Sự chờ đợi cuối cùng cũng kết thúc, Sam Kazemian gần đây đã công bố frxETH v2. Thông qua các phương tiện sáng tạo như lãi suất thị trường, Frax Finance đang đẩy frxETH lên một đỉnh cao mới trong lĩnh vực LSD.
Trong bài viết tiếp theo, tôi sẽ phân tích sâu về thiết kế tinh tế của frxETH v2.
Một số thông tin cơ bản đầu tiên.
frxETH là một trong những LSD phát triển nhanh nhất, đã tích lũy được hơn 233,4;K ETH trong hơn một năm. Sự tăng trưởng theo cấp số nhân này chủ yếu là do sức mạnh tổng hợp giữa sfrxETH và nhóm frxETH-ETH trên Curve.
Mặc dù điều quan trọng là phải đảm bảo chất lượng của trình xác thực ban đầu, ;Frax trong phiên bản; 1; dựa vào trình xác thực nội bộ. Để giải quyết vấn đề này,; phiên bản frxETH; 2 giới thiệu các cơ chế mới để phân cấp hơn nữa; frxETH; và nâng cao hiệu quả của thị trường cho vay.
Tôi sẽ thảo luận xung quanh:
Các khái niệm cơ bản về Tìm kiếm nguồn thanh khoản (LSD)
Điều gì làm cho;frxETH v2 đổi mới
Lãi suất theo thị trường
Thị trường cho vay lập trình
Ý tưởng cơ bản của LSD
Ý tưởng cốt lõi của LSD rất đơn giản, đó là tạo ra một thị trường cho vay dựa trên Ethereum. Người dùng có thể cho mượn tài sản thế chấp Ethereum và nhận mã thông báo đại diện cho quyền và lợi ích dưới dạng chứng chỉ. Người vay có thể sử dụng tài sản thế chấp này để chạy các nút xác thực và trả lãi cho các chủ nợ.
Điều chắc chắn là nhóm cam kết P2P là mô hình phi tập trung và hiệu quả nhất. Đồng thời, "LSD" như "stETH" và "rETH" về cơ bản mang lại các stablecoin được neo vào "ETH".
Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận hàng năm trên; LSD; bị giới hạn bởi chi phí đặt cược. Rocket Pool; tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là; 3,69%;,; Lido Finance; là; 4,3%;. Điều này là do phần thưởng phải được phân phối từ một quỹ lớn hơn trước khi được phân phối cho những người nắm giữ LSD.
Điểm nổi bật sáng tạo của frxETH v2
Vậy ;frxETH v2 có những đổi mới gì?
Để tạo ra một dự án ;LSD; thực sự phi tập trung, ;frxETH v2 giới thiệu một số cơ chế sáng tạo, trong đó quan trọng nhất bao gồm:
Lãi suất thả nổi theo thị trường và tỷ lệ sử dụng
Thị trường cho vay có thể lập trình
Hãy tóm tắt nhanh về frxETH v1:
Trong ;Frax v1, người dùng gửi ;ETH; và nhận ;frxETH. Người dùng có thể đặt cược;frxETH;kiếm;sfrxETH;kiếm phần thưởng hoặc ghép nối nó với;ETH-frxETH;cặp để kiếm tiền;CRV trên;Curve Finance;.
Trong ;frxETH V2, người dùng có thể "mượn" trình xác thực dựa trên tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV). Để "mượn" trình xác thực, trước tiên người dùng phải đặt cọc một số tiền nhất định bằng ;ETH (có thể nhiều hơn; 8;ETH), điều này cho phép họ có quyền mượn và chạy trình xác nhận trên ;Frax Finance;. Đồng thời, tiền lãi vay được khấu trừ trực tiếp từ "ETH" của người dùng và phần thưởng của người xác thực.
Sơ đồ dưới đây cung cấp một cái nhìn tổng quan; kiến trúc của frxETH V2, để đơn giản, tôi sẽ chỉ tập trung vào khu vực được khoanh tròn:
Lãi suất thả nổi dựa trên thị trường là một sự đổi mới
Không giống như các giao thức khác,
frxETH v2 không sử dụng tỷ giá cố định; thay vào đó, nó dựa trên tỷ giá thả nổi động dựa trên:
Sử dụng
Cung cầu thị trường
Người vay có thể xem và giao dịch với lãi suất thả nổi trong thời gian thực, điều này cung cấp cho các nhà khai thác nút nhiều lựa chọn có lợi hơn.
Hãy minh họa bằng một ví dụ:
Nếu lãi suất cho vay thấp (với số lượng lớn người cho vay hoặc;ETH;người cầm cố), người dùng có thể "mượn" một người xác thực, thực hiện các hoạt động xác thực và trả lãi cho người cho vay (tức là;sfrxETH;người nắm giữ). Đồng thời, người xác minh có thể giữ tất cả các phần thưởng, chẳng hạn như; MEV, bút ưu tiên, v.v.
Mặt khác, nếu lãi suất tăng (cầu cao hơn cung), thì việc chạy trình xác thực có thể không mang lại lợi nhuận. Tại thời điểm này, người dùng có thể chọn:
• Trả nợ
• Từ bỏ trình xác thực
• Chờ cơ hội sinh lời cao hơn
Với lãi suất thả nổi, các nhà khai thác nút có kinh nghiệm có thể xây dựng chiến lược dựa trên lãi suất thị trường và có được nhiều lựa chọn sinh lợi hơn.
Cơ chế phạt:
Cơ chế trừng phạt bắt đầu khi trình xác thực không thực hiện một số công việc. Khi tổng giá trị của các trình xác nhận giảm, tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) của người đi vay sẽ tăng lên. Nếu ;LTV; đạt đến mức không lành mạnh, trình xác thực sẽ bị gỡ bỏ để duy trì sự ổn định của giao thức.
Thị trường cho vay có thể lập trình
veFXS; chủ sở hữu đề xuất các loại tài sản thế chấp mới (ví dụ: chuỗi mới hoặc ;Token)
Thiết kế các điều khoản vay mới thông qua quản trị, bao gồm số tiền đặt giá thầu tối thiểu, lãi suất, v.v.
Cho phép các nhóm người dùng và trường hợp sử dụng khác nhau có được các điều kiện cho vay tùy chỉnh
Tóm lại là
Nhìn chung, khả năng lập trình được ưu đãi; frxETH v2 với một khung linh hoạt và có thể mở rộng. Điều này sẽ giúp phát triển nhiều kịch bản ứng dụng hơn và tạo ra một thị trường cho vay mới.
Để biết thêm nội dung thú vị, vui lòng theo dõi Twitter: poopmandefi
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
frxETH v2: Dẫn dắt LSD vào một kỷ nguyên mới và những điểm sáng đổi mới
Sự chờ đợi cuối cùng cũng kết thúc, Sam Kazemian gần đây đã công bố frxETH v2. Thông qua các phương tiện sáng tạo như lãi suất thị trường, Frax Finance đang đẩy frxETH lên một đỉnh cao mới trong lĩnh vực LSD.
Trong bài viết tiếp theo, tôi sẽ phân tích sâu về thiết kế tinh tế của frxETH v2.
Một số thông tin cơ bản đầu tiên.
frxETH là một trong những LSD phát triển nhanh nhất, đã tích lũy được hơn 233,4;K ETH trong hơn một năm. Sự tăng trưởng theo cấp số nhân này chủ yếu là do sức mạnh tổng hợp giữa sfrxETH và nhóm frxETH-ETH trên Curve.
Mặc dù điều quan trọng là phải đảm bảo chất lượng của trình xác thực ban đầu, ;Frax trong phiên bản; 1; dựa vào trình xác thực nội bộ. Để giải quyết vấn đề này,; phiên bản frxETH; 2 giới thiệu các cơ chế mới để phân cấp hơn nữa; frxETH; và nâng cao hiệu quả của thị trường cho vay.
Tôi sẽ thảo luận xung quanh:
Ý tưởng cơ bản của LSD
Ý tưởng cốt lõi của LSD rất đơn giản, đó là tạo ra một thị trường cho vay dựa trên Ethereum. Người dùng có thể cho mượn tài sản thế chấp Ethereum và nhận mã thông báo đại diện cho quyền và lợi ích dưới dạng chứng chỉ. Người vay có thể sử dụng tài sản thế chấp này để chạy các nút xác thực và trả lãi cho các chủ nợ.
Điều chắc chắn là nhóm cam kết P2P là mô hình phi tập trung và hiệu quả nhất. Đồng thời, "LSD" như "stETH" và "rETH" về cơ bản mang lại các stablecoin được neo vào "ETH".
Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận hàng năm trên; LSD; bị giới hạn bởi chi phí đặt cược. Rocket Pool; tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là; 3,69%;,; Lido Finance; là; 4,3%;. Điều này là do phần thưởng phải được phân phối từ một quỹ lớn hơn trước khi được phân phối cho những người nắm giữ LSD.
Điểm nổi bật sáng tạo của frxETH v2
Vậy ;frxETH v2 có những đổi mới gì?
Để tạo ra một dự án ;LSD; thực sự phi tập trung, ;frxETH v2 giới thiệu một số cơ chế sáng tạo, trong đó quan trọng nhất bao gồm:
Hãy tóm tắt nhanh về frxETH v1:
Trong ;Frax v1, người dùng gửi ;ETH; và nhận ;frxETH. Người dùng có thể đặt cược;frxETH;kiếm;sfrxETH;kiếm phần thưởng hoặc ghép nối nó với;ETH-frxETH;cặp để kiếm tiền;CRV trên;Curve Finance;.
Trong ;frxETH V2, người dùng có thể "mượn" trình xác thực dựa trên tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV). Để "mượn" trình xác thực, trước tiên người dùng phải đặt cọc một số tiền nhất định bằng ;ETH (có thể nhiều hơn; 8;ETH), điều này cho phép họ có quyền mượn và chạy trình xác nhận trên ;Frax Finance;. Đồng thời, tiền lãi vay được khấu trừ trực tiếp từ "ETH" của người dùng và phần thưởng của người xác thực.
Sơ đồ dưới đây cung cấp một cái nhìn tổng quan; kiến trúc của frxETH V2, để đơn giản, tôi sẽ chỉ tập trung vào khu vực được khoanh tròn:
Lãi suất thả nổi dựa trên thị trường là một sự đổi mới
Không giống như các giao thức khác,
frxETH v2 không sử dụng tỷ giá cố định; thay vào đó, nó dựa trên tỷ giá thả nổi động dựa trên:
Người vay có thể xem và giao dịch với lãi suất thả nổi trong thời gian thực, điều này cung cấp cho các nhà khai thác nút nhiều lựa chọn có lợi hơn.
Cơ chế phạt:
Cơ chế trừng phạt bắt đầu khi trình xác thực không thực hiện một số công việc. Khi tổng giá trị của các trình xác nhận giảm, tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) của người đi vay sẽ tăng lên. Nếu ;LTV; đạt đến mức không lành mạnh, trình xác thực sẽ bị gỡ bỏ để duy trì sự ổn định của giao thức.
Thị trường cho vay có thể lập trình
veFXS; chủ sở hữu đề xuất các loại tài sản thế chấp mới (ví dụ: chuỗi mới hoặc ;Token)
Thiết kế các điều khoản vay mới thông qua quản trị, bao gồm số tiền đặt giá thầu tối thiểu, lãi suất, v.v.
Cho phép các nhóm người dùng và trường hợp sử dụng khác nhau có được các điều kiện cho vay tùy chỉnh
Tóm lại là
Nhìn chung, khả năng lập trình được ưu đãi; frxETH v2 với một khung linh hoạt và có thể mở rộng. Điều này sẽ giúp phát triển nhiều kịch bản ứng dụng hơn và tạo ra một thị trường cho vay mới.
Để biết thêm nội dung thú vị, vui lòng theo dõi Twitter: poopmandefi