Pode o Bitcoin atingir uma nova máxima de todos os tempos em maio?

Maio de 2025, Preço do Bitcoin Após um intervalo de três meses, Bitcoin mais uma vez superou a marca dos $100.000, provocando discussões no mercado sobre se pode ultrapassar o seu máximo histórico. Até 9 de maio, o preço do Bitcoin flutuava em torno dos $103.000, a apenas um passo do pico histórico de $109.000 estabelecido em janeiro. Este artigo analisará a tendência de maio do Bitcoin a partir de várias dimensões, como indicadores técnicos, macroeconomia, sentimento de mercado, etc., fornecendo referências de decisão orientadas por dados para investidores.

Indicadores técnicos mostram um forte momento de alta

MVRV Z-Score e gráfico principal do ciclo indicam potencial

O Z-Score MVRV (Market Value to Realized Value Ratio) mostra que o nível de valuation atual do Bitcoin é semelhante ao do ciclo de 2017 e ainda há espaço para ganhos potenciais de centenas de pontos percentuais. Juntamente com o gráfico principal do ciclo do Bitcoin, seu limite de “supervalorização” subiu para $190,000, indicando que o mercado ainda não entrou em uma fase de superaquecimento.

O Oscilador do Ciclo Pi emite um sinal de alta

Ao rastrear as médias móveis de 111 dias e 350 dias, o Oscilador do Ciclo Pi mostra uma lacuna em expansão entre as duas médias, indicando uma recuperação do momentum otimista. Os dados históricos mostram que esse sinal normalmente acompanha uma forte fase de crescimento que dura vários meses.

Padrões técnicos de curto prazo e níveis de suporte

Recentemente, o Bitcoin quebrou a resistência do decote do padrão de “cabeça e ombros invertidos” e está firmemente acima da média móvel de 200 dias (cerca de $95,000), com forte apoio técnico. Se ultrapassar a máxima anterior de $109,000, poderá abrir um canal ascendente em direção a $120,000 a $150,000.

Fundamentos macroeconómicos e políticas favoráveis sobrepõem-se

As expectativas de corte da taxa do Fed estão a aumentar

O mercado geralmente espera que a Fed continue seu ciclo de corte de taxas em 2025, com o ambiente de baixas taxas de juros direcionando fundos para ativos de alto risco. Os dados históricos mostram que o Bitcoin tem uma correlação negativa com o Índice do Dólar Americano (DXY), e um dólar mais fraco irá impulsionar ainda mais o preço da moeda.

As políticas regulatórias estão a mudar para serem mais amigáveis

A administração Trump nomeou um presidente da SEC que apoia criptomoedas e planeia revogar a Lei SAB121 que restringe as instituições financeiras de participar no mercado de criptomoedas. O afrouxamento das políticas pode atrair as instituições financeiras tradicionais para entrar mais rápido no mercado, trazendo bilhões de dólares em fundos incrementais.

Geopolítica e recuperação do sentimento de mercado

O acordo tarifário entre o Reino Unido e os EUA aliviou as preocupações sobre fricções comerciais, e há uma preferência por ativos de risco. Ao mesmo tempo, investidores institucionais continuam a aumentar suas participações, já que a maior instituição detentora de Bitcoin do mundo, Strategy, comprou recentemente 1895 Bitcoins a um preço médio de $95,000, com um total de mais de 550,000 Bitcoins, no valor de mais de $57 bilhões.

Efeito de redução para metade e relação oferta-procura

O impacto a longo prazo da quarta halving

O Bitcoin halving O evento em abril de 2024 irá reduzir a recompensa por bloco para 3.125 moedas, com o novo fornecimento diminuindo combinado com entradas de capital de ETF, resultando em um desequilíbrio entre oferta e demanda. Os dados históricos mostram que tipicamente há um pico de preço dentro de 12-18 meses após o halving, com aumentos de 8300%, 288% e 540% após o halving em 2012, 2016 e 2020, respetivamente.

Demanda institucional e escassez evidenciadas

Após a aprovação do ETF Bitcoin à vista, a proporção de participações institucionais continua a aumentar. Com uma circulação atual de apenas 19,7 milhões de moedas, se calcularmos com base na estimativa conservadora de 1,5 milhão de influxos líquidos anuais, pode haver uma ‘pressão de liquidez’ em 2025, impulsionando os preços para cima.

Avaliação da possibilidade de atingir novos máximos em maio

Flutuações de curto prazo e níveis-chave de resistência

Embora o Bitcoin tenha ultrapassado os $103.000 em 8 de maio, atenção precisa ser dada ao nível de resistência histórica de $109.000. Analistas técnicos apontaram que, se se estabilizar acima dos $105.000, poderá testar rapidamente os $120.000; se houver um recuo, a gama de $85.000 a $90.000 formará um forte suporte.

Sentimento de mercado e risco de cisne negro

O índice atual de sentimento de mercado (Índice de Medo e Ganância) está na zona de “ganância”, e precisamos estar alertas para recuos a curto prazo causados por lucro. Além disso, a incerteza da investigação do Senado dos EUA sobre as atividades criptográficas de Trump e as regras regulatórias podem causar volatilidade.

Previsões institucionais e padrões históricos

Várias instituições aumentaram seus preços-alvo de maio:

• Cryptorphic prevê um possível alcance de $156,000 até 27 de maio;
• O modelo técnico do LiteFinance mostra que, se quebrar os $10.9k, o alvo a curto prazo é de $12.7k;
• A lei cíclica mostra que a fase de ‘crescimento exponencial’ após o halving frequentemente começa em maio-junho, o que é altamente coincidente com a janela de tempo atual.

Conclusão: May pode ser um ponto de viragem chave

Com base em indicadores técnicos abrangentes, ambiente macroeconómico e oferta e procura de mercado, é provável que o Bitcoin ultrapasse o máximo histórico de 109.000 dólares em maio. Se for bem-sucedido, poderá iniciar uma nova fase de mercado em alta em direção a 120.000 a 150.000 dólares. Os investidores precisam focar nas tendências de política da Reserva Federal, mudanças nas participações institucionais e desenvolvimentos regulatórios, e aproveitar a oportunidade para se posicionar durante as flutuações de curto prazo. A história pode não se repetir, mas rima. Maio de 2025 poderá ser um marco importante na jornada do Bitcoin rumo ao status de ‘ouro digital’.