Memecoin深度解讀:從玩笑幣到千億市值

概要

1. 隨着美國大選結束、比特幣突破10萬美元,Meme代幣迎來新一輪熱潮。

2. Memecoin最初並非投機爲主,DOGE的誕生體現了Meme文化的初心:直率、幽默與草根精神,並多投入慈善事業。

3. 一個新趨勢是,Memecoin逐漸成爲表達支持和信仰的載體。

4. 目前,隨着基礎設施不斷完善,Memecoin數量激增的同時,也呈現出新的發展態勢。

5. Memecoin是一種綜合考慮敘事、社區、營銷、風險、市場表現與資金流向的復雜投資。

引言

一個動物形象、一個表情包、一個圖標,雖然互聯網時代的Meme無處不在,但將流行文化變成數字貨幣與資產,並實現百倍千倍甚至萬倍漲幅,是Web3獨特的景觀。在比特幣突破10萬美元的2024年,Memecoin在加密貨幣市場掀起了一場符號狂歡。

數據顯示,Memecoin在2024年初至今表現優異,相關指數從年初的1.2%最高漲至372.9%,大幅領先其他加密賽道。Memecoin總市值從年初的百億美元增長到超1390億美元,市值超10億美元的Memecoin增至10個。頭部項目漲幅驚人,例如PNUT僅用11天就達到10億美元市值,而DOGE當年用了1487天。

公鏈生態也因Memecoin發生變化。研究數據顯示,2024年1-11月,Solana和Base佔據了投資者興趣的半壁江山,成爲超越以太坊的唯二公鏈,這與Memecoin生態的爆發密切相關。Base憑藉Meme特色迅速成爲Layer2的新秀,用戶活躍度等指標領先其他L2項目。

盡管如此,Memecoin爭議不斷。它似乎代表了Web3世界的兩個極端:一方面是簡單但極具吸引力的財富敘事,以及加密文化的反叛精神;另一方面則強化了外界對加密貨幣的刻板印象,如技術無用論和資金泡沫論。

本文將梳理Memecoin的發展階段,並嘗試解析其多面性。

Memecoin的發展階段

Memecoin是將互聯網meme或幽默事件代幣化的產物。它們是區塊鏈原生資產,可在去中心化應用中使用,也可在二級市場交易。回顧Memecoin發展歷程,熱點項目更迭迅速,在數量、主題、鏈上分布等方面都有演變,可分爲三個階段:

第一階段:以DOGE爲代表的黑色幽默

DOGE是最早也是當前市值最高的Memecoin,奠定了Memecoin的文化特徵:直率、幽默與草根。

2013年,兩位工程師將熱門的柴犬表情包與加密貨幣結合,創造了DOGE。與其他項目不同,DOGE並不依靠宏大願景或技術突破吸引眼球,而是坦率地宣稱要成爲"世界上最有趣的代幣"。這一理念在Reddit社區病毒式傳播,其小費機器人成爲早期傳播方式。

DOGE真正走紅得益於馬斯克的推廣。2021年,馬斯克多次在社交媒體提及DOGE,使其成爲當年表現最佳資產。此後每當馬斯克發推,DOGE價格就會漲。

早期Memecoin大多以DOGE爲榜樣,共同特點是:

1. 以動物爲主題,多爲貓狗。
2. 慈善是初衷。DOGE早期贊助多項慈善活動,SHIB也將部分供應捐贈。
3. 摒棄復雜術語,專注黑色幽默,依靠社區傳播。
4. 主要在以太坊上發行。

第二階段:Web3文化的表達載體

這一階段Memecoin類型更廣泛,從動物幣擴展到名人幣、政治幣、表情幣等。一個新趨勢是Memecoin成爲表達支持和信仰的載體。同時,Solana憑藉高性能成爲Memecoin主要陣地。

精神類Memecoin:

• BONK:2022年底在Solana上推出,旨在重振Solana生態,通過空投等方式融入生態系統。
• BOME:2024年3月創建,計劃利用去中心化存儲永存meme文化。

名人/政治類Memecoin:

• 以特朗普爲主題的多個版本:TRUMP、MAGA等。
• 以美國副總統爲靈感的KAMA、MAWA等。
• 截至發稿,CoinGecko已列出83種政治相關代幣,總市值5億美元。

第三階段:Memecoin新模態

隨着Memecoin價值提升和代幣發射平台興起,Memecoin數量爆發式增長,呈現兩種走向:

1. 魚龍混雜的Memecoin市場

Pump.fun等平台降低了發幣門檻,導致Memecoin數量激增。但同時湧現大量惡意代幣,多數最終歸零。盡管如此,各公鏈生態紛紛效仿,爲Memecoin爆發提供土壤。

2. Memecoin+應用

爲擺脫同質化,部分Memecoin開始探索實際應用:

• DEGEN從社區代幣發展爲L3公鏈。
• Floki從Memecoin轉型爲多元生態系統。
• AI與Memecoin結合,如LUM和GOAT等。

Memecoin的多面性

反權威vs技術虛無主義

Memecoin本質上是解構主義的貨幣化,通過創意改編流行文化,以幽默諷刺表達對權威的消解。2024年Memecoin熱潮將目標從Web2轉向Web3,被視爲對VC主導模式的反抗。

然而,Memecoin吸納大量資金也引發技術虛無主義擔憂。是否會影響Web3行業的技術創新?此外,Memecoin消解了莊家權威,卻可能加強了KOL的影響力。

低成本高回報vs資金泡沫

Memecoin的吸引力在於快速暴富的可能性。然而現實是97%的Memecoin已消亡,平均壽命僅1年。超過一半被視爲惡意項目,近三分之一投資者因詐騙蒙受損失。

注意力經濟vs失控與短暫

Memecoin依賴注意力經濟:

1. 符號化傳播形式便於建立聯繫。
2. 社區驅動的去中心化傳播高效且有滲透力。

但注意力極不穩定,導致Memecoin價值可能瞬間崩塌。部分Memecoin如政治相關項目存在時效性。此外,過度追求注意力可能導致底線模糊。

如何辨別優質Memecoin

1. 敘事:需要有病毒式傳播的支持性敘事。

2. 社區:檢查社交平台活躍度,評估社區潛力。

3. 營銷:關注KOL矩陣宣傳、社交媒體討論趨勢等。

4. 風險審核:檢查LP代幣銷毀情況,智能合約所有權等。

5. 市場表現:

   • 預期市值
   • 流動性
   • 籌碼分布
   • 價格走勢

6. 資金流向:可借助鏈上數據分析工具追蹤"聰明錢"。

投資原則:

• 熟悉技術工具
• 控制風險
• 多元化配置

結語

Memecoin如同加密世界的狂歡儀式,以戲謔方式挑戰傳統,成爲不可忽視的力量。2024年下半年,我們看到Memecoin與Web3生態結合的潛力。隨着AI技術發展和新敘事出現,Memecoin有望超越短期投機,爲Web3帶來新面貌。

本文內容僅供參考,不構成投資建議。投資有風險,決策需謹慎。