完全オンチェーンオーダーブックのアーキテクチャ

Hyperliquidの分散型取引所（DEX）は、完全なオンチェーンのオーダーブックアーキテクチャを使用し、取引操作の透明性と効率性を確保しています。プラットフォームで取引される各資産には、価格-時間優先順位に基づいて注文がマッチングされる専用のオーダーブックがあります。この設計は中央集権型取引所の機能と同様ですが、完全にオンチェーンで動作するため、パフォーマンスに影響を与えることなく、分散化の利点をユーザーに提供します。

オンチェーンの注文ブックは、Hyperliquidのクリアリングハウスとシームレスに統合されており、マージン要件とポジションのチェックを強制する役割を果たしています。この統合により、すべての取引が必要な金融保護措置とともに実行され、取引環境の完全性が維持されます。Hyperliquidはブロックチェーン上のすべての操作を記録することで、透明性のある検証可能な取引体験を提供し、ユーザーがトランザクションや注文マッチングプロセスを独自に監査できるようにしています。

永続先物取引の仕組み

Hyperliquidは永続的な先物契約をサポートしており、物理的な決済の必要なく、さまざまな資産の価格変動に対して投機することができます。永続的な先物契約は従来の先物契約と異なり、有効期限がないため、トレーダーは必要な証拠金条件を満たせば無期限にポジションを保持することができます。

このプラットフォームでは、永続契約の価格を基にした適切な金利メカニズムを採用しています。このメカニズムにより、ロングポジションとショートポジションの間で定期的な支払いが行われ、契約価格がスポット価格と収束するようにインセンティブが与えられます。契約価格がスポット価格を上回る場合、金利は正となり、ロングポジションがショートポジションに支払いを行います。逆に、契約価格がスポット価格を下回る場合、金利は負となり、ショートポジションがロングポジションに支払いを行います。このシステムにより、価格の安定性が維持され、基になる資産の価値からの大幅な逸脱のリスクが低減されます。

取引可能な取引ペアとレバレッジオプションのサポート

Hyperliquidは、主要な暗号通貨とさまざまなオルトコインを網羅した多様な取引ペアを提供しています。この多様性により、トレーダーは自分の戦略や好みに応じてさまざまな市場で取引する機会を複数得ることができます。このプラットフォームは、スポット取引と永続スワップ注文ブックの両方をサポートしており、ユーザーは同じエコシステム内でスポット取引と永続先物取引の両方に参加することができます。

Hyperliquidのトレーダーは、特定の取引ペアに最大50倍のレバレッジを活用してポジションを増幅することができます。この機能により、トレーダーは市場への露出を増やすことなく、資本の比例的な増加を必要としません。ただし、レバレッジは潜在的な利益を高める一方で、重大な損失のリスクも増加させることに注意が必要です。したがって、レバレッジ取引に従事する際には注意を払い、リスク管理戦略を採用する必要があります。

ユーザーエクスペリエンス機能：ワンクリックトレーディング、高度な注文タイプ

Hyperliquidは、取引プロセスを効率化する機能を取り入れることで、ユーザーエクスペリエンスを重視しています。そのような機能の一つがワンクリックトレーディングであり、ユーザーは複数の承認やトランザクションごとのウォレット承認の必要なしに取引を実行することができます。この機能により、摩擦が減り、トレーダーは市場の変動に迅速に対応することができます。これは変動の激しい市場において重要な利点です。

プラットフォームはまた、初心者と経験豊富なトレーダーの両方に対応するさまざまな高度な注文タイプもサポートしています。これには次のものが含まれます:

• リミット注文: トレーダーが資産を購入または売却したい価格を指定できるようにし、取引実行に対するコントロールを提供します。
• 成行注文：現在の市場価格で即時実行を可能にし、ポジションの迅速な参入や退出を容易にします。
• 利益確定注文: 指定された利益目標に到達した場合に、自動的にポジションをクローズし、手動での介入なしで利益を確保します。
• ストップロス注文：価格が予め設定されたレベルまで下落した場合、資産の売却をトリガーとし、潜在的な損失を緩和するためのものです。

これらの高度な注文タイプを提供することで、Hyperliquidはトレーダーに洗練された取引戦略を実行し、ポジションを効果的に管理する力を与えています。

Hyperliquidの分散型取引所は、オンチェーンの操作の透明性とセキュリティを、従来の中央集権型取引所に関連付けられるパフォーマンスとユーザーエクスペリエンスと組み合わせています。完全なオンチェーンの注文帳アーキテクチャ、永続的な先物取引のサポート、レバレッジオプションを備えた多様な取引ペア、ワンクリック取引や高度な注文タイプなど、使いやすい機能が備わっており、幅広いトレーダーにとって包括的なプラットフォームとなっています。これらの要素を統合することで、Hyperliquidは効率性や機能性に妥協しない分散型取引環境を提供することを目指しています。

ボールト

Hyperliquidでは、ボールトはHyperliquid Layer 1（L1）ブロックチェーンの重要なコンポーネントであり、ユーザーがさまざまな取引戦略に参加して利益を得ることができます。これらのボールトはコピートレーディングと同様の機能を持ち、ユーザーは資金を預けてボールト内で実行される戦略をミラーリングすることができます。預金者は生成された利益の比例的なシェアを受け取りますが、通常、ボールトのオーナーは10％の利益シェアを受け取ります。ただし、Hyperliquidプロトコルのボールト（HLP）などのボールトは追加の手数料や利益共有を課さず、完全にコミュニティ所有です。

Hyperliquidity Provider (HLP) Vault

HLPボルトは、マーケットメイキングや清算活動を行い、取引手数料の一部を得るプロトコルボルトです。他の取引所で特権的なエンティティに予約されている戦略を一般のコミュニティに提供し、流動性を提供し、利益と損失を共有することを可能にします。HLPボルトは、最新の入金後4日間のデポジットロックアップ期間があり、ユーザーは最新の入金後4日後に資金を引き出すことができます。

HLPトークンを通じた受動的な収益の獲得

HLPトークンをステーキングすることで、ユーザーは受動的な利益を得ることができます。さらに、Pendle Financeなどのプラットフォームでの取引収益は、さらなる収益の機会を提供します。例えば、Pendle Financeでは将来の利益を取引することができ、HLPトークン保有の収益を管理し最適化するための柔軟性を提供しています。

パフォーマンスとメトリクス

最近のデータによると、Hyperliquidの総ロックされた価値（TVL）は約17.06億ドルに達し、プラットフォームの成長とコミュニティの提供に対する信頼を反映しています。 HLPボールトはこのTVLに重要な貢献をしており、プロトコルの市場メイキングと清算戦略から利益を得ようとするユーザーの積極的な参加を示しています。

ボールトは受動的な収入の機会を提供しますが、関連するリスクを理解することが重要です。ボールトのパフォーマンスは採用される戦略と市場状況に依存します。ユーザーは預金する前にボールトのリスクとパフォーマンスの履歴を評価する必要があります。年間利回り（APY）や総預金などの詳細な統計情報は、Hyperliquidのプラットフォームで提供されており、情報に基づいた意思決定をサポートします。

ハイライト

• HyperliquidのDEXには、透明かつ効率的な取引のための完全なオンチェーンのオーダーブックが備わっています。
• このプラットフォームは、価格の安定性のためのファンディングレートメカニズムを備えた永続先物契約をサポートしています。
• トレーダーは幅広いトレーディングペアにアクセスし、最大50倍のレバレッジを活用することができます。
• ユーザーフレンドリーな機能には、ワンクリック取引や、リミットやストップロス注文などの高度な注文タイプが含まれます。
• DEXは、金融保護と検証可能な操作のためにクリアリングハウスと統合されています。