Berachain解析：創新機制設計或引領DeFi新方向？

Berachain是一個專注於DeFi的EVM兼容L1公鏈,構建在Cosmos SDK之上,採用了流動性證明(PoL)的共識機制。該項目於2021年末推出,源於吸煙熊NFT的模因鏈。

Berachain團隊在經歷了加密市場的起起落落後,深刻認識到流動性對DeFi的重要性。他們認爲,相比去中心化、可擴展性、安全性和互操作性等因素,流動性才是DeFi的根基。基於這一理念,團隊設計了獨特的流動性證明機制,爲Berachain的三代幣模型奠定了基礎。

2023年11月,Berachain開啓內部測試。2024年1月11日,其公共測試網"Artio"正式上線。據悉,已有30多個原生協議正在開發中,同時一些知名項目如Pendle、Redacted、Sudoswap、Abracadabra等也計劃部署在Berachain網路上。

2023年4月,Berachain獲得了由Polychain領投的4200萬美元融資,估值達4.2億美元。參投機構包括Hack VC和OKX Ventures等。這筆融資反映了業內對Berachain前景的看好。

Berachain由匿名團隊創立,核心成員包括Smokey the Bera、Papa Bear、Homme Bera和Dev Bear等。團隊成員多爲2015年左右就進入加密領域的早期參與者,對DeFi和公鏈發展有深入研究。盡管團隊保持匿名,但其成功融資顯示了他們在行業內的影響力和資源。

Berachain的核心設計理念是解決鏈上流動性問題。聯合創始人Smokey the Bera表示,如果一條鏈失去流動性,很快就會變成"鬼城"。這一觀點源於團隊對DeFi Summer的深刻反思。

Berachain基於Polaris EVM構建,這是一個用於在Cosmos SDK之上構建的EVM基礎操作系統。Polaris通過消息傳遞連接EVM和Cosmos SDK,將區塊構建、處理和存儲與執行分離。這一設計爲開發者提供了更高效、強大的智能合約開發環境。

Polaris EVM框架的優勢在於:首先,它對以太坊開發者友好,有利於吸引其他EVM鏈上的開發者;其次,作爲Cosmos子鏈,Berachain具備強大的跨鏈互操作性,得益於IBC協議的支持。

Berachain創新性地提出了流動性證明(PoL)機制,旨在吸引主流資產的流動性。在PoL機制下:

1. 用戶向原生DEX BEX提供流動性,獲得治理代幣BGT
2. 用戶將BGT委托給驗證者,驗證者根據委托權重生成區塊
3. 委托人和驗證者從鏈上獲得BERA和HONEY獎勵
4. 驗證者可對任意流動性池中BGT的通脹情況進行投票
5. 驗證者向委托人分發獎勵

相比傳統PoS機制,PoL具有以下優勢:

1. 同時激勵流動性和提高安全性
2. 通脹分配更加去中心化
3. 協調了資產發行協議和驗證者的關係

Berachain採用三代幣模型:BGT(治理代幣)、BERA(Gas Token)和HONEY(穩定幣)。

BGT:不可轉讓,只能通過在BEX提供流動性獲得。 BERA:可由BGT 1:1單向燃燒得到,或通過驗證獎勵獲得。 HONEY:原生超額抵押美元穩定幣,作爲協議收入的分配媒介。

這一模型更系統地構建了鏈上流動性:

1. 治理代幣BGT與Gas代幣BERA分離
2. 獲取BGT的唯一方式是向BEX提供流動性

這意味着Berachain的質押支持更多樣化的資產,進一步刺激了流動性。該模型吸收了多個DeFi項目的經驗,如借鑑Curve的治理權下放,以及Terra的原生穩定幣概念。

Berachain生態中的重要項目包括:

1. the honey jar:作爲生態入口,負責用戶教育、項目孵化和合作撮合。

2. Beradrome:DEX和Restaking流動性市場,採用ve(3,3)代幣經濟學。

3. Beradoge:備受關注的Meme項目,擁有兩個NFT系列。

4. Sudoswap:全鏈NFT AMM流動性市場,計劃在Berachain主網上線後部署。

5. Beramonium:鏈遊項目,推出了"Gemhunters"閒置角色扮演遊戲。

6. Redacted Cartel:DeFi收益協議,涵蓋賄賂市場交易與LSD流動性質押領域。

Berachain的三代幣經濟模型將gas和gov分離,最大化釋放流動性,同時避免損害活躍用戶的權益。這一設計有望引領DeFi創新,創造高流動性和高資本效率的協議。

隨着用戶量增長和手續費收入提升,Berachain可能會吸引更多用戶和項目入駐,加上其獨特的治理獎勵機制,有望形成正向增長飛輪。

然而,Berachain的實際表現還有待觀察。投資者需關注項目的未來發展,包括項目本身的進展、生態系統的壯大以及協議的安全性等方面。保持理性和謹慎的態度至關重要。