Nếu chúng tôi tiếp tục dựa vào Mã thông báo được gói, chúng tôi có thể làm suy yếu thay vì thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt DeFi.
Được viết bởi: SIMON HARMAN
Biên soạn: Deep Tide TechFlow
Sự phát triển của công nghệ là một quá trình tàn khốc và lịch sử đầy rẫy những đổi mới bị bỏ rơi. Giống như điện thoại cố định nhường chỗ cho điện thoại di động và hộp thư thay thế máy fax, có vẻ như Mã thông báo được bọc cuối cùng sẽ trở thành vật trưng bày trong bảo tàng công nghệ chuỗi khối.
Chúng thực sự chỉ đóng vai trò là giải pháp tạm thời cho khả năng tương tác giữa các chuỗi, nhưng chúng tôi phải chấp nhận rằng chúng đã tồn tại quá lâu như một phần cần thiết để tương tác với thế giới DeFi. Trong Mùa hè của DeFi, mọi người đã nói về một tương lai tươi sáng nơi khả năng kết hợp thực sự mở rộng sang các chuỗi, nhưng thực tế thì không.
Theo ý kiến của tôi, nếu chúng tôi tiếp tục dựa vào Mã thông báo được bao bọc, chúng tôi có thể làm suy yếu thay vì thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt DeFi.
Trước khi chúng tôi liệt kê các Mã thông báo được bảo vệ vào lịch sử, chúng ta hãy xem vai trò của chúng.
Không thể phủ nhận rằng Wrapped Token đã đóng một vai trò to lớn trong giai đoạn đầu của DeFi, mang đến cho những người nắm giữ những tài sản này cơ hội cho vay, giao dịch, v.v. trên Ethereum.
Nhưng việc sử dụng Wrapped Tokens sẽ đưa ra một loại rủi ro đối tác không nên tồn tại trong một hệ thống tài chính phi tập trung thực sự. Mỗi lần phát hành Mã thông báo được gói ngụ ý một sự tin tưởng lâu dài vào người giám sát bên thứ ba hoặc thỏa thuận không bị ràng buộc với chuỗi khối cơ bản. Nếu các dịch vụ này gặp sự cố, không chỉ người dùng cá nhân sẽ bị thiệt hại mà còn có thể gây ra hậu quả tai hại cho toàn bộ hệ sinh thái.
Ngoài ra, chúng ta cũng phải có niềm tin vào khả năng của nhà phát hành trong việc duy trì mức cố định giữa tài sản cơ sở và đại diện cho Token được bọc của nó. Như chúng ta đã thấy với các dự án như TerraUSD, chúng có thể sụp đổ nhanh chóng, làm tăng thêm rủi ro không cần thiết. Sự thất bại của FTX một lần nữa nhắc nhở chúng ta rằng có những rủi ro có thể đe dọa sự tồn tại của nó.
Ngoài những lo ngại về hệ thống, Wrapped Tokens đã được chứng minh là có những thách thức bảo mật đáng kể. Bằng cách dựa vào các cầu nối chuỗi chéo để di chuyển tài sản giữa các chuỗi khối, chúng tôi khiến tiền của người dùng gặp rủi ro không cần thiết. Chúng ta chỉ cần nhìn vào lỗ hổng cầu liên chuỗi Ronin để hình dung ra những tổn thất to lớn mà các vụ hack cầu xuyên chuỗi có thể gây ra.
Để ngăn chặn sự xói mòn niềm tin của người dùng, chúng tôi phải loại bỏ các Mã thông báo được bảo vệ.
Mặc dù các giả định về độ tin cậy được yêu cầu bởi Mã thông báo được bọc dường như không làm phiền hầu hết người dùng hàng ngày, tôi nghĩ rằng lớp tin cậy bổ sung sẽ có tác dụng phụ tồi tệ hơn.
Vì mọi đại diện của một tài sản nhất định đều được phát hành trên một chuỗi khác, nên những tài sản này không thể thay thế được. Ví dụ: WBTC và TBTC không thể được triển khai cùng nhau dưới dạng thanh khoản BTC trong một nhóm duy nhất. Thay vào đó, việc sở hữu cả hai sẽ chỉ gây ra sự phân mảnh, làm tổn hại đến cơ hội đạt được đủ thanh khoản để duy trì tính cạnh tranh của nhau.
Mỗi mã thông báo được bọc trên mỗi tài sản có nghĩa là thanh khoản cao hơn và pha loãng người dùng trong thị trường của chuỗi. Chúng tôi có quá nhiều stablecoin, cầu nối chuỗi chéo và dịch vụ gói. Trái ngược với lời hứa tiết kiệm tiền cho người dùng, sự phân mảnh này thực sự khiến mọi thứ trở nên kém hiệu quả hơn và đắt đỏ hơn, làm suy yếu khả năng kết hợp thực sự.
Nhưng dần dần, chúng ta đang dần thấy xu hướng Wrapped Tokens này bị đảo ngược. Cả USDC và USDT hiện được phát hành tự nhiên trên hàng chục chuỗi, giúp cải thiện đáng kể các thị trường tính bằng USD trong tất cả các hệ sinh thái này. Khi xu hướng này tiếp tục, chúng ta sẽ thấy sự phổ biến và tiện ích của gói đô la biến mất mãi mãi.
Trong thế giới không ngừng phát triển của công nghệ blockchain, sự lỗi thời của Wrapped Tokens dường như là điều không thể tránh khỏi. Mặc dù hữu ích trong giai đoạn đầu của hệ sinh thái chuỗi chéo và thu hút sự quan tâm cũng như tăng trưởng đối với DeFi, nhưng ngày của chúng được đánh số.
Mọi sự chú ý và tài nguyên tập trung vào Mã thông báo được gói đều được chuyển sang cách phát triển các phương pháp chuỗi chéo gốc và thân thiện với người dùng hơn một cách nhanh chóng hơn. Để tạo ra một hệ thống tài chính toàn diện, an toàn và mạnh mẽ hơn cho tất cả mọi người, chúng ta phải tiến tới phi tập trung hóa - chẳng hạn như biến các giải pháp trao đổi chuỗi chéo phi tập trung trở thành cốt lõi của hệ sinh thái DeFi của chúng ta.
Đối với tôi, việc tiếp tục sử dụng Token được bọc đã trực tiếp góp phần vào sự chậm trễ trong việc mở quyền truy cập vào DeFi trên quy mô lớn. Ngành cần hướng tới sự phi tập trung hóa thực sự, cải thiện hệ sinh thái DeFi và làm cho các Wrapped Token trở nên lỗi thời.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
DeFi cần phải vượt ra ngoài Wrapped Tokens?
Được viết bởi: SIMON HARMAN
Biên soạn: Deep Tide TechFlow
Sự phát triển của công nghệ là một quá trình tàn khốc và lịch sử đầy rẫy những đổi mới bị bỏ rơi. Giống như điện thoại cố định nhường chỗ cho điện thoại di động và hộp thư thay thế máy fax, có vẻ như Mã thông báo được bọc cuối cùng sẽ trở thành vật trưng bày trong bảo tàng công nghệ chuỗi khối.
Chúng thực sự chỉ đóng vai trò là giải pháp tạm thời cho khả năng tương tác giữa các chuỗi, nhưng chúng tôi phải chấp nhận rằng chúng đã tồn tại quá lâu như một phần cần thiết để tương tác với thế giới DeFi. Trong Mùa hè của DeFi, mọi người đã nói về một tương lai tươi sáng nơi khả năng kết hợp thực sự mở rộng sang các chuỗi, nhưng thực tế thì không.
Theo ý kiến của tôi, nếu chúng tôi tiếp tục dựa vào Mã thông báo được bao bọc, chúng tôi có thể làm suy yếu thay vì thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt DeFi.
Trước khi chúng tôi liệt kê các Mã thông báo được bảo vệ vào lịch sử, chúng ta hãy xem vai trò của chúng.
Không thể phủ nhận rằng Wrapped Token đã đóng một vai trò to lớn trong giai đoạn đầu của DeFi, mang đến cho những người nắm giữ những tài sản này cơ hội cho vay, giao dịch, v.v. trên Ethereum.
Nhưng việc sử dụng Wrapped Tokens sẽ đưa ra một loại rủi ro đối tác không nên tồn tại trong một hệ thống tài chính phi tập trung thực sự. Mỗi lần phát hành Mã thông báo được gói ngụ ý một sự tin tưởng lâu dài vào người giám sát bên thứ ba hoặc thỏa thuận không bị ràng buộc với chuỗi khối cơ bản. Nếu các dịch vụ này gặp sự cố, không chỉ người dùng cá nhân sẽ bị thiệt hại mà còn có thể gây ra hậu quả tai hại cho toàn bộ hệ sinh thái.
Ngoài ra, chúng ta cũng phải có niềm tin vào khả năng của nhà phát hành trong việc duy trì mức cố định giữa tài sản cơ sở và đại diện cho Token được bọc của nó. Như chúng ta đã thấy với các dự án như TerraUSD, chúng có thể sụp đổ nhanh chóng, làm tăng thêm rủi ro không cần thiết. Sự thất bại của FTX một lần nữa nhắc nhở chúng ta rằng có những rủi ro có thể đe dọa sự tồn tại của nó.
Ngoài những lo ngại về hệ thống, Wrapped Tokens đã được chứng minh là có những thách thức bảo mật đáng kể. Bằng cách dựa vào các cầu nối chuỗi chéo để di chuyển tài sản giữa các chuỗi khối, chúng tôi khiến tiền của người dùng gặp rủi ro không cần thiết. Chúng ta chỉ cần nhìn vào lỗ hổng cầu liên chuỗi Ronin để hình dung ra những tổn thất to lớn mà các vụ hack cầu xuyên chuỗi có thể gây ra.
Để ngăn chặn sự xói mòn niềm tin của người dùng, chúng tôi phải loại bỏ các Mã thông báo được bảo vệ.
Mặc dù các giả định về độ tin cậy được yêu cầu bởi Mã thông báo được bọc dường như không làm phiền hầu hết người dùng hàng ngày, tôi nghĩ rằng lớp tin cậy bổ sung sẽ có tác dụng phụ tồi tệ hơn.
Vì mọi đại diện của một tài sản nhất định đều được phát hành trên một chuỗi khác, nên những tài sản này không thể thay thế được. Ví dụ: WBTC và TBTC không thể được triển khai cùng nhau dưới dạng thanh khoản BTC trong một nhóm duy nhất. Thay vào đó, việc sở hữu cả hai sẽ chỉ gây ra sự phân mảnh, làm tổn hại đến cơ hội đạt được đủ thanh khoản để duy trì tính cạnh tranh của nhau.
Mỗi mã thông báo được bọc trên mỗi tài sản có nghĩa là thanh khoản cao hơn và pha loãng người dùng trong thị trường của chuỗi. Chúng tôi có quá nhiều stablecoin, cầu nối chuỗi chéo và dịch vụ gói. Trái ngược với lời hứa tiết kiệm tiền cho người dùng, sự phân mảnh này thực sự khiến mọi thứ trở nên kém hiệu quả hơn và đắt đỏ hơn, làm suy yếu khả năng kết hợp thực sự.
Nhưng dần dần, chúng ta đang dần thấy xu hướng Wrapped Tokens này bị đảo ngược. Cả USDC và USDT hiện được phát hành tự nhiên trên hàng chục chuỗi, giúp cải thiện đáng kể các thị trường tính bằng USD trong tất cả các hệ sinh thái này. Khi xu hướng này tiếp tục, chúng ta sẽ thấy sự phổ biến và tiện ích của gói đô la biến mất mãi mãi.
Trong thế giới không ngừng phát triển của công nghệ blockchain, sự lỗi thời của Wrapped Tokens dường như là điều không thể tránh khỏi. Mặc dù hữu ích trong giai đoạn đầu của hệ sinh thái chuỗi chéo và thu hút sự quan tâm cũng như tăng trưởng đối với DeFi, nhưng ngày của chúng được đánh số.
Mọi sự chú ý và tài nguyên tập trung vào Mã thông báo được gói đều được chuyển sang cách phát triển các phương pháp chuỗi chéo gốc và thân thiện với người dùng hơn một cách nhanh chóng hơn. Để tạo ra một hệ thống tài chính toàn diện, an toàn và mạnh mẽ hơn cho tất cả mọi người, chúng ta phải tiến tới phi tập trung hóa - chẳng hạn như biến các giải pháp trao đổi chuỗi chéo phi tập trung trở thành cốt lõi của hệ sinh thái DeFi của chúng ta.
Đối với tôi, việc tiếp tục sử dụng Token được bọc đã trực tiếp góp phần vào sự chậm trễ trong việc mở quyền truy cập vào DeFi trên quy mô lớn. Ngành cần hướng tới sự phi tập trung hóa thực sự, cải thiện hệ sinh thái DeFi và làm cho các Wrapped Token trở nên lỗi thời.