З моменту запуску zkSync Era в мережі точиться запекла боротьба за ліквідність.
Відредаговано iZUMi Finance
Передмова
Відтоді як zkSync Era почала працювати 24 березня, у мережі точилася запекла боротьба за ліквідність. Децентралізована торгова платформа iZiSwap швидко розвивалася. Протягом одного місяця після запуску її одноденний обсяг транзакцій перевищив 15 мільйонів доларів США, а загальний блокований обсяг (TVL) перевищив 40 мільйонів доларів США. головні конкуренти.
Тенденція до того, що iZiSwap стане головним додатком мережі zkSync Era, очевидна. Завдяки унікальним характеристикам дискретної ліквідності (Discretized Liquidity AMM, DL-AMM) iZiSwap також має умови стати першим за обсягом торгів. Це досягнення повною мірою демонструє переваги моделі дискретної ліквідності, роблячи її форою на висококонкурентному децентралізованому фінансовому ринку. Мало того, успіх iZiSwap додатково доводить потенціал zkSync у розширенні Ethereum та оптимізації децентралізованих фінансових послуг.
Історія iZiSwap і моделі дискретної ліквідності
iZiSwap є продовженням автоматичного маркет-мейкера (AMM) DEX, представленого Uniswap. Uniswap V2 досяг великого успіху завдяки своєму простому інтерфейсу та зручним функціям, але низький рівень використання коштів DEX, представлений постійною функцією продукту AMM, став значним недоліком парадигми V2 платформи DEX.
У 2021 році Uniswap випустила версію V3 і запустила модель концентрованої ліквідності (Concentrated Liquidity), яка значно покращила рівень використання коштів. На основі Uniswap V3 iZiSwap представляє новий дизайн дискретної ліквідності, який значно розвиває потенціал централізованої моделі ліквідності Uniswap V3. Цей інноваційний дизайн не тільки покращує ефективність постачання ліквідності, але й значно збагачує досвід торгівлі користувачами, завдяки чому iZiSwap виділяється серед конкуренції децентралізованих торгових платформ.
Поглиблений аналіз переваг використання капіталу моделі дискретної ліквідності
1. Дискретний ціновий простір
У дизайні iZiSwap простір цін дискретизується на ряд точок pi, що означає, що ціна не має інших значень, крім цих дискретних точок. Формула цього методу може бути виражена так:
Серед них iZiSwap використовує p0 = 1, d = 0,0001. Відправна точка цього дизайну базується на таких міркуваннях:
По-перше, ціни насправді є дискретними. Коли люди описують ціни, наприклад «1 USDC = p ETH», вони більше звикли до того, що p має мінімальний інтервал збільшення, а не нескінченні підрозділи. Цей звичний спосіб мислення тонко інтегровано в дизайн моделі iZiSwap.
По-друге, використання приросту індексу d=0,0001 у більшості випадків достатньо для врахування цінової чутливості трейдерів. Особливо для трейдерів, вони більше звикли використовувати відсотки для опису своїх прибутків. Таким чином, дизайн цього вибору не тільки відповідає звичкам трейдерів, але й відповідає вимогам точності транзакцій.
Нарешті, запровадження дискретних цін полегшує реалізацію лімітних замовлень. Дискретизуючи ціни, трейдери можуть легше встановлювати свої лімітні замовлення і, таким чином, більш точно контролювати свою торгову поведінку.
Підводячи підсумок, можна сказати, що дизайн дискретної ціни iZiSwap, безсумнівно, підвищує практичність моделі та торговельний досвід користувача, ще більше зміцнюючи його конкурентні позиції на децентралізованій торговій платформі.
2. Дискретна ліквідність
У структурі дизайну iZiSwap унікальним та інноваційним способом додається ліквідність як автоматичний маркет-мейкер (AMM), який додається лише за попередньо визначеної плинності окремих цінових точок. Такий підхід до проектування значно підвищує ефективність і точність моделі, а також значно покращує досвід торгівлі. Формула така
Принцип транзакції відповідає формулі постійної суми (CSF, x+y=k), яка є першим випадком, коли CSF розумно введено в модель AMM і забезпечує високоякісні функції.
У торговій моделі iZiSwap формула постійної суми (CSF, x+y=k) прийнята як основний торговий принцип. Примітно, що це перший випадок, коли принципи CSF були законно введені в модель автоматизованого маркетмейкера (AMM). У попередній моделі AMM цей принцип не був повністю використаний, але дизайнери iZiSwap чітко вловили перевагу цього принципу та успішно інтегрували його у свою модель.
Впроваджуючи принципи CSF, модель iZiSwap забезпечує серію високоякісних функцій. По-перше, процес торгівлі є більш справедливим, зменшуючи можливість маніпулювання ринком. По-друге, цей принцип робить результат угод більш передбачуваним і підвищує прозорість ринку. Нарешті, принцип CSF також спрощує процес розрахунку транзакцій і підвищує ефективність системи.
На діаграмі двостороннього взаємозв’язку запасів активів ця поведінка транзакції відображається як пунктирна лінія (див. малюнок (a) нижче).
Відправні точки для цього дизайну включають наступне:
Транзакція знаходиться у фіксованій дискретній точці, яка може суворо відповідати нульовому ковзанню, що покращує точність і ефективність транзакції.
При додаванні діапазону ліквідності інтегральне підсумовування, викликане переходом від безперервної ціни до дискретної ціни, можна замінити пропорційним підсумовуванням, яке також може бути ефективно завершено за час O(1), що значно покращує ефективність системи.
Позиціонування того самого діапазону ліквідності окремого сегмента під час процесу транзакції, розрахунку комісії за обробку тощо також можна підтримувати за час O(1) за допомогою механізму, подібного до UniswapV3, який забезпечує швидку реакцію система.
Під час транзакції ліквідність AMM повністю сумісна з лімітним ордером. Ця конструкція може керувати ліквідністю обох у єдиний спосіб, реалізуючи ідеальну інтеграцію двох методів торгівлі (див. малюнок (b)).
Найважливіше те, що інноваційні концепції iZiSwap, такі як дискретний ціновий простір, дискретна ліквідність і принципи торгівлі CSF, були прийняті успішними децентралізованими біржами (DEX), такими як Trader Joe's, і поступово зайняли важливе місце на основному ринку. Це не тільки підтверджує передову ідею дизайну iZiSwap, але й сприяє подальшому розвитку всього ринку торгівлі блокчейном. Ми з нетерпінням чекаємо нових інновацій і проривів, які принесуть iZiSwap та інші Dex з такою ж концепцією дизайну в майбутньому.
3. Функція лімітного замовлення
У поточному середовищі децентралізованого обміну лімітні замовлення не повністю покладаються на депозитні кошти в ланцюжку, а використовують напівцентралізований метод обробки ретранслятора. Хоча такий метод обробки може забезпечити певну ефективність, він створює ризик централізованої безпеки коштів. У цьому контексті iZiSwap пропонує інноваційне рішення для повного зберігання коштів у ланцюжку з метою надання користувачам безпечнішого та ефективнішого торговельного середовища.
Найбільша складність інтеграції лімітних замовлень у Dex полягає в тому, що він повинен завершити транзакцію за ціною за час O(1). Це можливо за допомогою традиційного механізму відповідності, але це стикається з великими труднощами в середовищі on-chain. Щоб вирішити цю проблему, iZiSwap розробив складний метод керування лімітними замовленнями.
Перш за все, iZiSwap застосовує метод лімітного порядку агрегації в одній точці. Під час торгового процесу всі лімітні ордери на одну точку розглядаються як одне ціле. Цей метод може значно підвищити ефективність транзакції та гарантувати, що транзакція буде завершена протягом O(1) часу.
По-друге, щоразу, коли ціна перетинає цінову точку, обсяг виконаного замовлення переміщується в окремий простір для зберігання, який називається legacy. Така конструкція дозволяє системі чітко розрізняти послідовність замовлень, забезпечуючи тим самим коректність транзакцій.
Нарешті, користувач повинен сам вимагати активи транзакції. Це необхідне обмеження, оскільки воно забезпечує повний контроль користувачів над своїми активами та дозволяє уникнути проблем із безпекою, які можуть виникнути через автоматичні передачі активів.
Така конструкція має ряд хороших властивостей. Перш за все тому, що лімітний ордер на одну точку в цілому може завершити транзакцію за O(1) часу, що значно підвищує ефективність транзакції. По-друге, коли ціна проходить через цільову ціну (точка часу A), а потім падає (або перетинає) цільову ціну (точка часу B), лімітне замовлення після моменту часу B не буде зареєстровано як статус транзакції, це гарантує правильність укладання угоди. Нарешті, коли ціна відповідає цільовій ціні, частина транзакції буде отримана користувачем, який першим ініціював операцію претензії, що забезпечує справедливість у сенсі «першим прийшов, першим обслужено».
Загалом, інноваційний метод керування лімітними замовленнями iZiSwap приніс значні покращення з точки зору безпеки, ефективності та справедливості, забезпечуючи користувачам кращі торгові умови.
Завдяки функції лімітованого замовлення вибір дизайну інтерфейсу користувача (UI) iZiSwap стає більш гнучким і різноманітним. Це означає, що користувачі можуть вибирати різні методи торгівлі відповідно до своїх потреб і звичок. Особливо ті користувачі, які звикли до централізованих обмінів, вони можуть наблизитися або навіть отримати такий самий досвід користувача на iZiSwap.
Крім того, цей гнучкий дизайн інтерфейсу користувача не тільки робить процес транзакцій плавнішим, але й значно підвищує ефективність транзакцій користувача. Незалежно від того, новачок ви чи досвідчений трейдер, ви можете швидко знайти потрібні функції в інтерфейсі iZiSwap для зручних і ефективних транзакцій.
Що ще важливіше, із запровадженням пропозиції щодо вдосконалення Ethereum EIP-4844 комісія за газ (комісія за транзакцію) була додатково зменшена. Ця пропозиція щодо вдосконалення оптимізує механізм обробки транзакцій у мережі Ethereum, завдяки чому плата за газ, необхідна для кожної транзакції, значно зменшується. Завдяки цьому користувачам більше не потрібно турбуватися про додаткові втрати під час розміщення та скасування замовлень.
Загалом функція лімітних ордерів iZiSwap у поєднанні з гнучким дизайном інтерфейсу користувача та оптимізацією мережі Ethereum забезпечує користувачам зручне та економічне торгове середовище. Незалежно від того, чи ви новачок, чи досвідчений ветеран, на iZiSwap ви можете знайти метод торгівлі, який відповідає вашим потребам.
4. Гнучка модель видобутку ліквідності
Стандартна схема винагороди за майнінг ліквідності Uniswap V3 полягає в основному в субсидуванні активних постачальників ліквідності. Однак ця стратегія може викликати певні проблеми в практичному застосуванні, особливо для користувачів, які мало знають про централізовану ліквідність.
Ці користувачі, щоб отримати винагороду за ліквідність, можуть розмістити велику кількість ліквідності на торговому ринку. Це підвищить їхній заохочувальний дохід, але це також матиме наслідки для стабільності ринку. Тому що в цьому випадку невеликі коливання на ринку також можуть спричинити велику суму некомпенсованих збитків. Ця втрата не тільки безпосередньо зачіпає інтереси постачальників ліквідності, але й опосередковано підриває стабільність ринку.
Крім того, це явище може негативно вплинути на досвід інших постачальників ліквідності. Це пояснюється тим, що на ринку зосереджено велику кількість ліквідності, що значно зменшує вплив інших постачальників ліквідності на ринку, тим самим зменшуючи їхній досвід.
Ця проблема особливо очевидна в Pancake V3, розгалуженому продукті Uniswap V3. Pancake V3 не вніс ефективних покращень у цю проблему, але безпосередньо скопіював схему винагороди за видобуток ліквідності Uniswap V3. Такий підхід, очевидно, не може вирішити проблему, але може посилити серйозність проблеми. Це також змушує людей сумніватися в його інноваційності та оригінальності.Я сподіваюся, що в майбутньому PancakeV3 зможе мати власну унікальність, а не просто імітувати та копіювати інші продукти.
З цією метою iZiSwap розробив більш гнучку схему винагороди за майнінг ліквідності,
1. Режим фіксованого діапазону цін
Ця модель може розподіляти заохочувальні токени для майнінгу ліквідності в межах певного цінового діапазону, наприклад [0,95, 1,05], щоб підтримувати стабільну ціну стейблкойнів або якірних активів.
Кожен блок у ціновому діапазоні (0,95 пенса, 1,05 пенса) отримає 10 токенів винагороди від емітента стейблкойна та прив’язаних активів. iZiSwap оцінить загальну ефективну ліквідність у ціновому діапазоні (0,95 пенса, 1,05 пенса) і лінійно розподілить стимули відповідно до коефіцієнта утримання кожного LP. Ці стимули залучають ліквідність у цей ціновий діапазон, дозволяючи мінімально прослизати.
2. Повний спектр односторонніх нестабільних токенів «модель одностороннього видобутку з непостійними втратами»
Ця модель дозволяє видобувати ліквідність у поточному ціновому діапазоні, щоб отримати стимулюючі токени для компенсації постійних втрат, спричинених зміною ціни протягом відповідного інтервалу часу.
Подібно до традиційної моделі xy=k, LP також може додати половину вартості USDC і половину вартості токенів проекту в цю модель майнінгу, щоб почати видобуток ліквідності одним клацанням миші.
Однак, щоб уникнути «дилеми двох пулів», спричиненої традиційною моделлю xy=k (тобто власники LP розміщують усі USDC як потенційні ордери на купівлю, а токени проекту — як потенційні ордери на продаж, і поміщають їх у пул ліквідності Той, хто автоматично продає свої токени проекту, коли ціна зростає, є пасивним і зазнає постійних збитків. У той же час він також пасивно збільшує тиск продажу токенів проекту, щоб запобігти зростанню ціни, що призводить до ситуація «програш-програш».
iZiSwap створив нову односторонню модель «одностороннього непостійного збитку» на основі Uniswap V3, розміщуючи USDC власників LP у (Pa, Pc), що трохи нижче за поточну ціну Pc, а токени проекту LP поміщаються в заставний майнінг і увійдіть до торгового пулу (тобто Pc і вище є потенційними продавцями), таким чином формуючи модель «сильної купівлі та сильного продажу», яка більше сприяє збільшенню ціни токенів проекту.
3. Динамічний діапазон Модель «Динамічний діапазон», що стимулює нестабільні токени забезпечувати динамічну ліквідність у поточному ціновому діапазоні
У моделі динамічного діапазону користувачі беруть участь у видобутку ліквідності, встановлюючи ліквідність у діапазоні значень поточної ціни (Pc) (0,25Pc, 4Pc). Ширина цінового діапазону також може бути встановлена стороною проекту, наприклад (0,5Pc, 2Pc), що також забезпечить більш концентровану ліквідність. Після того, як користувач надасть ліквідність валютній парі за встановленим ціновим діапазоном через iZiSwap, постачальник LP автоматично бере участь у майнінгу та почне отримувати винагороду від майнінгу ліквідності.
Крім того, постачальники LP також отримають дохід від комісії за транзакції iZiSwap, оскільки діапазон значень, встановлений постачальниками ліквідності, включає поточну ціну токена. Комбінація цих двох доходів значно збільшить очікуваний прибуток постачальників ліквідності.
Обговорення та висновок
В першу чергу щодо покращення плати за газ. Складність моделі iZiSwap дійсно перевершує традиційну модель, що також означає, що в певних операціях, таких як розміщення та зняття лімітованих ордерів, плата за газ зросла. Однак iZiSwap забезпечує майже повну відсутність розриву в комісії за газ між свопом і V2 у невеликому діапазоні завдяки унікальній стратегії оптимізації газу. Крім того, з майбутнім оновленням EIP-4844 очікується, що плата за газ буде додатково знижена, що значно зменшить транзакційні витрати. Цей компроміс відображає баланс iZiSwap між прагненням до ефективності та контролем витрат.
По-друге, щодо досвіду користувача. У таких операціях, як розміщення та зняття лімітованих ордерів, кожна операція потребує підпису для надсилання транзакції, що має певний розрив з централізованими біржами з точки зору взаємодії з користувачем. Однак iZiSwap, співпрацюючи з Unipass та іншими, використовує механізм авторизації передачі сеансового ключа, а через ретрансляційну мережу реалізує легке відчуття від одного клацання на рівні сприйняття користувача. Це не тільки значно покращує взаємодію з користувачем, але й забезпечує безпеку та ефективність транзакцій.
Підводячи підсумок, iZiSwap не тільки наважується прийняти компроміси, коли стикається з труднощами, але й успішно знаходить найкращий баланс між ефективністю, вартістю та досвідом користувача завдяки інноваціям і співпраці. Це не тільки демонструє передовий характер iZiSwap, але й повністю доводить його лідируючу позицію в галузі DeFi.
Довідковий вміст
iZiSwap: створення децентралізованої біржі з дискретизованою концентрованою ліквідністю та лімітним ордером
DefiCall : zkSync Також
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Зміна парадигми AMM: поглиблена інтерпретація моделі дискретної ліквідності iZiSwap
Відредаговано iZUMi Finance
Передмова
Відтоді як zkSync Era почала працювати 24 березня, у мережі точилася запекла боротьба за ліквідність. Децентралізована торгова платформа iZiSwap швидко розвивалася. Протягом одного місяця після запуску її одноденний обсяг транзакцій перевищив 15 мільйонів доларів США, а загальний блокований обсяг (TVL) перевищив 40 мільйонів доларів США. головні конкуренти.
Тенденція до того, що iZiSwap стане головним додатком мережі zkSync Era, очевидна. Завдяки унікальним характеристикам дискретної ліквідності (Discretized Liquidity AMM, DL-AMM) iZiSwap також має умови стати першим за обсягом торгів. Це досягнення повною мірою демонструє переваги моделі дискретної ліквідності, роблячи її форою на висококонкурентному децентралізованому фінансовому ринку. Мало того, успіх iZiSwap додатково доводить потенціал zkSync у розширенні Ethereum та оптимізації децентралізованих фінансових послуг.
Історія iZiSwap і моделі дискретної ліквідності
iZiSwap є продовженням автоматичного маркет-мейкера (AMM) DEX, представленого Uniswap. Uniswap V2 досяг великого успіху завдяки своєму простому інтерфейсу та зручним функціям, але низький рівень використання коштів DEX, представлений постійною функцією продукту AMM, став значним недоліком парадигми V2 платформи DEX.
У 2021 році Uniswap випустила версію V3 і запустила модель концентрованої ліквідності (Concentrated Liquidity), яка значно покращила рівень використання коштів. На основі Uniswap V3 iZiSwap представляє новий дизайн дискретної ліквідності, який значно розвиває потенціал централізованої моделі ліквідності Uniswap V3. Цей інноваційний дизайн не тільки покращує ефективність постачання ліквідності, але й значно збагачує досвід торгівлі користувачами, завдяки чому iZiSwap виділяється серед конкуренції децентралізованих торгових платформ.
Поглиблений аналіз переваг використання капіталу моделі дискретної ліквідності
1. Дискретний ціновий простір
У дизайні iZiSwap простір цін дискретизується на ряд точок pi, що означає, що ціна не має інших значень, крім цих дискретних точок. Формула цього методу може бути виражена так:
Серед них iZiSwap використовує p0 = 1, d = 0,0001. Відправна точка цього дизайну базується на таких міркуваннях:
По-перше, ціни насправді є дискретними. Коли люди описують ціни, наприклад «1 USDC = p ETH», вони більше звикли до того, що p має мінімальний інтервал збільшення, а не нескінченні підрозділи. Цей звичний спосіб мислення тонко інтегровано в дизайн моделі iZiSwap.
По-друге, використання приросту індексу d=0,0001 у більшості випадків достатньо для врахування цінової чутливості трейдерів. Особливо для трейдерів, вони більше звикли використовувати відсотки для опису своїх прибутків. Таким чином, дизайн цього вибору не тільки відповідає звичкам трейдерів, але й відповідає вимогам точності транзакцій.
Нарешті, запровадження дискретних цін полегшує реалізацію лімітних замовлень. Дискретизуючи ціни, трейдери можуть легше встановлювати свої лімітні замовлення і, таким чином, більш точно контролювати свою торгову поведінку.
Підводячи підсумок, можна сказати, що дизайн дискретної ціни iZiSwap, безсумнівно, підвищує практичність моделі та торговельний досвід користувача, ще більше зміцнюючи його конкурентні позиції на децентралізованій торговій платформі.
2. Дискретна ліквідність
У структурі дизайну iZiSwap унікальним та інноваційним способом додається ліквідність як автоматичний маркет-мейкер (AMM), який додається лише за попередньо визначеної плинності окремих цінових точок. Такий підхід до проектування значно підвищує ефективність і точність моделі, а також значно покращує досвід торгівлі. Формула така
Принцип транзакції відповідає формулі постійної суми (CSF, x+y=k), яка є першим випадком, коли CSF розумно введено в модель AMM і забезпечує високоякісні функції.
У торговій моделі iZiSwap формула постійної суми (CSF, x+y=k) прийнята як основний торговий принцип. Примітно, що це перший випадок, коли принципи CSF були законно введені в модель автоматизованого маркетмейкера (AMM). У попередній моделі AMM цей принцип не був повністю використаний, але дизайнери iZiSwap чітко вловили перевагу цього принципу та успішно інтегрували його у свою модель.
Впроваджуючи принципи CSF, модель iZiSwap забезпечує серію високоякісних функцій. По-перше, процес торгівлі є більш справедливим, зменшуючи можливість маніпулювання ринком. По-друге, цей принцип робить результат угод більш передбачуваним і підвищує прозорість ринку. Нарешті, принцип CSF також спрощує процес розрахунку транзакцій і підвищує ефективність системи.
На діаграмі двостороннього взаємозв’язку запасів активів ця поведінка транзакції відображається як пунктирна лінія (див. малюнок (a) нижче).
Відправні точки для цього дизайну включають наступне:
Найважливіше те, що інноваційні концепції iZiSwap, такі як дискретний ціновий простір, дискретна ліквідність і принципи торгівлі CSF, були прийняті успішними децентралізованими біржами (DEX), такими як Trader Joe's, і поступово зайняли важливе місце на основному ринку. Це не тільки підтверджує передову ідею дизайну iZiSwap, але й сприяє подальшому розвитку всього ринку торгівлі блокчейном. Ми з нетерпінням чекаємо нових інновацій і проривів, які принесуть iZiSwap та інші Dex з такою ж концепцією дизайну в майбутньому.
3. Функція лімітного замовлення
У поточному середовищі децентралізованого обміну лімітні замовлення не повністю покладаються на депозитні кошти в ланцюжку, а використовують напівцентралізований метод обробки ретранслятора. Хоча такий метод обробки може забезпечити певну ефективність, він створює ризик централізованої безпеки коштів. У цьому контексті iZiSwap пропонує інноваційне рішення для повного зберігання коштів у ланцюжку з метою надання користувачам безпечнішого та ефективнішого торговельного середовища.
Найбільша складність інтеграції лімітних замовлень у Dex полягає в тому, що він повинен завершити транзакцію за ціною за час O(1). Це можливо за допомогою традиційного механізму відповідності, але це стикається з великими труднощами в середовищі on-chain. Щоб вирішити цю проблему, iZiSwap розробив складний метод керування лімітними замовленнями.
Перш за все, iZiSwap застосовує метод лімітного порядку агрегації в одній точці. Під час торгового процесу всі лімітні ордери на одну точку розглядаються як одне ціле. Цей метод може значно підвищити ефективність транзакції та гарантувати, що транзакція буде завершена протягом O(1) часу.
По-друге, щоразу, коли ціна перетинає цінову точку, обсяг виконаного замовлення переміщується в окремий простір для зберігання, який називається legacy. Така конструкція дозволяє системі чітко розрізняти послідовність замовлень, забезпечуючи тим самим коректність транзакцій.
Нарешті, користувач повинен сам вимагати активи транзакції. Це необхідне обмеження, оскільки воно забезпечує повний контроль користувачів над своїми активами та дозволяє уникнути проблем із безпекою, які можуть виникнути через автоматичні передачі активів.
Така конструкція має ряд хороших властивостей. Перш за все тому, що лімітний ордер на одну точку в цілому може завершити транзакцію за O(1) часу, що значно підвищує ефективність транзакції. По-друге, коли ціна проходить через цільову ціну (точка часу A), а потім падає (або перетинає) цільову ціну (точка часу B), лімітне замовлення після моменту часу B не буде зареєстровано як статус транзакції, це гарантує правильність укладання угоди. Нарешті, коли ціна відповідає цільовій ціні, частина транзакції буде отримана користувачем, який першим ініціював операцію претензії, що забезпечує справедливість у сенсі «першим прийшов, першим обслужено».
Загалом, інноваційний метод керування лімітними замовленнями iZiSwap приніс значні покращення з точки зору безпеки, ефективності та справедливості, забезпечуючи користувачам кращі торгові умови.
Завдяки функції лімітованого замовлення вибір дизайну інтерфейсу користувача (UI) iZiSwap стає більш гнучким і різноманітним. Це означає, що користувачі можуть вибирати різні методи торгівлі відповідно до своїх потреб і звичок. Особливо ті користувачі, які звикли до централізованих обмінів, вони можуть наблизитися або навіть отримати такий самий досвід користувача на iZiSwap.
Крім того, цей гнучкий дизайн інтерфейсу користувача не тільки робить процес транзакцій плавнішим, але й значно підвищує ефективність транзакцій користувача. Незалежно від того, новачок ви чи досвідчений трейдер, ви можете швидко знайти потрібні функції в інтерфейсі iZiSwap для зручних і ефективних транзакцій.
Що ще важливіше, із запровадженням пропозиції щодо вдосконалення Ethereum EIP-4844 комісія за газ (комісія за транзакцію) була додатково зменшена. Ця пропозиція щодо вдосконалення оптимізує механізм обробки транзакцій у мережі Ethereum, завдяки чому плата за газ, необхідна для кожної транзакції, значно зменшується. Завдяки цьому користувачам більше не потрібно турбуватися про додаткові втрати під час розміщення та скасування замовлень.
Загалом функція лімітних ордерів iZiSwap у поєднанні з гнучким дизайном інтерфейсу користувача та оптимізацією мережі Ethereum забезпечує користувачам зручне та економічне торгове середовище. Незалежно від того, чи ви новачок, чи досвідчений ветеран, на iZiSwap ви можете знайти метод торгівлі, який відповідає вашим потребам.
4. Гнучка модель видобутку ліквідності
Стандартна схема винагороди за майнінг ліквідності Uniswap V3 полягає в основному в субсидуванні активних постачальників ліквідності. Однак ця стратегія може викликати певні проблеми в практичному застосуванні, особливо для користувачів, які мало знають про централізовану ліквідність.
Ці користувачі, щоб отримати винагороду за ліквідність, можуть розмістити велику кількість ліквідності на торговому ринку. Це підвищить їхній заохочувальний дохід, але це також матиме наслідки для стабільності ринку. Тому що в цьому випадку невеликі коливання на ринку також можуть спричинити велику суму некомпенсованих збитків. Ця втрата не тільки безпосередньо зачіпає інтереси постачальників ліквідності, але й опосередковано підриває стабільність ринку.
Крім того, це явище може негативно вплинути на досвід інших постачальників ліквідності. Це пояснюється тим, що на ринку зосереджено велику кількість ліквідності, що значно зменшує вплив інших постачальників ліквідності на ринку, тим самим зменшуючи їхній досвід.
Ця проблема особливо очевидна в Pancake V3, розгалуженому продукті Uniswap V3. Pancake V3 не вніс ефективних покращень у цю проблему, але безпосередньо скопіював схему винагороди за видобуток ліквідності Uniswap V3. Такий підхід, очевидно, не може вирішити проблему, але може посилити серйозність проблеми. Це також змушує людей сумніватися в його інноваційності та оригінальності.Я сподіваюся, що в майбутньому PancakeV3 зможе мати власну унікальність, а не просто імітувати та копіювати інші продукти.
З цією метою iZiSwap розробив більш гнучку схему винагороди за майнінг ліквідності,
1. Режим фіксованого діапазону цін
Ця модель може розподіляти заохочувальні токени для майнінгу ліквідності в межах певного цінового діапазону, наприклад [0,95, 1,05], щоб підтримувати стабільну ціну стейблкойнів або якірних активів.
Кожен блок у ціновому діапазоні (0,95 пенса, 1,05 пенса) отримає 10 токенів винагороди від емітента стейблкойна та прив’язаних активів. iZiSwap оцінить загальну ефективну ліквідність у ціновому діапазоні (0,95 пенса, 1,05 пенса) і лінійно розподілить стимули відповідно до коефіцієнта утримання кожного LP. Ці стимули залучають ліквідність у цей ціновий діапазон, дозволяючи мінімально прослизати.
2. Повний спектр односторонніх нестабільних токенів «модель одностороннього видобутку з непостійними втратами»
Ця модель дозволяє видобувати ліквідність у поточному ціновому діапазоні, щоб отримати стимулюючі токени для компенсації постійних втрат, спричинених зміною ціни протягом відповідного інтервалу часу.
Подібно до традиційної моделі xy=k, LP також може додати половину вартості USDC і половину вартості токенів проекту в цю модель майнінгу, щоб почати видобуток ліквідності одним клацанням миші.
Однак, щоб уникнути «дилеми двох пулів», спричиненої традиційною моделлю xy=k (тобто власники LP розміщують усі USDC як потенційні ордери на купівлю, а токени проекту — як потенційні ордери на продаж, і поміщають їх у пул ліквідності Той, хто автоматично продає свої токени проекту, коли ціна зростає, є пасивним і зазнає постійних збитків. У той же час він також пасивно збільшує тиск продажу токенів проекту, щоб запобігти зростанню ціни, що призводить до ситуація «програш-програш».
iZiSwap створив нову односторонню модель «одностороннього непостійного збитку» на основі Uniswap V3, розміщуючи USDC власників LP у (Pa, Pc), що трохи нижче за поточну ціну Pc, а токени проекту LP поміщаються в заставний майнінг і увійдіть до торгового пулу (тобто Pc і вище є потенційними продавцями), таким чином формуючи модель «сильної купівлі та сильного продажу», яка більше сприяє збільшенню ціни токенів проекту.
3. Динамічний діапазон Модель «Динамічний діапазон», що стимулює нестабільні токени забезпечувати динамічну ліквідність у поточному ціновому діапазоні
У моделі динамічного діапазону користувачі беруть участь у видобутку ліквідності, встановлюючи ліквідність у діапазоні значень поточної ціни (Pc) (0,25Pc, 4Pc). Ширина цінового діапазону також може бути встановлена стороною проекту, наприклад (0,5Pc, 2Pc), що також забезпечить більш концентровану ліквідність. Після того, як користувач надасть ліквідність валютній парі за встановленим ціновим діапазоном через iZiSwap, постачальник LP автоматично бере участь у майнінгу та почне отримувати винагороду від майнінгу ліквідності.
Крім того, постачальники LP також отримають дохід від комісії за транзакції iZiSwap, оскільки діапазон значень, встановлений постачальниками ліквідності, включає поточну ціну токена. Комбінація цих двох доходів значно збільшить очікуваний прибуток постачальників ліквідності.
Обговорення та висновок
В першу чергу щодо покращення плати за газ. Складність моделі iZiSwap дійсно перевершує традиційну модель, що також означає, що в певних операціях, таких як розміщення та зняття лімітованих ордерів, плата за газ зросла. Однак iZiSwap забезпечує майже повну відсутність розриву в комісії за газ між свопом і V2 у невеликому діапазоні завдяки унікальній стратегії оптимізації газу. Крім того, з майбутнім оновленням EIP-4844 очікується, що плата за газ буде додатково знижена, що значно зменшить транзакційні витрати. Цей компроміс відображає баланс iZiSwap між прагненням до ефективності та контролем витрат.
По-друге, щодо досвіду користувача. У таких операціях, як розміщення та зняття лімітованих ордерів, кожна операція потребує підпису для надсилання транзакції, що має певний розрив з централізованими біржами з точки зору взаємодії з користувачем. Однак iZiSwap, співпрацюючи з Unipass та іншими, використовує механізм авторизації передачі сеансового ключа, а через ретрансляційну мережу реалізує легке відчуття від одного клацання на рівні сприйняття користувача. Це не тільки значно покращує взаємодію з користувачем, але й забезпечує безпеку та ефективність транзакцій.
Підводячи підсумок, iZiSwap не тільки наважується прийняти компроміси, коли стикається з труднощами, але й успішно знаходить найкращий баланс між ефективністю, вартістю та досвідом користувача завдяки інноваціям і співпраці. Це не тільки демонструє передовий характер iZiSwap, але й повністю доводить його лідируючу позицію в галузі DeFi.