Cộng đồng tiền điện tử có lẽ đã nhận được một chút quá FUD trong hai tuần qua với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đàn áp tiền điện tử.
FUD mới nhất là USDT và Tổng chưởng lý New York gần đây đã cung cấp các tài liệu tài chính của Tether cho CoinDesk, bao gồm thông tin chi tiết về khách hàng và báo cáo ngân hàng. Khi tin tức được lan truyền, giá thị trường của USDT và đô la Mỹ đã bị tách rời một chút.
USDT giảm giá trở lại?
Vào ngày 15 tháng 6, dữ liệu từ Curve3pool cho thấy tỷ lệ stablecoin trong nhóm 3pool bị mất cân bằng, trong đó tỷ lệ USDT tăng vọt lên 76% vào lúc 08:00 ngày 15 tháng 6 và USDT đã giảm nhẹ xuống còn 0,997. Ngoài Curve3pool, một tình huống tương tự cũng xảy ra trong nhóm thanh khoản Uniswapv3USDC/USDT.
Curve 3pool là một nhóm thanh khoản bao gồm ba stablecoin: DAI, USDC và UDST. Lý tưởng nhất là cả ba stablecoin sẽ có 33,3% thị phần. Khi một stablecoin nào đó chiếm hơn 33,3%, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang sử dụng stablecoin này để hoán đổi hai stablecoin khác.
Trong trường hợp USDT vào ngày 15 tháng 6, các nhà đầu tư đã bán USDT để đổi lấy USDC hoặc DAI. Dòng USDT vào và ra của Curve3pool cũng cho thấy điều tương tự Trong vòng 24 giờ, Curve3pool đã bơm vào khoảng 200 triệu USDT.
Lý do tại sao cộng đồng mã hóa chú ý đến độ lệch của stablecoin trong Curve3pool có thể là do Curve3pool là nhóm quỹ stablecoin lớn nhất, với tổng giá trị khóa là 410 triệu đô la Mỹ và giá phản ánh của nó là biểu thị trong DeFi.
Nhưng mặt khác, việc tách giá USDT trong Curve3pool có thể không quan trọng như tưởng tượng. Có ba lý do: 1. Mặc dù tổng giá trị khóa của Curve3pool là 410 triệu đô la Mỹ, nhưng so với thời kỳ đỉnh cao là 6 tỷ đô la Mỹ, nó đã giảm hơn 93%. 2. So với tổng lưu thông USDT là 86 tỷ USD, khối lượng bán 200 triệu USD có thể không đủ để ảnh hưởng đến giá thị trường chung của USDT. 3. Miễn là Tether duy trì việc mua lại USD theo tỷ lệ 1:1, USDT sẽ được "tách rời" trên Curve3pool và đương nhiên sẽ có các nhà kinh doanh chênh lệch giá thị trường để cân bằng giá của nó.
Mọi người đang nói về cái quái gì khi họ nói USDT bị hạ giá?
Theo sách trắng của Tether, cơ chế hoạt động của USDT rất ngắn gọn. Khi Tether nhận được tiền pháp định 1 USD của khách hàng, nó sẽ đúc 1 USDT tương ứng và Tether sẽ trả lại tiền pháp định trị giá 1 USD cho khách hàng sau khi nhận được yêu cầu đổi 1 USDT của khách hàng.
**Tether nói rằng USDT stablecoin của họ được hỗ trợ bởi đô la Mỹ 1:1, có nghĩa là tại hai nút chính là đúc USDT và đổi đô la Mỹ, Tether đảm bảo việc đúc và đổi 1:1. ****Tether không đảm bảo rằng USDT sẽ luôn bằng 1 USD trong quá trình lưu thông. **
Do đó, **USDT có hai mức giá, giá thị trường và giá đúc/mua lại. **Tether chưa bao giờ đảm bảo rằng giá thị trường của USDT được chốt bằng 1 đô la Mỹ. Nó chỉ đảm bảo đúc USDT hoặc đổi đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, cộng với phí gửi/rút 0,1% (phí hai chiều) .
Nói cách khác, **giá thị trường của USDT không liên quan gì đến Tether. **Tether hoặc các bên liên quan thậm chí còn hy vọng rằng giá thị trường của USDT sẽ thấp hơn 1 đô la Mỹ để họ có thể thu hồi USDT ở mức giá thấp. Tất nhiên, vì lợi ích lâu dài và hoạt động ổn định, Tether có thể không làm điều này.
**Bởi vì hoạt động kinh doanh của Tether thực sự là một hoạt động kinh doanh rất tốt. Tether nhận đô la Mỹ do người dùng ký gửi và đầu tư số đô la Mỹ này vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, mua lại qua đêm, mua lại thường xuyên, quỹ thị trường tiền tệ và các sản phẩm thu nhập có tính thanh khoản cao, hầu như không có rủi ro khác. "con gà đẻ trứng vàng" và một "kiếm tiền nằm vùng" thực sự. **
Đây cũng là trường hợp, theo dữ liệu mới nhất từ Tether, công ty phát hành USDT, lợi nhuận của Tether chỉ riêng trong quý đầu tiên của năm 2023 sẽ đạt 1,48 tỷ đô la Mỹ và dự trữ vượt mức của nó sẽ đạt 2,44 tỷ đô la Mỹ.
Trên thị trường, các yếu tố khác nhau như người bán khống, tin tức giả mạo hoặc sự giám sát sẽ gây ra FUD thị trường, điều này sẽ khiến các nhà đầu tư bán USDT, khiến giá thị trường của USDT bứt phá khỏi 1 đô la.
**Nhưng miễn là Tether thực hiện lời hứa của mình ở hai lối vào là đúc USDT và quy đổi USD theo tỷ lệ 1:1, thì có thể nói rằng USDT luôn được chốt ở tỷ lệ 1:1. ** Không cần phải nói, đúc tiền, nếu bạn gửi dự trữ Tether, anh ấy chắc chắn sẽ sẵn sàng chấp nhận và cung cấp cho bạn 1:1 USDT.
Tether có thể đảm bảo quy đổi USDT 1:1 không?
Theo báo cáo chứng nhận dự trữ quý đầu tiên năm 2023 của Tether, nếu báo cáo của Tether là đáng tin cậy, thì lượng trái phiếu kho bạc nắm giữ trực tiếp của Tether vượt quá 53 tỷ USD, chiếm hơn 64% tổng dự trữ. Kho bạc này, cùng với các khoản dự trữ khác trong danh mục tiền mặt và tương đương tiền (chẳng hạn như repos qua đêm, repos có kỳ hạn, quỹ thị trường tiền tệ, tiền mặt và tiền gửi ngân hàng), chiếm gần 85% tổng dự trữ của Tether**, và những tài sản Strong chất lượng cao, có tính thanh khoản cao này được cung cấp cho Tether để bán nhanh nhằm xử lý tài sản thế chấp mua lại.
Sau khi dự trữ USDC liên quan đến sự phá sản của Ngân hàng Thung lũng Silicon, Tether đã giảm 90% tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, đồng thời tổng số tiền mặt và tiền gửi ngân hàng của nó hiện là 480 triệu đô la Mỹ.
5% còn lại là một số kim loại quý có rủi ro cao, bitcoin, các khoản đầu tư khác, trái phiếu doanh nghiệp và thế chấp, điều gì sẽ xảy ra nếu phần 818 triệu đô la này gặp trục trặc? Tether cho biết họ có 2,44 tỷ đô la dự trữ vượt mức.
Tiến thêm một bước nữa, Tether đã chuẩn bị đầy đủ về điều khoản dịch vụ. **Tether bảo lưu quyền "hoàn trả bằng hiện vật" theo điều khoản dịch vụ của đồng tiền ổn định USDT. Khi thanh khoản không đủ, Tether có thể trả lại trái phiếu, cổ phiếu hoặc "dự trữ" cho người dùng. các tài sản khác được giữ bằng vàng” mà không phải trả lại đô la Mỹ. ** "Nếu bất kỳ khoản dự trữ nào do Tether nắm giữ để hỗ trợ TetherTokens trở nên kém thanh khoản, không khả dụng hoặc bị mất, điều đó sẽ làm trì hoãn việc mua lại hoặc rút TetherTokens và Tether có quyền trì hoãn việc mua lại hoặc rút TetherTokens và Tether cũng có quyền mua lại TetherTokens bằng hiện vật, bao gồm chứng khoán và các tài sản khác được giữ trong kho dự trữ.
**Vậy chứng chỉ dự trữ Tether có bị làm giả không? Đầu tiên, vô số cơ quan quản lý đang nhìn chằm chằm vào Tether, và chi phí làm giả quá cao; Tỷ lệ lợi ích/rủi ro quá nhỏ. **
Trừ khi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, mua lại qua đêm, repo có kỳ hạn, quỹ thị trường tiền tệ, tiền mặt và tiền gửi ngân hàng đều sụp đổ, nếu không thì loại vấn đề quy mô lớn này đơn giản là nằm ngoài tầm kiểm soát của Tether.
Có lẽ vì điều này, TetherCTOPaoloArdoino đã trực tiếp tuyên bố trên Twitter: "Tether luôn sẵn sàng và chúng tôi sẵn sàng đổi bất kỳ số tiền nào."
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
USDT lại tách rời? Mọi người đang nói về cái quái gì khi họ nói USDT bị hạ giá?
Cộng đồng tiền điện tử có lẽ đã nhận được một chút quá FUD trong hai tuần qua với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đàn áp tiền điện tử.
FUD mới nhất là USDT và Tổng chưởng lý New York gần đây đã cung cấp các tài liệu tài chính của Tether cho CoinDesk, bao gồm thông tin chi tiết về khách hàng và báo cáo ngân hàng. Khi tin tức được lan truyền, giá thị trường của USDT và đô la Mỹ đã bị tách rời một chút.
USDT giảm giá trở lại?
Vào ngày 15 tháng 6, dữ liệu từ Curve3pool cho thấy tỷ lệ stablecoin trong nhóm 3pool bị mất cân bằng, trong đó tỷ lệ USDT tăng vọt lên 76% vào lúc 08:00 ngày 15 tháng 6 và USDT đã giảm nhẹ xuống còn 0,997. Ngoài Curve3pool, một tình huống tương tự cũng xảy ra trong nhóm thanh khoản Uniswapv3USDC/USDT.
Curve 3pool là một nhóm thanh khoản bao gồm ba stablecoin: DAI, USDC và UDST. Lý tưởng nhất là cả ba stablecoin sẽ có 33,3% thị phần. Khi một stablecoin nào đó chiếm hơn 33,3%, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang sử dụng stablecoin này để hoán đổi hai stablecoin khác.
Trong trường hợp USDT vào ngày 15 tháng 6, các nhà đầu tư đã bán USDT để đổi lấy USDC hoặc DAI. Dòng USDT vào và ra của Curve3pool cũng cho thấy điều tương tự Trong vòng 24 giờ, Curve3pool đã bơm vào khoảng 200 triệu USDT.
Lý do tại sao cộng đồng mã hóa chú ý đến độ lệch của stablecoin trong Curve3pool có thể là do Curve3pool là nhóm quỹ stablecoin lớn nhất, với tổng giá trị khóa là 410 triệu đô la Mỹ và giá phản ánh của nó là biểu thị trong DeFi.
Nhưng mặt khác, việc tách giá USDT trong Curve3pool có thể không quan trọng như tưởng tượng. Có ba lý do: 1. Mặc dù tổng giá trị khóa của Curve3pool là 410 triệu đô la Mỹ, nhưng so với thời kỳ đỉnh cao là 6 tỷ đô la Mỹ, nó đã giảm hơn 93%. 2. So với tổng lưu thông USDT là 86 tỷ USD, khối lượng bán 200 triệu USD có thể không đủ để ảnh hưởng đến giá thị trường chung của USDT. 3. Miễn là Tether duy trì việc mua lại USD theo tỷ lệ 1:1, USDT sẽ được "tách rời" trên Curve3pool và đương nhiên sẽ có các nhà kinh doanh chênh lệch giá thị trường để cân bằng giá của nó.
Mọi người đang nói về cái quái gì khi họ nói USDT bị hạ giá?
Theo sách trắng của Tether, cơ chế hoạt động của USDT rất ngắn gọn. Khi Tether nhận được tiền pháp định 1 USD của khách hàng, nó sẽ đúc 1 USDT tương ứng và Tether sẽ trả lại tiền pháp định trị giá 1 USD cho khách hàng sau khi nhận được yêu cầu đổi 1 USDT của khách hàng.
**Tether nói rằng USDT stablecoin của họ được hỗ trợ bởi đô la Mỹ 1:1, có nghĩa là tại hai nút chính là đúc USDT và đổi đô la Mỹ, Tether đảm bảo việc đúc và đổi 1:1. ****Tether không đảm bảo rằng USDT sẽ luôn bằng 1 USD trong quá trình lưu thông. **
Do đó, **USDT có hai mức giá, giá thị trường và giá đúc/mua lại. **Tether chưa bao giờ đảm bảo rằng giá thị trường của USDT được chốt bằng 1 đô la Mỹ. Nó chỉ đảm bảo đúc USDT hoặc đổi đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, cộng với phí gửi/rút 0,1% (phí hai chiều) .
Nói cách khác, **giá thị trường của USDT không liên quan gì đến Tether. **Tether hoặc các bên liên quan thậm chí còn hy vọng rằng giá thị trường của USDT sẽ thấp hơn 1 đô la Mỹ để họ có thể thu hồi USDT ở mức giá thấp. Tất nhiên, vì lợi ích lâu dài và hoạt động ổn định, Tether có thể không làm điều này.
**Bởi vì hoạt động kinh doanh của Tether thực sự là một hoạt động kinh doanh rất tốt. Tether nhận đô la Mỹ do người dùng ký gửi và đầu tư số đô la Mỹ này vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, mua lại qua đêm, mua lại thường xuyên, quỹ thị trường tiền tệ và các sản phẩm thu nhập có tính thanh khoản cao, hầu như không có rủi ro khác. "con gà đẻ trứng vàng" và một "kiếm tiền nằm vùng" thực sự. **
Đây cũng là trường hợp, theo dữ liệu mới nhất từ Tether, công ty phát hành USDT, lợi nhuận của Tether chỉ riêng trong quý đầu tiên của năm 2023 sẽ đạt 1,48 tỷ đô la Mỹ và dự trữ vượt mức của nó sẽ đạt 2,44 tỷ đô la Mỹ.
Trên thị trường, các yếu tố khác nhau như người bán khống, tin tức giả mạo hoặc sự giám sát sẽ gây ra FUD thị trường, điều này sẽ khiến các nhà đầu tư bán USDT, khiến giá thị trường của USDT bứt phá khỏi 1 đô la.
**Nhưng miễn là Tether thực hiện lời hứa của mình ở hai lối vào là đúc USDT và quy đổi USD theo tỷ lệ 1:1, thì có thể nói rằng USDT luôn được chốt ở tỷ lệ 1:1. ** Không cần phải nói, đúc tiền, nếu bạn gửi dự trữ Tether, anh ấy chắc chắn sẽ sẵn sàng chấp nhận và cung cấp cho bạn 1:1 USDT.
Tether có thể đảm bảo quy đổi USDT 1:1 không?
Theo báo cáo chứng nhận dự trữ quý đầu tiên năm 2023 của Tether, nếu báo cáo của Tether là đáng tin cậy, thì lượng trái phiếu kho bạc nắm giữ trực tiếp của Tether vượt quá 53 tỷ USD, chiếm hơn 64% tổng dự trữ. Kho bạc này, cùng với các khoản dự trữ khác trong danh mục tiền mặt và tương đương tiền (chẳng hạn như repos qua đêm, repos có kỳ hạn, quỹ thị trường tiền tệ, tiền mặt và tiền gửi ngân hàng), chiếm gần 85% tổng dự trữ của Tether**, và những tài sản Strong chất lượng cao, có tính thanh khoản cao này được cung cấp cho Tether để bán nhanh nhằm xử lý tài sản thế chấp mua lại.
Sau khi dự trữ USDC liên quan đến sự phá sản của Ngân hàng Thung lũng Silicon, Tether đã giảm 90% tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, đồng thời tổng số tiền mặt và tiền gửi ngân hàng của nó hiện là 480 triệu đô la Mỹ.
5% còn lại là một số kim loại quý có rủi ro cao, bitcoin, các khoản đầu tư khác, trái phiếu doanh nghiệp và thế chấp, điều gì sẽ xảy ra nếu phần 818 triệu đô la này gặp trục trặc? Tether cho biết họ có 2,44 tỷ đô la dự trữ vượt mức.
Tiến thêm một bước nữa, Tether đã chuẩn bị đầy đủ về điều khoản dịch vụ. **Tether bảo lưu quyền "hoàn trả bằng hiện vật" theo điều khoản dịch vụ của đồng tiền ổn định USDT. Khi thanh khoản không đủ, Tether có thể trả lại trái phiếu, cổ phiếu hoặc "dự trữ" cho người dùng. các tài sản khác được giữ bằng vàng” mà không phải trả lại đô la Mỹ. ** "Nếu bất kỳ khoản dự trữ nào do Tether nắm giữ để hỗ trợ TetherTokens trở nên kém thanh khoản, không khả dụng hoặc bị mất, điều đó sẽ làm trì hoãn việc mua lại hoặc rút TetherTokens và Tether có quyền trì hoãn việc mua lại hoặc rút TetherTokens và Tether cũng có quyền mua lại TetherTokens bằng hiện vật, bao gồm chứng khoán và các tài sản khác được giữ trong kho dự trữ.
**Vậy chứng chỉ dự trữ Tether có bị làm giả không? Đầu tiên, vô số cơ quan quản lý đang nhìn chằm chằm vào Tether, và chi phí làm giả quá cao; Tỷ lệ lợi ích/rủi ro quá nhỏ. **
Trừ khi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, mua lại qua đêm, repo có kỳ hạn, quỹ thị trường tiền tệ, tiền mặt và tiền gửi ngân hàng đều sụp đổ, nếu không thì loại vấn đề quy mô lớn này đơn giản là nằm ngoài tầm kiểm soát của Tether.
Có lẽ vì điều này, TetherCTOPaoloArdoino đã trực tiếp tuyên bố trên Twitter: "Tether luôn sẵn sàng và chúng tôi sẵn sàng đổi bất kỳ số tiền nào."