この記事では、定義、主要な違い、適用シナリオ、リスク管理の観点から、無期限先物とデリバリー先物の違いを体系的に説明し、Gateプラットフォームの特性と組み合わせて、先物取引に関する選択の提案と操作ガイドラインを提供します。
1. 定義：無期限先物とは何ですか？
無期限先物は一種の
期限切れなし ユーザーはデリバティブ契約を取引できます
無期限先物 契約満了後の清算や納品の心配はありません。無期限先物を通じて
資金調達率メカニズム 契約価格を基にした現物価格の固定を維持するために、価格が現物価格から逸脱した場合、ロング側とショート側の両方が互いに資金調達を支払います。
2. 定義：デリバリー契約とは何ですか？
デリバリー契約（従来の先物契約）は
デリバリー日 With
合意価格 基礎となる資産契約を買い、売り、契約満期時に自動的に決済されるか、物理的に/現金で納入される。無期限先物とは異なり、納入契約
定期的な資金調達率は関与していません ただし、契約の満期日とその時点での大幅な価格変動の潜在的リスクに注意する必要があります。
3. 無期限先物とデリバリー先物の主な違い
デリバリーと決済
- 無期限先物 無期限先物：満期日がなく、長期的に保有でき、清算は資金調達率メカニズムに依存します;
- デリバリー先物 先物取引：固定の満期日を持つ契約は、満期時に市場価格または事前に決められた価格での納品が必要です；
資金調達率
- 無期限先物 資金調達率の決済は、ロングポジションとショートポジションをバランスさせるために、8時間ごとに行われます。
- デリバリー先物 資金調達率はありませんが、満期前の価格変動リスクを負う必要があります。
価格メカニズム
- 無期限先物 価格は現物市場に固定されており、資金調達率メカニズムが契約価格が現物価格に近い位置にとどまるように促すために使用されています。
- デリバリー先物 価格は取引所によってマッチングされ、ポジションの利益と損失は日々のマークトゥーマーケット決済によって維持され、負債なしで行われます;
シナリオ比較
| シナリオ | 無期限先物 | デリバリー先物 |
|---|---|---|
| 短期/高頻度取引 | 柔軟な保有、期限なし、迅速なエントリーと退出に適しています | 満期日の制限により、頻繁な切り替えは好ましくありません |
| 中長期投資 | 保有コストは資金調達率に影響を受け、自信のあるトレンド判断に適しています。 | 契約満期時にコストを確定させることは、中長期のトレンド取引により適しています |
| 罠/ヘッジ | スポットとシームレスにヘッジするが、資金調達率に注意する | 満期日に基づいて正確なヘッジ戦略を設計します |
リスク管理と選択アドバイス
- レバレッジリスク ハイレバレッジは利益を増幅させる一方、清算を加速する可能性があります。初心者は低レバレッジから始めることをお勧めします。
- 資金調達率コスト 無期限先物の保有期間が長いほど、資金調達率がコストに与える影響は大きくなります。短期トレーダーやヘッジャーは無期限先物に適しています。
- 満期リスク デリバリー契約では、契約の満期日とその時点での納品リスクに注意する必要があります。より堅実なトレンド判断を持つ投資家は、デリバリー契約を選択することをお勧めします。
4. Gateでの取引方法
Gateは提供します
無期限先物 そして
2種類のデリバリー契約 トレーディングモードでは、自由に ‘先物取引’ → ‘契約タイプ’ に切り替えて表示できます
リアルタイム資金調達率、
満了日までのカウントダウン キー情報を待ってください。
- 無期限先物取引 市場注文、指値注文、利確、損切りなどのさまざまな注文タイプをサポートし、資金調達率履歴を直接表示することができます。
- デリバリー契約の運用 Gate: ホールドの便宜のために配信日のリマインダーとポジションのロールオーバー機能を提供します。
5, 結論
無期限先物と納期先物にはそれぞれ利点があり、ユーザーは自身の取引戦略、保有期間、リスク設定に基づいて合理的に選択すべきです。
