zkSync Era'nın lansmanından bu yana, ağ üzerinde şiddetli bir likidite savaşı başlatıldı.
izumi Finance tarafından düzenlendi
Önsöz
zkSync Era'nın 24 Mart'ta yayına girmesinden bu yana, ağda likidite için şiddetli bir savaş başlatıldı. Merkezi olmayan ticaret platformu iZiSwap hızla gelişti.Lansmanını takip eden bir ay içinde tek günlük işlem hacmi 15 milyon ABD dolarını ve toplam kilitleme hacmi (TVL) 40 milyon ABD dolarını aştı. baş yarışmacılar.
iZiSwap'in zkSync Era ağının baş uygulaması olma eğilimi açıktır. Eşsiz ayrık likidite (Discretized Liquidity AMM, DL-AMM) özellikleri nedeniyle iZiSwap, işlem hacmi açısından da birinci olma koşullarına sahiptir. Bu başarı, ayrık likidite modelinin avantajlarını tam olarak göstererek, onu son derece rekabetçi merkezi olmayan finansal piyasada bir avantaj haline getiriyor. Sadece bu da değil, iZiSwap'in başarısı, zkSync'in Ethereum'u genişletme ve merkezi olmayan finansal hizmetleri optimize etme potansiyelini daha da kanıtlıyor.
iZiSwap'in Tarihçesi ve Ayrı Likidite Modeli
iZiSwap, Uniswap tarafından temsil edilen otomatik piyasa yapıcı (AMM) DEX'in devamıdır. Uniswap V2, basit arayüzü ve kullanıcı dostu işlevleriyle büyük başarı elde etti, ancak sabit ürün işlevi AMM ile temsil edilen DEX fonlarının düşük kullanım oranı, DEX platformunun V2 paradigmasının önemli bir eksikliği haline geldi.
Uniswap, 2021 yılında V3 sürümünü yayınlayarak fonların kullanım oranını büyük ölçüde artıran Konsantre Likidite (Konsantre Likidite) modelini piyasaya sürdü. Uniswap V3'ü temel alan iZiSwap, Uniswap V3'ün merkezi likidite modelinin potansiyelini büyük ölçüde geliştiren yeni bir ayrık likidite tasarımı sunar. Bu yenilikçi tasarım, yalnızca likidite arzının verimliliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcının ticaret deneyimini büyük ölçüde zenginleştirerek iZiSwap'i merkezi olmayan ticaret platformlarının rekabetinden farklı kılar.
Ayrık likidite modelinin sermaye kullanım avantajlarının derinlemesine analizi
1. Ayrı fiyat alanı
iZiSwap'in tasarımında, fiyat alanı bir dizi pi noktasına ayrılmıştır, bu da fiyatın bu ayrık noktalar dışında başka değerleri olmadığı anlamına gelir. Bu yöntemin formülü şu şekilde ifade edilebilir:
Bunlar arasında iZiSwap, p0=1, d = 0.0001 kullanır.Bu tasarımın başlangıç noktası aşağıdaki hususlara dayanmaktadır:
İlk olarak, gerçekte fiyatlar ayrıktır. İnsanlar fiyatları "1 USDC = p ETH" gibi tarif ettiklerinde, p'nin sonsuz alt bölümler yerine minimum bir artış aralığına sahip olmasına alışkındırlar. Bu alışılmış düşünme tarzı, iZiSwap tarafından model tasarımına ustaca entegre edilmiştir.
İkincisi, d=0.0001'lik bir endeks artışı kullanmak çoğu durumda tacirlerin fiyat hassasiyetlerini karşılamak için yeterlidir. Özellikle tacirler, getirilerini açıklamak için yüzdeleri kullanmaya daha alışkındır. Bu nedenle, bu seçimin tasarımı yalnızca tacirlerin alışkanlıklarına uymakla kalmaz, aynı zamanda işlemlerin kesinlik gereksinimlerini de karşılar.
Son olarak, ayrık fiyatların tanıtılması, Limit Emirlerinin uygulanmasını kolaylaştırır. Fiyatları ayrıklaştırarak, tüccarlar limit emirlerini daha kolay belirleyebilir ve böylece alım satım davranışlarını daha kesin bir şekilde kontrol edebilir.
Özetlemek gerekirse, iZiSwap'in ayrık fiyat tasarımı, şüphesiz modelinin uygulanabilirliğini ve kullanıcının ticaret deneyimini geliştirerek, merkezi olmayan ticaret platformundaki rekabetçi konumunu daha da sağlamlaştırıyor.
2. Ayrı Likidite
iZiSwap'in tasarım çerçevesinde, Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) olarak likidite benzersiz ve yenilikçi bir şekilde eklenir ve bu, yalnızca önceden tanımlanmış ayrı fiyat noktalarında akışkanlık eklenir. Bu tasarım yaklaşımı, modelin verimliliğini ve doğruluğunu büyük ölçüde geliştirir ve ticaret deneyimini önemli ölçüde geliştirir. Formül aşağıdaki gibidir
İşlem ilkesi, CSF'nin AMM modeline ilk kez makul bir şekilde dahil edildiği ve yüksek kaliteli özellikler getiren sabit toplam formülüne (CSF, x+y=k) uygundur.
iZiSwap'in ticaret modelinde, temel ticaret ilkesi olarak sabit toplam formülü (CSF, x+y=k) benimsenmiştir. Özellikle, bu, CSF ilkelerinin yasal olarak bir Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) modeline ilk kez dahil edilmesidir. Önceki AMM modelinde bu ilke tam olarak benimsenmemişti, ancak iZiSwap tasarımcıları bu ilkenin üstünlüğünü hevesle yakaladılar ve başarılı bir şekilde modellerine entegre ettiler.
iZiSwap'in modeli, CSF ilkelerini tanıtarak bir dizi yüksek kaliteli özellik sunar. İlk olarak, ticaret süreci daha adildir ve piyasa manipülasyonu olasılığını azaltır. İkincisi, bu ilke, işlemlerin sonucunu daha öngörülebilir hale getirir ve piyasanın şeffaflığını geliştirir. Son olarak, CSF ilkesi, işlemlerin hesaplama sürecini de basitleştirir ve sistemin verimliliğini artırır.
İkili varlık stoğu ilişkisi şemasında, bu işlem davranışı kesikli bir çizgi olarak gösterilir (aşağıdaki şekil (a)'ya bakın).
Bu tasarımın başlangıç noktaları şunları içerir:
İşlem, işlemin doğruluğunu ve verimliliğini artıran sıfır kaymayı kesinlikle karşılayabilen sabit bir ayrık noktadadır.
Bir likidite aralığı eklerken, sürekli fiyattan kesikli fiyata geçişle elde edilen integral toplama, yine O(1) zamanında verimli bir şekilde tamamlanabilen oransal toplamla değiştirilebilir ve bu da sistemin verimliliğini büyük ölçüde artırır.
İşlem sürecinde tek bir segmentin aynı likidite aralığının konumlandırılması, işlem ücretlerinin hesaplanması vb. sistem.
İşlem sırasında AMM likiditesi, Limit Emri ile tamamen uyumludur. Bu tasarım, iki ticaret yönteminin mükemmel entegrasyonunu gerçekleştirerek, ikisinin likiditesini birleşik bir şekilde idare edebilir (bkz. şekil (b)).
En önemlisi, iZiSwap'in ayrık fiyat alanı, ayrık likidite ve CSF ticaret ilkeleri gibi yenilikçi tasarım konseptleri, Trader Joe's gibi başarılı merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) tarafından benimsendi ve ana akım piyasada önemli bir konuma geldi. Bu, yalnızca iZiSwap'in gelişmiş tasarım fikrini doğrulamakla kalmaz, aynı zamanda tüm blockchain ticaret pazarının gelişimini daha da destekler. Gelecekte aynı tasarım konseptine sahip iZiSwap ve diğer Dex tarafından getirilen daha fazla yenilik ve atılımı sabırsızlıkla bekliyoruz.
3. Limit emri fonksiyonu
Mevcut merkezi olmayan değişim ortamında, limit emirleri tamamen zincir üstü emanet fonlarına dayanmaz, ancak yarı merkezi bir tekrarlayıcı işleme yöntemi kullanır. Bu tür bir işleme yöntemi belirli bir derecede verimlilik sağlasa da, fonların merkezileştirilmiş güvenliği riskini beraberinde getirir. Bu bağlamda iZiSwap, kullanıcılara daha güvenli ve daha verimli bir ticaret ortamı sunmayı amaçlayan, tamamen zincir üstü fon saklama için yenilikçi bir çözüm sunar.
Limit emirleri Dex'e entegre etmenin en büyük zorluğu, işlemi O(1) zamanında bir fiyat noktasında tamamlaması gerekmesidir. Bu, geleneksel eşleştirme motoru altında mümkündür, ancak zincir üstü ortamda büyük zorluklarla karşılaşır. Bu sorunu çözmek için iZiSwap, gelişmiş bir limit emir yönetimi yöntemi tasarlamıştır.
Her şeyden önce iZiSwap, tek noktalı birleştirme limit sıralaması yöntemini benimser. Alım satım işlemi sırasında tek bir noktadaki tüm limit emirler bir bütün olarak ele alınır. Bu yöntem, işlemin verimliliğini büyük ölçüde artırabilir ve işlemin O(1) süresi içinde tamamlanmasını sağlayabilir.
İkincisi, fiyat bir fiyat noktasını geçtiğinde, doldurulan sipariş hacmi, eski adı verilen ayrı bir depolama alanına aktarılır. Bu tasarım, sistemin emir sırasını net bir şekilde ayırt etmesini sağlayarak işlemlerin doğruluğunu sağlar.
Son olarak, kullanıcının işlem varlıklarını kendisinin talep etmesi gerekir. Bu, kullanıcıların varlıkları üzerinde tam kontrole sahip olmasını sağladığı ve otomatik varlık aktarımlarından kaynaklanabilecek güvenlik sorunlarını önlediği için gerekli bir kısıtlamadır.
Böyle bir tasarım bir dizi iyi özellik getirir. Her şeyden önce, çünkü tek bir noktadaki limit emri bir bütün olarak O(1) zamanında işlemi tamamlayabilir ve bu da işlemin verimliliğini büyük ölçüde artırır. İkinci olarak, fiyat hedef fiyattan (A zaman noktası) geçtiğinde ve ardından hedef fiyattan (B zaman noktası) geri düştüğünde (veya geçtiğinde), B zaman noktasından sonraki limit emri işlem durumu olarak kaydedilmeyecektir. işlemin doğruluğu. Son olarak, fiyat hedef fiyatta olduğunda, işlemin bir kısmı talep işlemini ilk başlatan kullanıcı tarafından alınacaktır, bu da ilk gelen alır anlamında adalet sağlar.
Genel olarak, iZiSwap'in yenilikçi limit emir yönetimi yöntemi, kullanıcılara daha iyi bir ticaret ortamı sağlayarak güvenlik, verimlilik ve adalet açısından önemli iyileştirmeler sağlamıştır.
Limit sipariş fonksiyonu ile, iZiSwap'in kullanıcı arabirimi (UI) tasarımı seçimi daha esnek ve çeşitli hale gelir. Bu, kullanıcıların ihtiyaçlarına ve alışkanlıklarına göre farklı ticaret yöntemleri seçebilecekleri anlamına gelir. Özellikle merkezi borsalara alışkın olan kullanıcılar, iZiSwap'te yakın, hatta aynı kullanıcı deneyimine ulaşabilirler.
Ek olarak, bu esnek UI tasarımı yalnızca işlem sürecini daha sorunsuz hale getirmekle kalmaz, aynı zamanda kullanıcının işlem verimliliğini de büyük ölçüde artırır. Acemi veya deneyimli bir tüccar olun, rahat ve verimli işlemler için ihtiyacınız olan işlevleri iZiSwap arayüzünde hızlı bir şekilde bulabilirsiniz.
Daha da önemlisi, Ethereum iyileştirme önerisi EIP-4844'ün uygulanmasıyla gas ücreti (işlem ücreti) daha da düşürüldü. Bu iyileştirme önerisi, Ethereum ağının işlem işleme mekanizmasını optimize eder, böylece her işlem için gereken gaz ücreti büyük ölçüde azalır. Bu, kullanıcıların artık sipariş verirken ve siparişleri iptal ederken ek maliyet kaybı konusunda endişelenmelerine gerek kalmamasını sağlar.
Genel olarak iZiSwap'in esnek UI tasarımı ve Ethereum ağının optimizasyonu ile birlikte limit sipariş işlevi, kullanıcılara uygun ve ekonomik bir ticaret ortamı sağlar. İster yeni başlayan bir acemi, ister deneyimli bir emektar olun, iZiSwap'te ihtiyaçlarınızı karşılayan bir ticaret yöntemi bulabilirsiniz.
4. Esnek likidite madenciliği modeli
Uniswap V3'ün varsayılan likidite madenciliği ödül planı, esas olarak aktif likidite sağlayıcılarını sübvanse etmeye yöneliktir. Ancak bu strateji, özellikle merkezi likidite hakkında fazla bilgisi olmayan kullanıcılar için pratik uygulamada bazı sorunlara neden olabilir.
Bu kullanıcılar, likidite ödüllerini elde etmek için ticaret piyasasına büyük miktarda likidite koyabilirler. Bunu yapmak, teşvik gelirlerini artıracak, ancak aynı zamanda piyasa istikrarı için de etkileri olacaktır. Çünkü bu durumda piyasadaki küçük dalgalanmalar büyük miktarda telafisi olmayan kayıplara da neden olabilir. Bu kayıp, likidite sağlayıcıların çıkarlarını doğrudan etkilemekle kalmamakta, dolaylı olarak da piyasa istikrarını baltalamaktadır.
Ek olarak, bu olgu diğer likidite sağlayıcılarının deneyimlerini olumsuz etkileyebilir. Bunun nedeni, piyasada büyük miktarda likidite yoğunlaşmasıdır, bu da piyasadaki diğer likidite sağlayıcıların etkisini büyük ölçüde azaltır ve böylece deneyim duygularını azaltır.
Bu sorun özellikle Uniswap V3'ün bir çatal ürünü olan Pancake V3'te belirgindir. Pancake V3, bu konuda etkili iyileştirmeler yapmadı, ancak Uniswap V3'ün likidite madenciliği ödül planını doğrudan kopyaladı. Bu yaklaşım elbette sorunu çözemez, ancak sorunun ciddiyetini artırabilir. Bu aynı zamanda insanların yeniliğini ve orijinalliğini sorgulamasına neden oluyor.Umarım gelecekteki geliştirmede PancakeV3 kendi benzersizliğine sahip olabilir, sadece diğer ürünleri taklit edip kopyalamakla kalmaz.
Bu amaçla, iZiSwap daha esnek bir likidite madenciliği ödül programı tasarlamıştır.
1. Sabit Aralık sabit fiyat aralığı modu
Bu model, stablecoin'lerin veya sabit varlıkların fiyatını sabit tutmak için likidite madenciliği teşvik belirteçlerini [0,95, 1,05] gibi belirli bir fiyat aralığında dağıtabilir.
(0.95p,1.05p) fiyat aralığındaki her blok, stablecoin ve sabitlenmiş varlık düzenleyicisinden 10 ödül jetonu alacak. iZiSwap, toplam etkin likiditeyi (0,95p, 1,05p) fiyat aralığında değerlendirecek ve teşvikleri her bir LP'nin elde tutma oranına göre doğrusal olarak dağıtacaktır. Bu teşvikler likiditeyi bu fiyat aralığına çekerek minimum kaymaya izin verir.
2. Tek Taraflı sabit olmayan belirteçlerin tamamı "tek taraflı geçici olmayan kayıp madenciliği modeli"
Bu model, mevcut fiyat aralığındaki likidite madenciliğinin, karşılık gelen zaman aralığındaki fiyat değişikliklerinden kaynaklanan geçici kayıpları telafi etmek için teşvik belirteçleri elde etmesine olanak tanır.
Geleneksel xy=k modeline benzer şekilde LP, tek bir tıklamayla likidite madenciliğini başlatmak için USDC değerinin yarısını ve proje tokenlerinin değerinin yarısını bu madencilik modeline koyabilir.
Bununla birlikte, geleneksel xy=k modelinin neden olduğu "iki havuz ikilemini" önlemek için (yani, LP sahipleri tüm USDC'leri potansiyel satın alma emirleri olarak ve proje tokenlerini potansiyel satış emirleri olarak koyarlar ve onları likidite havuzuna koyarlar. Fiyat yükseldiğinde proje tokenlarını otomatik olarak satan biri pasiftir ve geçici kayıplara maruz kalır.Aynı zamanda, fiyatın yükselmesini önlemek için proje tokenlerinin satış baskısını da pasif olarak artırır, bu da "kaybet-kaybet" durumu.
iZiSwap, Uniswap V3'e dayalı yeni bir Tek Taraflı "tek taraflı geçici olmayan kayıp" modeli oluşturarak LP sahiplerinin USDC'sini mevcut fiyat Pc'den biraz daha düşük olan (Pa, Pc)'ye koydu ve LP'nin proje Jetonları rehin madenciliğine alındı ve ticaret havuzuna girin (yani Pc ve üstü potansiyel satıcılardır), böylece proje tokenlerinin fiyatındaki artışa daha elverişli olan "güçlü alım ve güçlü satış" modeli oluşturur.
3. Dinamik Aralık "Dinamik Aralık" modeli, mevcut fiyat aralığında dinamik likidite sağlamak için istikrarlı olmayan belirteçleri teşvik eder
Dinamik Aralık modelinde kullanıcılar, likiditeyi mevcut fiyatın (Pc) (0,25Pc, 4Pc) değer aralığında ayarlayarak likidite madenciliğine katılırlar. Fiyat aralığının genişliği de proje tarafı tarafından (0.5Pc, 2Pc) gibi belirlenebilir, bu da daha konsantre likidite sağlayacaktır. Kullanıcı, iZiSwap aracılığıyla döviz çiftine belirli bir fiyat aralığında likidite sağladıktan sonra, LP sağlayıcısı otomatik olarak madenciliğe katılacak ve likidite madenciliğinden ödüller almaya başlayacaktır.
Ayrıca, likidite sağlayıcıları tarafından belirlenen değer aralığı mevcut token fiyatını içerdiğinden, LP sağlayıcıları da iZiSwap işlem ücreti geliri elde edeceklerdir. Bu iki gelirin birleşimi, likidite sağlayıcıların beklenen getirisini önemli ölçüde artıracaktır.
Tartışma ve sonuç
Her şeyden önce, gaz ücretinin iyileştirilmesi ile ilgili. iZiSwap modelinin karmaşıklığı geleneksel modeli aşıyor, bu da limit emir verme ve çekme gibi belirli işlemlerde gaz ücretinin arttığı anlamına geliyor. Ancak iZiSwap, benzersiz bir gaz optimizasyonu stratejisi aracılığıyla küçük bir aralıkta takas ve V2 arasında neredeyse hiç gaz ücreti farkı olmamasını sağlar. Ayrıca yaklaşan EIP-4844 yükseltmesi ile gas ücretinin daha da düşürülmesi ve bunun işlem maliyetlerini büyük ölçüde düşürmesi bekleniyor. Bu değiş tokuş, iZiSwap'in verimlilik peşinde koşma ve maliyet kontrolü arasındaki dengesini yansıtır.
İkincisi, kullanıcı deneyimi konusunda. Limit emir verme ve çekme gibi işlemlerde, kullanıcı deneyimi açısından merkezi borsalarla belli bir boşluğu olan işlemin gönderilmesi için her işlem bir imza gerektirir. Bununla birlikte, iZiSwap, Unipass ve diğerleri ile işbirliği yaparak, oturum anahtarı aktarım yetkilendirme mekanizmasını benimser ve geçiş ağı aracılığıyla, kullanıcı algılama düzeyinde tek bir tıklamanın ipeksi hissini gerçekleştirir. Bu, yalnızca kullanıcı deneyimini büyük ölçüde iyileştirmekle kalmaz, aynı zamanda işlemlerin güvenliğini ve verimliliğini de sağlar.
Özetlemek gerekirse, iZiSwap zorluklarla karşılaştığında ödün vermeyi kabul etmeye cesaret etmekle kalmaz, aynı zamanda yenilik ve işbirliği yoluyla verimlilik, maliyet ve kullanıcı deneyimi arasındaki en iyi dengeyi başarıyla bulur. Bu sadece iZiSwap'in gelişmiş doğasını göstermekle kalmaz, aynı zamanda DeFi alanındaki lider konumunu da tam olarak kanıtlar.
Referans içeriği
iZiSwap: Özelleştirilmiş Konsantre Likidite ve Limit Emri ile Merkezi Olmayan Borsa Oluşturma
DefiCall : ayrıca zkSync
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
AMM'nin Paradigma Değişimi: iZiSwap'in Ayrık Likidite Modelinin Derinlemesine Yorumu
izumi Finance tarafından düzenlendi
Önsöz
zkSync Era'nın 24 Mart'ta yayına girmesinden bu yana, ağda likidite için şiddetli bir savaş başlatıldı. Merkezi olmayan ticaret platformu iZiSwap hızla gelişti.Lansmanını takip eden bir ay içinde tek günlük işlem hacmi 15 milyon ABD dolarını ve toplam kilitleme hacmi (TVL) 40 milyon ABD dolarını aştı. baş yarışmacılar.
iZiSwap'in zkSync Era ağının baş uygulaması olma eğilimi açıktır. Eşsiz ayrık likidite (Discretized Liquidity AMM, DL-AMM) özellikleri nedeniyle iZiSwap, işlem hacmi açısından da birinci olma koşullarına sahiptir. Bu başarı, ayrık likidite modelinin avantajlarını tam olarak göstererek, onu son derece rekabetçi merkezi olmayan finansal piyasada bir avantaj haline getiriyor. Sadece bu da değil, iZiSwap'in başarısı, zkSync'in Ethereum'u genişletme ve merkezi olmayan finansal hizmetleri optimize etme potansiyelini daha da kanıtlıyor.
iZiSwap'in Tarihçesi ve Ayrı Likidite Modeli
iZiSwap, Uniswap tarafından temsil edilen otomatik piyasa yapıcı (AMM) DEX'in devamıdır. Uniswap V2, basit arayüzü ve kullanıcı dostu işlevleriyle büyük başarı elde etti, ancak sabit ürün işlevi AMM ile temsil edilen DEX fonlarının düşük kullanım oranı, DEX platformunun V2 paradigmasının önemli bir eksikliği haline geldi.
Uniswap, 2021 yılında V3 sürümünü yayınlayarak fonların kullanım oranını büyük ölçüde artıran Konsantre Likidite (Konsantre Likidite) modelini piyasaya sürdü. Uniswap V3'ü temel alan iZiSwap, Uniswap V3'ün merkezi likidite modelinin potansiyelini büyük ölçüde geliştiren yeni bir ayrık likidite tasarımı sunar. Bu yenilikçi tasarım, yalnızca likidite arzının verimliliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcının ticaret deneyimini büyük ölçüde zenginleştirerek iZiSwap'i merkezi olmayan ticaret platformlarının rekabetinden farklı kılar.
Ayrık likidite modelinin sermaye kullanım avantajlarının derinlemesine analizi
1. Ayrı fiyat alanı
iZiSwap'in tasarımında, fiyat alanı bir dizi pi noktasına ayrılmıştır, bu da fiyatın bu ayrık noktalar dışında başka değerleri olmadığı anlamına gelir. Bu yöntemin formülü şu şekilde ifade edilebilir:
Bunlar arasında iZiSwap, p0=1, d = 0.0001 kullanır.Bu tasarımın başlangıç noktası aşağıdaki hususlara dayanmaktadır:
İlk olarak, gerçekte fiyatlar ayrıktır. İnsanlar fiyatları "1 USDC = p ETH" gibi tarif ettiklerinde, p'nin sonsuz alt bölümler yerine minimum bir artış aralığına sahip olmasına alışkındırlar. Bu alışılmış düşünme tarzı, iZiSwap tarafından model tasarımına ustaca entegre edilmiştir.
İkincisi, d=0.0001'lik bir endeks artışı kullanmak çoğu durumda tacirlerin fiyat hassasiyetlerini karşılamak için yeterlidir. Özellikle tacirler, getirilerini açıklamak için yüzdeleri kullanmaya daha alışkındır. Bu nedenle, bu seçimin tasarımı yalnızca tacirlerin alışkanlıklarına uymakla kalmaz, aynı zamanda işlemlerin kesinlik gereksinimlerini de karşılar.
Son olarak, ayrık fiyatların tanıtılması, Limit Emirlerinin uygulanmasını kolaylaştırır. Fiyatları ayrıklaştırarak, tüccarlar limit emirlerini daha kolay belirleyebilir ve böylece alım satım davranışlarını daha kesin bir şekilde kontrol edebilir.
Özetlemek gerekirse, iZiSwap'in ayrık fiyat tasarımı, şüphesiz modelinin uygulanabilirliğini ve kullanıcının ticaret deneyimini geliştirerek, merkezi olmayan ticaret platformundaki rekabetçi konumunu daha da sağlamlaştırıyor.
2. Ayrı Likidite
iZiSwap'in tasarım çerçevesinde, Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) olarak likidite benzersiz ve yenilikçi bir şekilde eklenir ve bu, yalnızca önceden tanımlanmış ayrı fiyat noktalarında akışkanlık eklenir. Bu tasarım yaklaşımı, modelin verimliliğini ve doğruluğunu büyük ölçüde geliştirir ve ticaret deneyimini önemli ölçüde geliştirir. Formül aşağıdaki gibidir
İşlem ilkesi, CSF'nin AMM modeline ilk kez makul bir şekilde dahil edildiği ve yüksek kaliteli özellikler getiren sabit toplam formülüne (CSF, x+y=k) uygundur.
iZiSwap'in ticaret modelinde, temel ticaret ilkesi olarak sabit toplam formülü (CSF, x+y=k) benimsenmiştir. Özellikle, bu, CSF ilkelerinin yasal olarak bir Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) modeline ilk kez dahil edilmesidir. Önceki AMM modelinde bu ilke tam olarak benimsenmemişti, ancak iZiSwap tasarımcıları bu ilkenin üstünlüğünü hevesle yakaladılar ve başarılı bir şekilde modellerine entegre ettiler.
iZiSwap'in modeli, CSF ilkelerini tanıtarak bir dizi yüksek kaliteli özellik sunar. İlk olarak, ticaret süreci daha adildir ve piyasa manipülasyonu olasılığını azaltır. İkincisi, bu ilke, işlemlerin sonucunu daha öngörülebilir hale getirir ve piyasanın şeffaflığını geliştirir. Son olarak, CSF ilkesi, işlemlerin hesaplama sürecini de basitleştirir ve sistemin verimliliğini artırır.
İkili varlık stoğu ilişkisi şemasında, bu işlem davranışı kesikli bir çizgi olarak gösterilir (aşağıdaki şekil (a)'ya bakın).
Bu tasarımın başlangıç noktaları şunları içerir:
En önemlisi, iZiSwap'in ayrık fiyat alanı, ayrık likidite ve CSF ticaret ilkeleri gibi yenilikçi tasarım konseptleri, Trader Joe's gibi başarılı merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) tarafından benimsendi ve ana akım piyasada önemli bir konuma geldi. Bu, yalnızca iZiSwap'in gelişmiş tasarım fikrini doğrulamakla kalmaz, aynı zamanda tüm blockchain ticaret pazarının gelişimini daha da destekler. Gelecekte aynı tasarım konseptine sahip iZiSwap ve diğer Dex tarafından getirilen daha fazla yenilik ve atılımı sabırsızlıkla bekliyoruz.
3. Limit emri fonksiyonu
Mevcut merkezi olmayan değişim ortamında, limit emirleri tamamen zincir üstü emanet fonlarına dayanmaz, ancak yarı merkezi bir tekrarlayıcı işleme yöntemi kullanır. Bu tür bir işleme yöntemi belirli bir derecede verimlilik sağlasa da, fonların merkezileştirilmiş güvenliği riskini beraberinde getirir. Bu bağlamda iZiSwap, kullanıcılara daha güvenli ve daha verimli bir ticaret ortamı sunmayı amaçlayan, tamamen zincir üstü fon saklama için yenilikçi bir çözüm sunar.
Limit emirleri Dex'e entegre etmenin en büyük zorluğu, işlemi O(1) zamanında bir fiyat noktasında tamamlaması gerekmesidir. Bu, geleneksel eşleştirme motoru altında mümkündür, ancak zincir üstü ortamda büyük zorluklarla karşılaşır. Bu sorunu çözmek için iZiSwap, gelişmiş bir limit emir yönetimi yöntemi tasarlamıştır.
Her şeyden önce iZiSwap, tek noktalı birleştirme limit sıralaması yöntemini benimser. Alım satım işlemi sırasında tek bir noktadaki tüm limit emirler bir bütün olarak ele alınır. Bu yöntem, işlemin verimliliğini büyük ölçüde artırabilir ve işlemin O(1) süresi içinde tamamlanmasını sağlayabilir.
İkincisi, fiyat bir fiyat noktasını geçtiğinde, doldurulan sipariş hacmi, eski adı verilen ayrı bir depolama alanına aktarılır. Bu tasarım, sistemin emir sırasını net bir şekilde ayırt etmesini sağlayarak işlemlerin doğruluğunu sağlar.
Son olarak, kullanıcının işlem varlıklarını kendisinin talep etmesi gerekir. Bu, kullanıcıların varlıkları üzerinde tam kontrole sahip olmasını sağladığı ve otomatik varlık aktarımlarından kaynaklanabilecek güvenlik sorunlarını önlediği için gerekli bir kısıtlamadır.
Böyle bir tasarım bir dizi iyi özellik getirir. Her şeyden önce, çünkü tek bir noktadaki limit emri bir bütün olarak O(1) zamanında işlemi tamamlayabilir ve bu da işlemin verimliliğini büyük ölçüde artırır. İkinci olarak, fiyat hedef fiyattan (A zaman noktası) geçtiğinde ve ardından hedef fiyattan (B zaman noktası) geri düştüğünde (veya geçtiğinde), B zaman noktasından sonraki limit emri işlem durumu olarak kaydedilmeyecektir. işlemin doğruluğu. Son olarak, fiyat hedef fiyatta olduğunda, işlemin bir kısmı talep işlemini ilk başlatan kullanıcı tarafından alınacaktır, bu da ilk gelen alır anlamında adalet sağlar.
Genel olarak, iZiSwap'in yenilikçi limit emir yönetimi yöntemi, kullanıcılara daha iyi bir ticaret ortamı sağlayarak güvenlik, verimlilik ve adalet açısından önemli iyileştirmeler sağlamıştır.
Limit sipariş fonksiyonu ile, iZiSwap'in kullanıcı arabirimi (UI) tasarımı seçimi daha esnek ve çeşitli hale gelir. Bu, kullanıcıların ihtiyaçlarına ve alışkanlıklarına göre farklı ticaret yöntemleri seçebilecekleri anlamına gelir. Özellikle merkezi borsalara alışkın olan kullanıcılar, iZiSwap'te yakın, hatta aynı kullanıcı deneyimine ulaşabilirler.
Ek olarak, bu esnek UI tasarımı yalnızca işlem sürecini daha sorunsuz hale getirmekle kalmaz, aynı zamanda kullanıcının işlem verimliliğini de büyük ölçüde artırır. Acemi veya deneyimli bir tüccar olun, rahat ve verimli işlemler için ihtiyacınız olan işlevleri iZiSwap arayüzünde hızlı bir şekilde bulabilirsiniz.
Daha da önemlisi, Ethereum iyileştirme önerisi EIP-4844'ün uygulanmasıyla gas ücreti (işlem ücreti) daha da düşürüldü. Bu iyileştirme önerisi, Ethereum ağının işlem işleme mekanizmasını optimize eder, böylece her işlem için gereken gaz ücreti büyük ölçüde azalır. Bu, kullanıcıların artık sipariş verirken ve siparişleri iptal ederken ek maliyet kaybı konusunda endişelenmelerine gerek kalmamasını sağlar.
Genel olarak iZiSwap'in esnek UI tasarımı ve Ethereum ağının optimizasyonu ile birlikte limit sipariş işlevi, kullanıcılara uygun ve ekonomik bir ticaret ortamı sağlar. İster yeni başlayan bir acemi, ister deneyimli bir emektar olun, iZiSwap'te ihtiyaçlarınızı karşılayan bir ticaret yöntemi bulabilirsiniz.
4. Esnek likidite madenciliği modeli
Uniswap V3'ün varsayılan likidite madenciliği ödül planı, esas olarak aktif likidite sağlayıcılarını sübvanse etmeye yöneliktir. Ancak bu strateji, özellikle merkezi likidite hakkında fazla bilgisi olmayan kullanıcılar için pratik uygulamada bazı sorunlara neden olabilir.
Bu kullanıcılar, likidite ödüllerini elde etmek için ticaret piyasasına büyük miktarda likidite koyabilirler. Bunu yapmak, teşvik gelirlerini artıracak, ancak aynı zamanda piyasa istikrarı için de etkileri olacaktır. Çünkü bu durumda piyasadaki küçük dalgalanmalar büyük miktarda telafisi olmayan kayıplara da neden olabilir. Bu kayıp, likidite sağlayıcıların çıkarlarını doğrudan etkilemekle kalmamakta, dolaylı olarak da piyasa istikrarını baltalamaktadır.
Ek olarak, bu olgu diğer likidite sağlayıcılarının deneyimlerini olumsuz etkileyebilir. Bunun nedeni, piyasada büyük miktarda likidite yoğunlaşmasıdır, bu da piyasadaki diğer likidite sağlayıcıların etkisini büyük ölçüde azaltır ve böylece deneyim duygularını azaltır.
Bu sorun özellikle Uniswap V3'ün bir çatal ürünü olan Pancake V3'te belirgindir. Pancake V3, bu konuda etkili iyileştirmeler yapmadı, ancak Uniswap V3'ün likidite madenciliği ödül planını doğrudan kopyaladı. Bu yaklaşım elbette sorunu çözemez, ancak sorunun ciddiyetini artırabilir. Bu aynı zamanda insanların yeniliğini ve orijinalliğini sorgulamasına neden oluyor.Umarım gelecekteki geliştirmede PancakeV3 kendi benzersizliğine sahip olabilir, sadece diğer ürünleri taklit edip kopyalamakla kalmaz.
Bu amaçla, iZiSwap daha esnek bir likidite madenciliği ödül programı tasarlamıştır.
1. Sabit Aralık sabit fiyat aralığı modu
Bu model, stablecoin'lerin veya sabit varlıkların fiyatını sabit tutmak için likidite madenciliği teşvik belirteçlerini [0,95, 1,05] gibi belirli bir fiyat aralığında dağıtabilir.
(0.95p,1.05p) fiyat aralığındaki her blok, stablecoin ve sabitlenmiş varlık düzenleyicisinden 10 ödül jetonu alacak. iZiSwap, toplam etkin likiditeyi (0,95p, 1,05p) fiyat aralığında değerlendirecek ve teşvikleri her bir LP'nin elde tutma oranına göre doğrusal olarak dağıtacaktır. Bu teşvikler likiditeyi bu fiyat aralığına çekerek minimum kaymaya izin verir.
2. Tek Taraflı sabit olmayan belirteçlerin tamamı "tek taraflı geçici olmayan kayıp madenciliği modeli"
Bu model, mevcut fiyat aralığındaki likidite madenciliğinin, karşılık gelen zaman aralığındaki fiyat değişikliklerinden kaynaklanan geçici kayıpları telafi etmek için teşvik belirteçleri elde etmesine olanak tanır.
Geleneksel xy=k modeline benzer şekilde LP, tek bir tıklamayla likidite madenciliğini başlatmak için USDC değerinin yarısını ve proje tokenlerinin değerinin yarısını bu madencilik modeline koyabilir.
Bununla birlikte, geleneksel xy=k modelinin neden olduğu "iki havuz ikilemini" önlemek için (yani, LP sahipleri tüm USDC'leri potansiyel satın alma emirleri olarak ve proje tokenlerini potansiyel satış emirleri olarak koyarlar ve onları likidite havuzuna koyarlar. Fiyat yükseldiğinde proje tokenlarını otomatik olarak satan biri pasiftir ve geçici kayıplara maruz kalır.Aynı zamanda, fiyatın yükselmesini önlemek için proje tokenlerinin satış baskısını da pasif olarak artırır, bu da "kaybet-kaybet" durumu.
iZiSwap, Uniswap V3'e dayalı yeni bir Tek Taraflı "tek taraflı geçici olmayan kayıp" modeli oluşturarak LP sahiplerinin USDC'sini mevcut fiyat Pc'den biraz daha düşük olan (Pa, Pc)'ye koydu ve LP'nin proje Jetonları rehin madenciliğine alındı ve ticaret havuzuna girin (yani Pc ve üstü potansiyel satıcılardır), böylece proje tokenlerinin fiyatındaki artışa daha elverişli olan "güçlü alım ve güçlü satış" modeli oluşturur.
3. Dinamik Aralık "Dinamik Aralık" modeli, mevcut fiyat aralığında dinamik likidite sağlamak için istikrarlı olmayan belirteçleri teşvik eder
Dinamik Aralık modelinde kullanıcılar, likiditeyi mevcut fiyatın (Pc) (0,25Pc, 4Pc) değer aralığında ayarlayarak likidite madenciliğine katılırlar. Fiyat aralığının genişliği de proje tarafı tarafından (0.5Pc, 2Pc) gibi belirlenebilir, bu da daha konsantre likidite sağlayacaktır. Kullanıcı, iZiSwap aracılığıyla döviz çiftine belirli bir fiyat aralığında likidite sağladıktan sonra, LP sağlayıcısı otomatik olarak madenciliğe katılacak ve likidite madenciliğinden ödüller almaya başlayacaktır.
Ayrıca, likidite sağlayıcıları tarafından belirlenen değer aralığı mevcut token fiyatını içerdiğinden, LP sağlayıcıları da iZiSwap işlem ücreti geliri elde edeceklerdir. Bu iki gelirin birleşimi, likidite sağlayıcıların beklenen getirisini önemli ölçüde artıracaktır.
Tartışma ve sonuç
Her şeyden önce, gaz ücretinin iyileştirilmesi ile ilgili. iZiSwap modelinin karmaşıklığı geleneksel modeli aşıyor, bu da limit emir verme ve çekme gibi belirli işlemlerde gaz ücretinin arttığı anlamına geliyor. Ancak iZiSwap, benzersiz bir gaz optimizasyonu stratejisi aracılığıyla küçük bir aralıkta takas ve V2 arasında neredeyse hiç gaz ücreti farkı olmamasını sağlar. Ayrıca yaklaşan EIP-4844 yükseltmesi ile gas ücretinin daha da düşürülmesi ve bunun işlem maliyetlerini büyük ölçüde düşürmesi bekleniyor. Bu değiş tokuş, iZiSwap'in verimlilik peşinde koşma ve maliyet kontrolü arasındaki dengesini yansıtır.
İkincisi, kullanıcı deneyimi konusunda. Limit emir verme ve çekme gibi işlemlerde, kullanıcı deneyimi açısından merkezi borsalarla belli bir boşluğu olan işlemin gönderilmesi için her işlem bir imza gerektirir. Bununla birlikte, iZiSwap, Unipass ve diğerleri ile işbirliği yaparak, oturum anahtarı aktarım yetkilendirme mekanizmasını benimser ve geçiş ağı aracılığıyla, kullanıcı algılama düzeyinde tek bir tıklamanın ipeksi hissini gerçekleştirir. Bu, yalnızca kullanıcı deneyimini büyük ölçüde iyileştirmekle kalmaz, aynı zamanda işlemlerin güvenliğini ve verimliliğini de sağlar.
Özetlemek gerekirse, iZiSwap zorluklarla karşılaştığında ödün vermeyi kabul etmeye cesaret etmekle kalmaz, aynı zamanda yenilik ve işbirliği yoluyla verimlilik, maliyet ve kullanıcı deneyimi arasındaki en iyi dengeyi başarıyla bulur. Bu sadece iZiSwap'in gelişmiş doğasını göstermekle kalmaz, aynı zamanda DeFi alanındaki lider konumunu da tam olarak kanıtlar.