關於區塊空間的漫談

這篇文章花了將近一年的時間來寫。自從第一稿寫完以來，市場狀況發生了巨大變化，但基本的主題和論點仍然成立。經過一段時間的思考，我們決定進行修訂並繼續發表。

以下是我們將要討論的內容：

1. 什麼是區塊空間
2. 它爲什麼重要
3. 區塊空間作爲韋伯爾恩商品與吉芬商品的對比
4. 傑文斯區塊空間
5. 區塊空間分配的未來

什麼是區塊空間

區塊鏈也被稱爲狀態機。在計算機科學中，狀態指的是軟件記憶的能力。今天，互聯網主要依靠私有和封閉的狀態保持運行。在網站和應用程序的牆後，守門人擁有我們共享的記憶。

由於互聯網上的信息，無論是人類生成的還是機器生成的，都可以自由流動並且豐富，信息的可信度將會高需求，而真相將會供應短缺。區塊鏈使我們能夠將我們的共享記憶保留外包到機器上。真相變成了區塊確定性的問題，因爲區塊空間是我們的時間膠囊。這些記憶具有高度特定性，並且表達受限。它們根據市場參與者爲其付費的意願上傳到我們的集體記憶中。

Dennis Nazarov寫道Web2：

“互聯網服務的商業模式是建立在狀態的貨幣化基礎之上的。狀態是競爭優勢，並且通過保持服務專有和封閉來進行捍衛。”

區塊鏈有效地解開了應用程序對狀態保持的壟斷。由於區塊鏈在一定時間內可以記住的更新數量是有限的，機器會拍賣出它的記憶能力。這種記憶能力由區塊空間定義。

Rob Habermeier將區塊空間放在不可阻擋的應用程序的關鍵要素之一：

“不可阻擋的應用程序依賴於分散式系統進行支付、共識或結算。因此，應用程序層是作爲商品的區塊空間的主要消費者。與任何業務一樣，應用程序及其開發者都應關注供應鏈中商品的質量和可用性。”

區塊空間是燃料

要使區塊空間成爲可靠和可信的協調來源，它必須是有機稀缺的，或者至少要引發一些緊迫感，以便市場力量能夠在獲取它方面發揮作用。

就像將原油精煉成石油一樣，共享狀態維護（區塊鏈）的發明將時間精煉成了標準化的區塊空間燃料。時間是我們的原材料，區塊鏈是精煉廠，而應用則是加油站。所有這些正在爲價值轉移的新信息高速公路提供動力。

技術是社會發生的基礎。隨着技術的演進，社會也在改變其方式。未來的互聯網將運行在區塊空間上，爲由狀態機協調的服務提供動力。

機械鍾幫助推動了工業革命，通過提供“九到五”的普遍協調。區塊空間可以幫助推動下一次信息革命，通過提供價值轉移的普遍協調。我們正在將時間精煉成區塊時間，以外包計算保持標籤，從而將市場延伸到以前無法觸及的地方，因爲標籤受到了門控。

哈耶克將市場框定爲記錄變化的機制；價格體系促進了社會資源和知識的協調。區塊空間是市場的延伸，因爲它是一種促進資源協調的發明。它將信任與狀態捆綁在一起，使我們能夠在不思考的情況下計算/驗證信息。

區塊空間作爲韋伯倫商品

有些革命性的發明最初是奢侈品。讓我們以普遍時間的發明爲例。14世紀的機械鍾制造和維護成本高昂，只有富人才能夠獲得。幾個世紀後，擺鍾的出現使得時間管理更具規模性和普及性。

早期的汽車對富人來說太奢侈了。電氣化從奢侈品到廣泛普及的轉變經歷了幾十年的時間，有些人甚至將電力視爲一種時尚。

盡管在各個區塊鏈上，區塊空間有時便宜且普遍可用，但今天的區塊空間仍然具有奢侈品的特徵。特別是在以太坊的燃料價格暴漲時，使用區塊空間幾乎成爲一種地位象徵。今天的區塊空間是韋伯倫嗎？

根據投資百科全書對韋伯倫的總結：

• 韋伯倫是一種隨價格漲而需求增加的商品；
• 韋伯倫通常是高質量的、精心制作的、獨特的，並且是地位象徵；
• 韋伯倫通常受到富裕消費者的追捧，他們對商品的效用給予高度重視；
• 韋伯倫的需求曲線呈現上升趨勢。

資料來源：維基百科

以太坊的區塊空間需求可能被視爲炫耀性消費，即使在某些時候它決定了經濟回報。區塊空間主要被用作創新者的賭場，仍在尋找新的、高效的產品市場契合度。

在以太坊生態系統中，應用程序逐漸被價格推出到其他區塊鏈或Rollups，最終重新引起了對應用鏈的興趣；即運行其自身狀態機的應用程序。但仍然存在昂貴而有價值的活動，盡管可能在其他地方更便宜。像Ethena、Pendle、Gearbox及其限制性保險庫這樣的可組合高收益產品將以太坊的區塊空間確立爲韋伯倫。

過去我們可能會猜測，聲名顯赫的NFT鑄幣之所以變得聲名顯赫，僅僅是因爲在昂貴的gas波動期間鑄造，因此通過端點效應和最初更昂貴的反射性質，它們成爲了一個認爲它們更有價值的飛輪的對象。

無論是2024年的memecoin狂熱還是2021年的NFT狂熱，對彩票的增加需求使區塊空間在全球範圍內更加受歡迎。鑑於以太坊上每張彩票的高昂成本以及SOL快速升值的財富效應，Solana已成爲memecoin的謝林點。

區塊空間作爲吉芬商品

並非所有的區塊空間都是平等的。這幾乎是一個階級問題。並非每個人都能負擔得起以太坊這樣的魚子醬。一些人不得不滿足於更便宜的區塊鏈，就像大米和土豆一樣。

對於非突出的區塊空間，其屬性潛在地類似於吉芬商品。吉芬商品被認爲是必需品而非奢侈品。理論上類似於吉芬商品，因爲它們有一個上升的需求曲線，這意味着隨着價格的漲，它們的需求也會增加。

這種類型商品的理論存在是由缺乏替代品和收入壓力所預測的。吉芬商品的一個例子是在飢荒期間的土豆或大米。更高質量的替代品，如魚子醬或肉類，是如此難以獲得，以至於即使是這些非奢侈的商品也變得供不應求。

“由於吉芬商品是必需品，消費者願意爲它們支付更多，但這也限制了可支配收入，使得購買略高檔次的選項更加遙不可及。因此，消費者購買了更多的吉芬商品。”

因此，以太坊的區塊空間與其他區塊鏈之間有着相似之處。如果想要參與建立在區塊鏈上的範式經濟，區塊空間就是一種必需品。人們渴望快速獲利。但對於大多數人來說，以太坊的區塊空間成本非常昂貴——這就是爲什麼會有其他替代區塊空間存在。

替代區塊空間在2021年的加密泡沫中開始受到關注和高需求，並且仍在繼續吸引資本押注其未來需求。隨着2024年加密市場迎來新一輪牛市，更多的經濟活動發生在以太坊之外。

這些替代區塊空間是否會繼續具有吉芬商品的屬性？新的市場參與者是否會因爲無法負擔以太坊的區塊空間而被排斥？這對區塊空間定價的未來意味着什麼？

我們認爲，在沒有更廣泛的區塊空間產品市場契合之前，圍繞區塊空間的經濟活動將顯示出這種吉芬/吉芬商品行爲。隨之而來的是傑文斯悖論；生產隨着需求和價格的調整而擴大。

傑文斯區塊空間

傑文斯悖論是一種經濟悖論，認爲效率的提高會導致消費增加。在19世紀，威廉·斯坦利·傑文斯觀察到更高效的蒸汽機導致煤炭消耗增加，他擔心英國會耗盡煤炭。我們是否會在某個時候耗盡區塊空間呢？

有可能隨着區塊空間的效率提高，對其的需求會上升，特別是當我們發現新的應用程序會將它們的效用建立在填充區塊空間信息上時。但是，如果人們需要前往某處，擴寬道路並不能阻止交通堵塞。

我們認爲，區塊空間不會完全成爲商品化，因爲會存在不同程度的區塊空間質量或地位。類似於交通擁堵在特別高密度的地區更爲嚴重，許多人必須通勤到這些地區，我們將會遇到更昂貴的區塊空間的中心。

總是有辦法增加更多的區塊空間，就像在沙漠中修建高速公路一樣。但誰願意每天都開車到或穿過沙漠呢？——只有那些買不起更好地區域的人。因此，這不僅僅是增加更多的區塊空間，還要有效地分配高需求的區塊空間。

調度 > 可擴展性

全球區塊空間供應正在增加。當加密行業經歷高活動期並通常會受到大衆媒體報道時，我們很可能會看到全球區塊空間需求的激增。

在高負載期間，無論是高地位（和質量）的區塊空間還是廉價的區塊空間，需求都會激增。更復雜的市場參與者需要區塊空間交付保證。隨着特定交易的經濟價值不斷增加，高地位區塊空間的調度將比任何區塊空間的可用性更加重要。

這就是爲什麼區塊空間很可能永遠不會成爲純粹的商品。未來區塊鏈有用的任何用例都將涉及財務元素（分布式共識並非免費），因此精明的參與者將爲交易保證付費。堡壘交易員和羅賓漢用戶玩的是不同的遊戲，富裕個體使用的銀行也與中產階級不同。區塊鏈參與者也是如此。

在《Blockspace Over Blockchains》中，突出了區塊空間分配的效率，目標是“…最大限度地增加存在的區塊空間，並確保在任何時候將其分配給最需要的狀態機：全球共識資源的不斷生成和分配給最需要它的人。一個沒有浪費的企業。”

今天我們陷入了一個不足的L2(3,4)狂熱的平衡狀態——每個新的Rollup都會增加更多的區塊空間。盡管這在短期內可能會有利可圖（對於投資者和創始人來說），但極度波動需求的孤立區塊空間的長尾並不是規模化生產和分配區塊空間的可持續方式。

其原因在於，應用在規模上需要一個更全面、更穩定的執行環境。當前的區塊空間市場是分散的和不可預測的。增加更多的思維模式類似於在擁擠的交叉路口之間增加更多的橋梁，而不是建造交通信號燈和高速公路匝道。

這是一個可能通過市場解決的問題。區塊空間作爲一種原始物品已經將市場拓展到許多新的用例，但本身缺乏市場。直到區塊空間有了適當的市場（包括交付和允許套期保值），其全部潛力可能無法實現。

我們在過去曾見過類似的例子。在20世紀70年代，雷·達利奧通過期貨幫助麥當勞對雞塊的投入成本進行套期保值（當時是一個相對新的發明），從而實現了成本穩定和新產品的推出。在此之前，雞塊的成本過於變動，無法持續生產。

區塊空間需要市場本身，它們可能需要真正的燃氣成本市場或等效物。也許答案不是像上述案例中的合成期貨，但我們預計未來將出現更復雜的區塊空間分配方法。

隨着對區塊空間的需求增加，特定執行保證和全球區塊鏈分配的需求也會增加（而不是本地的——單鏈）。在未來，可能會存在一種超越層次的範式，當涉及到區塊空間分配時，我們將存在於這種Jevons未來。現有的區塊鏈狂熱只是早期階段的症狀。

在加密貨幣領域，由於路徑依賴性、設計約束的動態性和不可預測的計算定價，很難讀懂最終的遊戲規則。無論是圍繞區塊空間/燃氣交易、鏈抽象還是（Polkadot）核心時間模型的想法，這些都代表了超越分層設計的初步思考。

真正重要的是區塊空間和實際的最終用戶應用。中間的一切都是投資者贊助的娛樂，隨着時間的推移會被抽象化。這就是行業如何將敘事從價值提取熵轉變爲應用主導的價值生成負熵的過程。

感謝Ankit、Hasu、Rob、Luffi和long_solitude對評論和反饋的貢獻。

在這些方面，我們對Lastic——模塊化區塊空間市場、未公開的鏈抽象項目、自2020年以來支持Biconomy以及持有DOT——進行了高度信心的投資。

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