Криптовалюты и конформизм идут рука об руку, а ETF/ETP, как важные средства инвестирования, привлекают большое внимание инвесторов. Так, 17 декабря криптовалютная компания Bitwise запустила в Европе Solana стейкинг ETP под кодовым названием BSOL. Следует отметить, что этот выпуск ETP сотрудничает с сервисом стейкинга Solana от Marinade и предлагает пользователям годовую доходность 6.48%, что делает его заметным среди других ETP. До прихода Трампа во власть, вне США активно продвигался процесс криптовалютной конформизации, и Европа первой представила законопроект по регулированию криптовалютного рынка (MiCA), ясно разграничивающий выпуск и хранение криптовалютных активов. Благодаря этому Европа стала одной из немногих областей, где поддерживается взаимодействие между конформными продуктами и доходностью в цепочке.
До запуска этого ETP Bitwise в этом году в ноябре зарегистрировал доверительное управление по законам штата Делавэр, связанное с Solana, с надеждой предоставить будущие услуги Solana ETF американским инвесторам. В этом году с увеличением спроса на ETF по фактическим поставкам биткойнов и эфира ожидания относительно ETF по Solana также растут. Однако для американских инвесторов из-за ограничений существующего законодательства о ценных бумагах и влияния SEC на квалификацию Solana в качестве ценной бумаги процесс выпуска Solana ETF в США пока не имеет точной даты, и инвесторы не могут получить доступ к доходам от стейкинга в этих продуктах. В прогнозах по выходу на биржу ETF в США аналитик Bloomberg Eric Balchunas ставит Solana и XRP, которые привлекают особое внимание SEC, в последний приоритет для принятия решений о включении в ETF. В этой ситуации крупные криптовалютные кастодиальные компании обращаются к европейскому рынку и предоставляют инвесторам дополнительный доход через онлайн-стейкинг, тем самым придавая инвесторам большую свободу.
А до Bitwise, VanEck и 21Shares уже были первыми на рынке, и 21Shares уже получил общий объем в более чем 1,2 миллиарда долларов США в Solana ETP, что свидетельствует о доверии инвесторов к Solana. И инвестиции в продукты с залогом также отражают доверие инвесторов к сетевой активности, и Solana продемонстрировала достаточно хорошие результаты в активности на цепочке за последний год, при этом доходность от сетевого залога Solana временами достигала более 7,5%, что превышает многие типы продуктов ETF.
Годовая ставка добычи на цепи SOL за последний год (источник изображения: stakingrewards.com)
Внедрение регулирования в Европе
Во время активного развития в сфере криптовалют, чтобы справиться с быстрым развитием рынка и преодолеть вызовы, Европа впервые приняла меры и приняла Закон о регулировании рынка криптовалютных активов (MiCA). Этот Закон стал действующим с 2023 года и завершит переходный период 30 июня 2026 года. Целью MiCA является создание единой системы регулирования рынка криптовалютных активов, которая определяет область применения Закона, классификацию криптовалютных активов, органы регулирования и соответствующую систему информационной отчетности. Это делает Европейский союз первым в мире юрисдикцией, принявшей всеобъемлющее законодательство о криптовалютах, что имеет большое значение для компаний, заинтересованных в входе на европейский рынок криптовалют. Для поставщиков услуг ETF улучшение регулирующей среды также может иметь региональный эффект миграции: внедрение ETF-продуктов в Европе может служить демонстрационным примером для дальнейших криптовалютных регулирующих мер после смены правительства и руководства SEC Полом Аткинсом. Ожидается, что кастодианы будут предлагать аналогичные продукты в США с использованием инфраструктуры по залоговым ETP, применяемой в Европе.
И по всему миру, особенно в Европе, количество и управляемый объем активов криптовалютных ETP быстро растут. На сегодняшний день на европейском рынке представлено 222 криптовалютных ETP с управляемым объемом активов AUM в размере 200 миллиардов долларов, что за последний месяц выросло почти на 60%. Эти продукты предоставляют розничным и институциональным инвесторам удобный, регулируемый и недорогой способ получения широкого спектра базовых инвестиций, включая, но не ограничиваясь, биткоином, эфиром и другими основными криптовалютами. Кроме того, с присоединением большего количества традиционных финансовых учреждений (например, BlackRock) к рядам компаний, выпускающих криптовалюты, ETP не только расширили возможности доступа инвесторов к инвестициям в криптовалюты, но и способствовали общему уровню принятия криптовалют в мировых финансовых рынках.
В условиях соблюдения нормативных требований в Европе ожидается, что будет больше моделей соблюдения нормативных требований, которые будут первыми внедрены в Европе (например, RWA, соблюдение нормативных требований, платежи стабильной монетой), что отражает не только открытое отношение Европейского союза как экспериментального поля и инкубатора для соблюдения нормативных требований в области криптографии к новым финансовым технологиям и эффективность регулирующей рамки, но также предоставляет ценный опыт для других рынков по всему миру.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Bitwise запускает STAKING ETP SOL: Европа становится «Соответствие форт» шифрования
Автор: Pzai, Новости предвидения
Криптовалюты и конформизм идут рука об руку, а ETF/ETP, как важные средства инвестирования, привлекают большое внимание инвесторов. Так, 17 декабря криптовалютная компания Bitwise запустила в Европе Solana стейкинг ETP под кодовым названием BSOL. Следует отметить, что этот выпуск ETP сотрудничает с сервисом стейкинга Solana от Marinade и предлагает пользователям годовую доходность 6.48%, что делает его заметным среди других ETP. До прихода Трампа во власть, вне США активно продвигался процесс криптовалютной конформизации, и Европа первой представила законопроект по регулированию криптовалютного рынка (MiCA), ясно разграничивающий выпуск и хранение криптовалютных активов. Благодаря этому Европа стала одной из немногих областей, где поддерживается взаимодействие между конформными продуктами и доходностью в цепочке.
До запуска этого ETP Bitwise в этом году в ноябре зарегистрировал доверительное управление по законам штата Делавэр, связанное с Solana, с надеждой предоставить будущие услуги Solana ETF американским инвесторам. В этом году с увеличением спроса на ETF по фактическим поставкам биткойнов и эфира ожидания относительно ETF по Solana также растут. Однако для американских инвесторов из-за ограничений существующего законодательства о ценных бумагах и влияния SEC на квалификацию Solana в качестве ценной бумаги процесс выпуска Solana ETF в США пока не имеет точной даты, и инвесторы не могут получить доступ к доходам от стейкинга в этих продуктах. В прогнозах по выходу на биржу ETF в США аналитик Bloomberg Eric Balchunas ставит Solana и XRP, которые привлекают особое внимание SEC, в последний приоритет для принятия решений о включении в ETF. В этой ситуации крупные криптовалютные кастодиальные компании обращаются к европейскому рынку и предоставляют инвесторам дополнительный доход через онлайн-стейкинг, тем самым придавая инвесторам большую свободу.
А до Bitwise, VanEck и 21Shares уже были первыми на рынке, и 21Shares уже получил общий объем в более чем 1,2 миллиарда долларов США в Solana ETP, что свидетельствует о доверии инвесторов к Solana. И инвестиции в продукты с залогом также отражают доверие инвесторов к сетевой активности, и Solana продемонстрировала достаточно хорошие результаты в активности на цепочке за последний год, при этом доходность от сетевого залога Solana временами достигала более 7,5%, что превышает многие типы продуктов ETF.
Годовая ставка добычи на цепи SOL за последний год (источник изображения: stakingrewards.com)
Внедрение регулирования в Европе
Во время активного развития в сфере криптовалют, чтобы справиться с быстрым развитием рынка и преодолеть вызовы, Европа впервые приняла меры и приняла Закон о регулировании рынка криптовалютных активов (MiCA). Этот Закон стал действующим с 2023 года и завершит переходный период 30 июня 2026 года. Целью MiCA является создание единой системы регулирования рынка криптовалютных активов, которая определяет область применения Закона, классификацию криптовалютных активов, органы регулирования и соответствующую систему информационной отчетности. Это делает Европейский союз первым в мире юрисдикцией, принявшей всеобъемлющее законодательство о криптовалютах, что имеет большое значение для компаний, заинтересованных в входе на европейский рынок криптовалют. Для поставщиков услуг ETF улучшение регулирующей среды также может иметь региональный эффект миграции: внедрение ETF-продуктов в Европе может служить демонстрационным примером для дальнейших криптовалютных регулирующих мер после смены правительства и руководства SEC Полом Аткинсом. Ожидается, что кастодианы будут предлагать аналогичные продукты в США с использованием инфраструктуры по залоговым ETP, применяемой в Европе.
И по всему миру, особенно в Европе, количество и управляемый объем активов криптовалютных ETP быстро растут. На сегодняшний день на европейском рынке представлено 222 криптовалютных ETP с управляемым объемом активов AUM в размере 200 миллиардов долларов, что за последний месяц выросло почти на 60%. Эти продукты предоставляют розничным и институциональным инвесторам удобный, регулируемый и недорогой способ получения широкого спектра базовых инвестиций, включая, но не ограничиваясь, биткоином, эфиром и другими основными криптовалютами. Кроме того, с присоединением большего количества традиционных финансовых учреждений (например, BlackRock) к рядам компаний, выпускающих криптовалюты, ETP не только расширили возможности доступа инвесторов к инвестициям в криптовалюты, но и способствовали общему уровню принятия криптовалют в мировых финансовых рынках.
В условиях соблюдения нормативных требований в Европе ожидается, что будет больше моделей соблюдения нормативных требований, которые будут первыми внедрены в Европе (например, RWA, соблюдение нормативных требований, платежи стабильной монетой), что отражает не только открытое отношение Европейского союза как экспериментального поля и инкубатора для соблюдения нормативных требований в области криптографии к новым финансовым технологиям и эффективность регулирующей рамки, но также предоставляет ценный опыт для других рынков по всему миру.