Travel Rule: 讓金融違法行爲無處可藏

虛擬資產領域的反洗錢合規正迎來新的裏程碑。Travel Rule作爲一項重要的監管措施,正在全球範圍內得到廣泛採用。本文將深入探討Travel Rule的內涵、重要性及其在不同地區的實施情況。

Travel Rule的本質與反洗錢的關係

Travel Rule的核心是提高交易透明度,將區塊鏈交易與現實世界的實體和身分聯繫起來,以更好地管控鏈上交易中的洗錢、恐怖主義融資和交易對手風險。

長期以來,區塊鏈的"匿名性"特徵被不法分子利用於各種金融犯罪活動。爲了讓區塊鏈技術能夠納入監管體系,監管機構要求從事鏈上交易或相關活動的平台必須符合基本的監管原則,包括了解客戶身分(KYC)、監控市場操縱行爲等。Travel Rule則進一步要求了解交易雙方的身分,打破了區塊鏈交易的"匿名"特徵。

在2019年Travel Rule監管指南提出之前,虛擬資產服務提供商(VASP)僅需通過KYC流程監控自身客戶。當VASP向交易對手發送交易時,很少會對交易對手進行審查,這增加了交易對手風險以及涉及制裁、非法交易等高風險活動的可能性。

Travel Rule的推出旨在解決這一問題。根據監管機構的規定,VASP有義務獲取、保存和提交與虛擬資產轉帳相關的發起人和受益人信息,以識別可疑交易,採取凍結措施,並禁止與受制裁個人和實體進行交易。這些義務必須在啓動區塊鏈交易之前完成,從而首次實現在交易進入區塊鏈之前阻止潛在的非法或受制裁交易。

Travel Rule的必要性及全球採用情況

隨着數字資產和區塊鏈技術日益成爲金融業重要組成部分,全球監管機構認爲有必要實施更嚴格的監管要求,以完善行業參與者的反洗錢和合規框架。這主要有三個原因:

1. 保護投資者,降低接觸非合規資金或卷入洗錢活動的風險
2. 降低洗錢和恐怖主義融資風險
3. 提高企業管理交易對手風險的能力

Travel Rule正在並將繼續在全球範圍內得到採用,這源於國際組織的指導意見。各地區司法管轄區必須在適當時候將這些指導意見納入監管。

亞太地區在Travel Rule的採用方面領先其他地區,新加坡、日本和韓國是全球最早採用Travel Rule的國家。近期,歐洲和中東地區的監管要求也推動了這些地區的採用率顯著提高。

總體而言,過去半年Travel Rule的採用率大幅提升,全球越來越多的交易所正在遵守或正在採納Travel Rule。這主要是由於監管機構加大了監管力度,推動持牌機構遵守Travel Rule,進而帶動非持牌機構的採用。

相比一兩年前業界對Travel Rule的強烈反對,如今行業越來越接受遵守Travel Rule等監管要求的理念。Travel Rule信息的創建量急劇增加,這些信息的回復率也在全面提高。

香港Travel Rule監管及實施挑戰

香港將要求虛擬資產服務提供商從6月1日起遵守Travel Rule。香港的要求與其他司法管轄區相似,即獲取、保存和提交與轉帳相關的發起人和受益人信息,並使用這些信息進行反洗錢檢查。但香港的要求有幾個值得注意的特點:

1. VASP需要收集和分享的信息範圍因交易金額而異。當交易金額超過8,000港元時,所需的發起人信息範圍更廣。

2. 如果VASP在接收轉帳時未收到所需的Travel Rule信息,應要求發起方VASP提供該信息。如果發起方VASP仍未提供,接收方VASP應考慮終止或限制業務關係。

3. 香港證監會就VASP應如何進行交易對手盡職調查提供了詳細指導,這有助於香港交易所明確盡職調查的具體要求。

4. 交易所在與自托管錢包交易時需要驗證帳戶或錢包所有權,確保用戶確實擁有相關帳戶。與高風險VASP/帳戶交易時也需驗證所有權。

在監管實施方面,Travel Rule仍面臨一些挑戰:

首先是"日出期"問題。由於不同司法管轄區對Travel Rule的要求有不同的監管期限,目前只有35個司法管轄區通過了Travel Rule法規,僅約13個司法管轄區在實際執行。這導致香港VASP在與未實施Travel Rule的司法管轄區的交易對手進行交易時面臨困難,可能無法完全遵守Travel Rule。

其次是Travel Rule協議之間缺乏互操作性,特別是在封閉網路中這一問題更爲突出。

盡管存在這些挑戰,但相信隨着時間推移和全球監管的協調,這些問題終將得到解決。Travel Rule的全面實施將爲虛擬資產行業帶來更高的透明度和安全性,有助於行業的長期健康發展。