услуг, безопасности и управления осуществляются мгновенно, что снижает затраты участников рынка.

Различия между жетонами:

Статус регулирования: Коммунальные и управленческие токены, как правило, не регулируются. Хотя некоторые токены, например, Биткойн, не считаются ценными бумагами, многие нерегулируемые полезные токены и криптовалюты являются незарегистрированными ценными бумагами. С другой стороны, защитные токены классифицируются как ценные бумаги и обычно регистрируются в регулирующих органах, таких как SEC. Держатели токенов имеют те же права, обязанности и защиту, что и владельцы традиционных ценных бумаг.

Место торговли: Торговля криптовалютой, в том числе полезными и управляющими токенами, происходит на различных биржах, каждая из которых имеет свой собственный набор правил. В отличие от этого, токены ценных бумаг торгуются в лицензированных альтернативных торговых системах (ATS), таких как INX, поскольку они считаются ценными бумагами и подлежат регулированию.

Дивиденды и право голоса: Криптовалютные токены, включая полезные токены, являются нерегулируемыми и не могут законно предлагать дивиденды, иначе они рискуют быть классифицированы как незарегистрированные ценные бумаги. Защитные токены могут представлять собой инвестиционный контракт, обещающий потенциальный доход, который может быть получен в различных формах, например, в виде разделения доходов между держателями токенов. Управляющие токены, с другой стороны, предоставляют владельцам право голоса по предложениям, связанным с развитием, модернизацией и управлением проектом.

Белые списки: В то время как токены полезности и управления могут отправлять и получать все желающие, токены безопасности могут находиться только в кошельках, включенных в белый список. Кошелек, внесенный в "белый список", был одобрен процессом KYC для участия в зарегистрированной сделке с ценными бумагами.

Стандарты токенов: ERC-20, ERC-721 и ERC-1155

ERC-20

ERC-20 - это наиболее распространенный стандарт токенов для создания взаимозаменяемых токенов на блокчейне Ethereum. Fungible tokens - это цифровые активы, где каждый токен имеет равную стоимость с другим, подобно валютам. Примерами токенов, соответствующих стандарту ERC-20, являются стабильные монеты, такие как USDT, USDC и BUSD; токены управления, такие как MKR и UNI; и токены полезности, такие как BAT.

Стандарт ERC-20, с технической стороны, состоит из шести обязательных функций, которые должен реализовывать каждый токен ERC-20:

1. TotalSupply(): Общее количество токенов ERC-20
2. BalanceOf(): Баланс или общее количество токенов в кошельке
3. Transfer(): Позволяет перевести токены со счета вызывающего игрока на другой счет.
4. TransferFrom(): Аналогично функции transfer(), но позволяет смарт-контрактам передавать токены от имени владельца.
5. Approve(): Устанавливает ограничение на количество токенов, которые пользователь может потратить.
6. Allowance(): Общее количество токенов, которое пользователю разрешено потратить от имени владельца.

Подробнее: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77

Стандарт токенов ERC-721

ERC-721 - это стандарт токенов, используемый для создания несгораемых токенов (NFT) на блокчейне Ethereum. NFT - это уникальные криптографические токены, которые не имеют общей ценности ни с одним другим похожим на них токеном, подобно уникальным произведениям искусства или коллекционным вещам.

Примеры NFT, созданных с использованием стандарта ERC-721, включают CryptoKitties и NFT от Beeple стоимостью $69,3 млн. Основными функциями ERC-721 являются:

1. BalanceOf(): Баланс или общее количество токенов в кошельке
2. OwnerOf(): ТокенID владельца
3. SafeTransferFrom(): Переведите токены из кошелька владельца на счет получателя.
4. TransferFrom(): Похож на transfer(), но обычно не рекомендуется.
5. Approve(): Триггерные события одобрения
6. SetApprovalForAll(): Позволяет оператору вызывать SafeTransferFrom
7. GetApproved(): Получает одобрение для определенного идентификатора токена.
8. IsApprovedForAll(): Проверяет, имеет ли оператор право управлять активами владельца.

Стандарт ERC-1155 Token (Multi-Token)

ERC-1155 - это стандарт мульти-токенов, который сочетает в себе функциональные возможности стандартов токенов ERC-20 и ERC-721. Он решает две проблемы, которые сохранились в предыдущих итерациях стандартов токенов:

• Поддержка пакетной передачи нескольких активов в одном смарт-контракте.
• Выполняют функции обоих стандартов токенов ERC-20 и ERC-721

ERC-1155 позволяет создавать полусвободные токены, которые могут использоваться в качестве сменных токенов во время торгов и превращаться в NFT, если их выкупить. Многие блокчейн-игры и NFT-проекты, например, Adidas Originals, используют стандарт ERC-1155.

Основные функции и возможности ERC-1155 следующие:

1. BalanceOfBatch(): Возвращает сумму баланса в партии с идентификаторами
2. SetApprovalForAll(): Позволяет операторам передавать маркеры вызывающего абонента
3. IsApprovedForAll(): Проверяет, может ли оператор передавать жетоны вызывающего абонента.
4. SafeTransferFrom(): Передавайте токены с адреса вызывающей стороны на адрес получателя
5. SafeBatchTransferFrom(): Функционирует так же, как и SafeTransferFrom(), но в пакетном режиме.