Travel Rule: 让金融违法行为无处可藏

虚拟资产领域的反洗钱合规正迎来新的里程碑。Travel Rule作为一项重要的监管措施,正在全球范围内得到广泛采用。本文将深入探讨Travel Rule的内涵、重要性及其在不同地区的实施情况。

Travel Rule的本质与反洗钱的关系

Travel Rule的核心是提高交易透明度,将区块链交易与现实世界的实体和身份联系起来,以更好地管控链上交易中的洗钱、恐怖主义融资和交易对手风险。

长期以来,区块链的"匿名性"特征被不法分子利用于各种金融犯罪活动。为了让区块链技术能够纳入监管体系,监管机构要求从事链上交易或相关活动的平台必须符合基本的监管原则,包括了解客户身份(KYC)、监控市场操纵行为等。Travel Rule则进一步要求了解交易双方的身份,打破了区块链交易的"匿名"特征。

在2019年Travel Rule监管指南提出之前,虚拟资产服务提供商(VASP)仅需通过KYC流程监控自身客户。当VASP向交易对手发送交易时,很少会对交易对手进行审查,这增加了交易对手风险以及涉及制裁、非法交易等高风险活动的可能性。

Travel Rule的推出旨在解决这一问题。根据监管机构的规定,VASP有义务获取、保存和提交与虚拟资产转账相关的发起人和受益人信息,以识别可疑交易,采取冻结措施,并禁止与受制裁个人和实体进行交易。这些义务必须在启动区块链交易之前完成,从而首次实现在交易进入区块链之前阻止潜在的非法或受制裁交易。

Travel Rule的必要性及全球采用情况

随着数字资产和区块链技术日益成为金融业重要组成部分,全球监管机构认为有必要实施更严格的监管要求,以完善行业参与者的反洗钱和合规框架。这主要有三个原因:

1. 保护投资者,降低接触非合规资金或卷入洗钱活动的风险
2. 降低洗钱和恐怖主义融资风险
3. 提高企业管理交易对手风险的能力

Travel Rule正在并将继续在全球范围内得到采用,这源于国际组织的指导意见。各地区司法管辖区必须在适当时候将这些指导意见纳入监管。

亚太地区在Travel Rule的采用方面领先其他地区,新加坡、日本和韩国是全球最早采用Travel Rule的国家。近期,欧洲和中东地区的监管要求也推动了这些地区的采用率显著提高。

总体而言,过去半年Travel Rule的采用率大幅提升,全球越来越多的交易所正在遵守或正在采纳Travel Rule。这主要是由于监管机构加大了监管力度,推动持牌机构遵守Travel Rule,进而带动非持牌机构的采用。

相比一两年前业界对Travel Rule的强烈反对,如今行业越来越接受遵守Travel Rule等监管要求的理念。Travel Rule信息的创建量急剧增加,这些信息的回复率也在全面提高。

香港Travel Rule监管及实施挑战

香港将要求虚拟资产服务提供商从6月1日起遵守Travel Rule。香港的要求与其他司法管辖区相似,即获取、保存和提交与转账相关的发起人和受益人信息,并使用这些信息进行反洗钱检查。但香港的要求有几个值得注意的特点:

1. VASP需要收集和分享的信息范围因交易金额而异。当交易金额超过8,000港元时,所需的发起人信息范围更广。

2. 如果VASP在接收转账时未收到所需的Travel Rule信息,应要求发起方VASP提供该信息。如果发起方VASP仍未提供,接收方VASP应考虑终止或限制业务关系。

3. 香港证监会就VASP应如何进行交易对手尽职调查提供了详细指导,这有助于香港交易所明确尽职调查的具体要求。

4. 交易所在与自托管钱包交易时需要验证账户或钱包所有权,确保用户确实拥有相关账户。与高风险VASP/账户交易时也需验证所有权。

在监管实施方面,Travel Rule仍面临一些挑战:

首先是"日出期"问题。由于不同司法管辖区对Travel Rule的要求有不同的监管期限,目前只有35个司法管辖区通过了Travel Rule法规,仅约13个司法管辖区在实际执行。这导致香港VASP在与未实施Travel Rule的司法管辖区的交易对手进行交易时面临困难,可能无法完全遵守Travel Rule。

其次是Travel Rule协议之间缺乏互操作性,特别是在封闭网络中这一问题更为突出。

尽管存在这些挑战,但相信随着时间推移和全球监管的协调,这些问题终将得到解决。Travel Rule的全面实施将为虚拟资产行业带来更高的透明度和安全性,有助于行业的长期健康发展。