USDT — дамоклов меч, висящий над криптотрейдерами?
Написано: Сплин Терон, Crypto KOL
** Подборка: Феликс, PANews**
В этой статье рассматривается история прошлых крахов стейблкоинов и обсуждаются потенциальные риски USDT и то, что крах USDT будет означать для крипторынка.
Крах TerraUSD (UST)
9 мая 2022 года гигантский кит продал большое количество UST, в результате чего его цена упала ниже 1 доллара. Из-за опасений по поводу стабильности UST большая сумма средств на Anchor (служба процентных депозитов UST в экосистеме Terra, чей APY когда-то был стабильным на уровне 20%) была снята, а UST продан, что усугубило тенденцию к снижению. .
В ответ LFG (LUNA Foundation Guard) мобилизовала стабилизационный фонд в размере 1,5 миллиарда долларов для поддержки цен. Стабилизационный фонд Terraform Lab в размере 1,5 миллиарда долларов также был использован для спасения рынка.
Тем не менее, даже с попыткой в 2 миллиарда долларов и потенциальными дополнительными инвестициями цены продолжали падать (по слухам, Jump, Alameda и другие предложили еще 2 миллиарда долларов, чтобы спасти UST). Binance приостановила вывод UST и LUNA из-за перегрузки сети Terra (LUNA), что привело к накоплению большого количества ожидающих транзакций, а затем Terraform Labs преследовала инвесторов на дополнительный 1 миллиард долларов.
Позже выяснилось, что До Квон снял 2,7 миллиарда долларов до банкротства. По последним новостям, Верховный суд Черногории отменил залог и продлил содержание под стражей До Квона до 16 июня, суд повторно рассмотрит дело на основании оснований для прекращения, предложенных Высоким судом, а затем вынесет принятие ответчиком залога на основании по рекомендации защитников. Кроме того, и США, и Южная Корея потребовали экстрадиции До Квона.
Какие выводы можно сделать из этого?
Избегайте погони за высокими процентными ставками, так как это может быть частью мошенничества.
Диверсификация активов для предотвращения полной потери основной суммы.
Событие отвязки USDC
Теперь проанализируйте событие отмены привязки USDC, которое произошло в марте 2023 года. В разгар паники Depeg достигал -25% на некоторых биржах. Эти ситуации стоит изучить, поскольку они могут быть информативными в будущем — история имеет тенденцию повторяться.
Первой новостью, которая привлекла внимание людей, был внезапный крах Silicon Valley Bank, банка, который в течение многих лет был важной частью финансового ландшафта Кремниевой долины.
Но как только стало известно, что средства Circle хранятся в SVB, начался процесс отмены привязки USDC. Ситуация негативно повлияла и на другие стейблкоины: трейдеры опасаются за свои финансы, и в результате на рынке произошел массовый бег. Но USDT не включен.
Больше всего пострадал алгоритмический стейблкоин DAI. Причина в том, что DAI на 48% обеспечен USDC и, следовательно, имеет прямую корреляцию с его стоимостью.
Позже генеральный директор Circle сообщил хорошие новости. Сказал, что из-за введения совместного плана спасения Федеральной резервной системы, Министерства финансов и FDIC 100% депозитов Silicon Valley Bank находятся в безопасности, а снятие средств будет открыто на следующий день после возобновления работы банка. Затем паника на рынке постепенно рассеялась, и цена USDC вернулась на уровень, близкий к обычному.
Какие выводы можно сделать из этого?
Новостной фон заслуживает внимания и анализа, и крах не произойдет в одночасье.
USDT
Теперь давайте обсудим USDT. Согласно последним данным, USDT доминирует на рынке стейблкоинов с долей рынка 64,978%.
Эмитент USDT Tether сообщил о чистой прибыли в размере 1,5 млрд долларов за первый квартал 2023 года, при этом избыточные резервы компании достигли 2,44 млрд долларов. В своем последнем объявлении Tether заявил, что инвестирует 15% своей ежемесячной прибыли в BTC.
Потенциальный крах USDT уже давно является предметом обсуждения в криптовалютном сообществе. В то время как стейблкоины выдержали суровый медвежий рынок, традиционные хедж-фонды настаивают на том, что падение USDT — лишь вопрос времени.
Противники USDT утверждают, что Tether искусственно раздул рынок криптовалют, что привело к росту спекуляций и дало пользователям ложное ощущение ценности.
Сторонники выступили против этих взглядов, но инвесторы стали более осторожными при работе с Tether.
Хедж-фонды годами шортили Tether, и теперь все больше институциональных инвесторов рассматривают аналогичные шаги. Эта тенденция обусловлена опасениями по поводу финансового состояния и прозрачности Tether. Регуляторы оштрафовали Tether за нечеткую финансовую отчетность, что еще больше усилило эти подозрения.
Многие с нетерпением ждали новостей об аудите. Однако Tether не может предоставить эту информацию. Потому что, как только будет объявлено, правительство США немедленно заморозит банковские средства, в которых хранятся активы Tether. Tether настаивает на том, что у него все хорошо, а руководители называют многочисленные спекуляции о его финансах стресс-тестом.
Развязка USDT произошла в 2017 году и в нескольких других примерах, скорость развязки составляет 5-10%, но время развязки очень короткое.
С точки зрения рыночной капитализации и того, что это один из наиболее широко используемых активов, крах USDT будет иметь катастрофические последствия для всей индустрии криптовалют. Однако лучший подход для трейдера — быть готовым к любой ситуации, быть в курсе последних новостей и реагировать соответствующим образом.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Просмотрите историю крахов стейблкоина и проанализируйте потенциальные риски USDT.
Написано: Сплин Терон, Crypto KOL
** Подборка: Феликс, PANews**
В этой статье рассматривается история прошлых крахов стейблкоинов и обсуждаются потенциальные риски USDT и то, что крах USDT будет означать для крипторынка.
Крах TerraUSD (UST)
9 мая 2022 года гигантский кит продал большое количество UST, в результате чего его цена упала ниже 1 доллара. Из-за опасений по поводу стабильности UST большая сумма средств на Anchor (служба процентных депозитов UST в экосистеме Terra, чей APY когда-то был стабильным на уровне 20%) была снята, а UST продан, что усугубило тенденцию к снижению. .
В ответ LFG (LUNA Foundation Guard) мобилизовала стабилизационный фонд в размере 1,5 миллиарда долларов для поддержки цен. Стабилизационный фонд Terraform Lab в размере 1,5 миллиарда долларов также был использован для спасения рынка.
Тем не менее, даже с попыткой в 2 миллиарда долларов и потенциальными дополнительными инвестициями цены продолжали падать (по слухам, Jump, Alameda и другие предложили еще 2 миллиарда долларов, чтобы спасти UST). Binance приостановила вывод UST и LUNA из-за перегрузки сети Terra (LUNA), что привело к накоплению большого количества ожидающих транзакций, а затем Terraform Labs преследовала инвесторов на дополнительный 1 миллиард долларов.
Позже выяснилось, что До Квон снял 2,7 миллиарда долларов до банкротства. По последним новостям, Верховный суд Черногории отменил залог и продлил содержание под стражей До Квона до 16 июня, суд повторно рассмотрит дело на основании оснований для прекращения, предложенных Высоким судом, а затем вынесет принятие ответчиком залога на основании по рекомендации защитников. Кроме того, и США, и Южная Корея потребовали экстрадиции До Квона.
Какие выводы можно сделать из этого?
Событие отвязки USDC
Теперь проанализируйте событие отмены привязки USDC, которое произошло в марте 2023 года. В разгар паники Depeg достигал -25% на некоторых биржах. Эти ситуации стоит изучить, поскольку они могут быть информативными в будущем — история имеет тенденцию повторяться.
Первой новостью, которая привлекла внимание людей, был внезапный крах Silicon Valley Bank, банка, который в течение многих лет был важной частью финансового ландшафта Кремниевой долины.
Но как только стало известно, что средства Circle хранятся в SVB, начался процесс отмены привязки USDC. Ситуация негативно повлияла и на другие стейблкоины: трейдеры опасаются за свои финансы, и в результате на рынке произошел массовый бег. Но USDT не включен.
Больше всего пострадал алгоритмический стейблкоин DAI. Причина в том, что DAI на 48% обеспечен USDC и, следовательно, имеет прямую корреляцию с его стоимостью.
Позже генеральный директор Circle сообщил хорошие новости. Сказал, что из-за введения совместного плана спасения Федеральной резервной системы, Министерства финансов и FDIC 100% депозитов Silicon Valley Bank находятся в безопасности, а снятие средств будет открыто на следующий день после возобновления работы банка. Затем паника на рынке постепенно рассеялась, и цена USDC вернулась на уровень, близкий к обычному.
Какие выводы можно сделать из этого?
Новостной фон заслуживает внимания и анализа, и крах не произойдет в одночасье.
USDT
Теперь давайте обсудим USDT. Согласно последним данным, USDT доминирует на рынке стейблкоинов с долей рынка 64,978%.
Эмитент USDT Tether сообщил о чистой прибыли в размере 1,5 млрд долларов за первый квартал 2023 года, при этом избыточные резервы компании достигли 2,44 млрд долларов. В своем последнем объявлении Tether заявил, что инвестирует 15% своей ежемесячной прибыли в BTC.
Потенциальный крах USDT уже давно является предметом обсуждения в криптовалютном сообществе. В то время как стейблкоины выдержали суровый медвежий рынок, традиционные хедж-фонды настаивают на том, что падение USDT — лишь вопрос времени.
Противники USDT утверждают, что Tether искусственно раздул рынок криптовалют, что привело к росту спекуляций и дало пользователям ложное ощущение ценности.
Сторонники выступили против этих взглядов, но инвесторы стали более осторожными при работе с Tether.
Хедж-фонды годами шортили Tether, и теперь все больше институциональных инвесторов рассматривают аналогичные шаги. Эта тенденция обусловлена опасениями по поводу финансового состояния и прозрачности Tether. Регуляторы оштрафовали Tether за нечеткую финансовую отчетность, что еще больше усилило эти подозрения.
Многие с нетерпением ждали новостей об аудите. Однако Tether не может предоставить эту информацию. Потому что, как только будет объявлено, правительство США немедленно заморозит банковские средства, в которых хранятся активы Tether. Tether настаивает на том, что у него все хорошо, а руководители называют многочисленные спекуляции о его финансах стресс-тестом.
Развязка USDT произошла в 2017 году и в нескольких других примерах, скорость развязки составляет 5-10%, но время развязки очень короткое.
С точки зрения рыночной капитализации и того, что это один из наиболее широко используемых активов, крах USDT будет иметь катастрофические последствия для всей индустрии криптовалют. Однако лучший подход для трейдера — быть готовым к любой ситуации, быть в курсе последних новостей и реагировать соответствующим образом.