Біткойн знову впав нижче $80,000: тимчасова корекція чи початок ведмежого ринку?

【TL;DR】

Біткойн Ціна знову впала нижче $80,000, спровокувавши паніку на ринку. Індекс Страху та Жадібності різко впав, а NUPL від Glassnode наближається до рівнів, типових для початку ведмежого ринку. Технічно критичний рівень підтримки на рівні $78,000 знаходиться під тиском, з можливістю подальшого зниження до діапазону $70,000-$72,000. Макроекономічні вітрила змінилися, з падінням американських акцій, зростанням очікувань щодо інфляції та ймовірним відкладенням ФРС зниження процентних ставок, що ослаблює Біткойн’s appeal as a safe-haven asset. Meanwhile, institutional funds continue to потік видно, що ентузіазм стосовно ETF поступово зникає, що призводить до тиску на ринок. Хоча короткостроковий тиск на продажі зменшився, загальна тенденція на ринку залишається невизначеною. Інвесторам слід залишатися обережними й чекати на більш чіткі сигнали перед прийняттям рішень.

Вступ

Нещодавно, ринок криптовалют пережив значну волатильність. Біткойн‘s ціна впала нижче позначки у $80,000 вдруге за три тижні, спричинивши широке зацікавлення та паніку на ринку. Чи закінчився ведмежий ринок назавжди? Поєднуючи останні ринкові дані, технічний аналіз та макроекономічний контекст, ця стаття дослідить поточний стан ринку та можливі майбутні розвитки з різних перспектив.

Індекс страху на ринку стає червоним

Сентимент ринку - один з ключових показників для оцінки напрямку тенденції.

Нещодавно Індекс Страху та Жадібності впав до 35, розмістившись в зоні “страху”, гостре зниження з минуломісячних 70 (“екстримальна жадібність”). Цей індекс, який інтегрує такі фактори, як волатильність, торговий обсяг та настрій у соціальних мережах, чітко відображає швидке погіршання довіри інвесторів.

У той ж час індикатор чистого нереалізованого прибутку/збитку (NUPL) від Glassnode впав з 0.6 («висока жадібність») до 0.2, наближаючись до рівнів, типових для початкових стадій ведмежого ринку. Історично, коли значення NUPL падає нижче 0, ринок може увійти в «фазу капітуляції». Хоча поточне значення ще не повністю рухнуло, панічний настрій наближається до критичної точки.

Ключові рівні зіштовхуються з битвою за підтримку

З точки зору технічного аналізу, Біткойн знаходиться наразі на критичному рівні.

Нещодавно ціна на Біткойн впала з висоти у $82,000 до $76,000, утворивши класичний патерн подвійного вершка. Цей патерн зазвичай розглядається як ведмежий сигнал, що викликає загальне занепокоєння щодо майбутніх тенденцій.

Деякі аналітики передбачають, що якщо рівень підтримки на рівні $78,000 зможе виступити як дно, Біткойну може знадобитися два-три місяці, щоб підтвердити свій тренд. Протягом цього періоду увага ринку буде зосереджена на битві між 50-денною рухомою середньою (близько $77,500) та 200-денною рухомою середньою (близько $72,000). Якщо ціна зможе утриматися вище рівня підтримки на рівні $78,000 і поступово стабілізуватися та відновитися, ринок може сформувати паттерн W-дна, закладаючи фундамент для подальших рухів вгору.

Однак песимістичні прогнози залишаються. З погляду патерну, якщо ведмежі сили продовжуватимуть домінувати, ціна біткоїна може прорвати поточні рівні підтримки і подальше знизитися до діапазону $70,000-$72,000, який є областю великої торгівлі з попередніх періодів. Цей діапазон не лише представляє собою критичну підтримку на 200-денному рухомому середньому, але також служить ключовим рівнем ретрейсменту після відскоку від мінімумів серпня 2024 року. У цьому випадку ринок може пройти більш глибоку корекцію, що потенційно сигналізує про подальше зниження.

Додатково, показники, такі як індекс відносної сили (RSI), впали з перекупленої зони (вище 70) до нейтрального або нижчого рівня (42), що свідчить про те, що короткостроковий продаж тиску зменшився. Однак RSI ще не увійшов в перепродану зону (нижче 30), що свідчить про те, що ринок може ще не досягти справжнього дна. Загалом, з технічної точки зору, ринок залишається дуже невизначеним. Інвесторам слід проявляти обережність у цей час, уникати сліпого переслідування максимумів або ловити падаючі ножі. Чекання більш чітких сигналів тенденції перед прийняттям рішень може бути більш обґрунтованим підходом.

Економічні вітрила вичерпані

Зі зростанням участі Волл-стріт, макроекономічні чинники мають все більший вплив на ринок криптовалют.

Нещодавно зростають обурення щодо економічної рецесії у США. Американський фондовий ринок пережив ‘Чорний понеділок’, коли промисловий індекс Доу-Джонса впав на 2%, а Насдак вразливий на 4%. Тим часом заяви міністра фінансів США та колишнього президента Трампа подальшо підвищили ринкову нестабільність. Останнє опитування споживчих очікувань від Федерального резерву Нью-Йорка показує, що короткострокові очікування інфляції в США зросли в лютому, тоді як середньострокові і довгострокові очікування залишилися стабільними, відображаючи зростання фінансових обурень серед споживачів.

Goldman Sachs нещодавно знизив свій прогноз економічного зростання США, вказавши, що останнє збільшення мит може мати більш широкий вплив. Зростання інфляції може призвести до зниження реального споживчого доходу, що змушує людей бути обережними у витратах, що потенційно може сповільнити економічне зростання. У той же час невизначеність мит спричиняє фінансові турбуленції на ринку, знижуючи бажання корпорацій інвестувати та знижуючи довіру бізнесу до економічного прогнозу.

Дохід з десятирічних облігацій США зросло до 4,2%, що привертає кошти до потік назад до традиційних активів безпеки від ринок криптовалют. Крім того, постійні високі очікування щодо інфляції можуть змусити Федеральний резерв відкласти зниження процентних ставок, що послаблює привабливість Біткойну як цифрового золотого активу-убежища.

Інституційний ентузіазм остигає, оскільки виведення коштів із ЕТФ продовжується

Ослаблений інституційний попит став основним фактором останнього зниження на ринку.

За даними CoinShares, інвестиційні продукти криптовалют побачили чистий відтік протягом чотирьох послідовних тижнів, загалом у сумі $4.75 мільярдів. Американські інвестори були особливо активними у виведенні коштів, з $922 мільйонами, що виходили на минулому тижні.

Тим часом відтоки з Bitcoin spot ETF також відображають згасання інституційного ентузіазму. З березня американські Bitcoin spot ETF побачили чистий відтік понад 500 мільйонів доларів, причому GBTC від Grayscale відчув особливо значний відтік. Інституційні інвестори переоцінюють співвідношення ризику та винагороди криптовалютних активів, подальше підриваючи довіру на ринку.

У підсумку, хоча негативні чинники дійсно зростають, все ще недостатньо доказів, щоб визначити, чи бул-ринок закінчився повністю.

З технічної точки зору існує ризик подальшого зниження. З більш широкої перспективи поточна корекція ринку також відображає зміни в глобальному макроекономічному середовищі та апетиті інвесторів до ризику. Хоча короткострокові технічні показники, такі як RSI, показують послаблення продажного тиску, ринок ще не увійшов в перепродану зону, що свідчить про те, що настрої та тенденції залишаються невизначеними.

На тлі цього волатильність ціни Bitcoin - це не лише технічне явище, але й відображення реакції ринку на майбутні економічні нестабільності. Інвесторам слід виявляти обережність при спостереженні за ключовими технічними рівнями та макроекономічними подіями, чекаючи на більш чіткі сигнали перед здійсненням своїх рухів.

Автор: Орісі.Т, Дослідник в Gate.io

• Ця стаття відображає лише точку зору автора і не становить жодних торговельних порад. Інвестування несе ризики, тому рішення повинні бути прийняті з обережністю.
• Вміст цієї статті є оригінальним і захищеним авторським правом Gate.io. Якщо вам потрібно перевидання, будь ласка, зазначте автора і джерело, в іншому випадку будуть вжиті правові заходи.