Будет ли 2023 год первым годом стейблкоинов?

TL; DR

🔹 Высокая инфляция приводит к взлету использования стейблкоинов в Латинской Америке.
🔹 Существует множество препятствий для глобального применения центральной цифровой валюты, и стейблкоины с глобальными атрибутами могут быть выходом.
🔹 USDT и USDC постепенно движутся по двум разным путям.

Стейблкоины всегда были основным содержанием в истории блокчейна. Они обеспечивают децентрализованные средства стабильности валюты, а пользователи получают возможность торговать токенами. Стейблкоины ускорили свою популярность в последние годы и постепенно стали основным содержанием мира криптовалют и традиционного финансового мира. Поскольку обсуждение стейблкоинов продолжает нарастать, станет ли 2023 год первым годом стейблкоинов?

Инфляция растет, а криптовалюты дико растут в Латинской Америке

Крах UST в мае 2022 года глубоко подорвал нервы людей. Почему стейблкоины, которые играют важную роль в криптовалютных транзакциях, настолько хрупкие? Регулятивные новости о «мальчике, который кричал о волке» распространяются в СМИ разных стран мира, и законодатели и регуляторы от США до Европы и Азии все более осторожны в отношении криптовалют. Однако эти обстоятельства, кажется, не препятствуют выбору пользователей в некоторых странах. По их мнению, стейблкоин - лучший выбор по сравнению с фиатной валютой.

В прошлом году Всемирный банк заявил, что уровень инфляции в Латинской Америке, как ожидается, достигнет 14,6% в 2022 году. Хотя в 2023 году она может упасть до 9,5%, она все еще находится на высоком уровне. Большинство стран Латинской Америки, включая Венесуэлу и Аргентину, долгое время страдали от высокой инфляции, что приводило к колебаниям и ослаблению местных валют, поэтому люди в этих регионах предпочитают хранить свои активы в золоте и долларах. Но в последние годы люди охотнее используют криптовалюту в качестве средства хранения активов. Согласно отчету об опросе Mastercard в 2022 году, более 50% латиноамериканцев хотя бы раз проводили криптовалютные транзакции, а более трети латиноамериканцев заявили, что используют стейблкоины для покупок каждый день.

Топ-20 глобального индекса принятия криптовалют в 2022 году - Источник Chainalysis

Уникальность Латинской Америки заключается в ее слабой экономической системе и сильной зависимости от трансграничных денежных переводов. Латиноамериканцы обычно мигрируют в другие страны на работу и отправляют деньги обратно через регулярные трансграничные денежные переводы. Согласно отчету, опубликованному Всемирным банком, денежные переводы в страны Латинской Америки и Карибского бассейна в 2022 году достигли 142 млрд долларов, а доходы от денежных переводов Сальвадора, Гондураса, Ямайки и Гаити составили более 20% ВВП. Цена, которую платят латиноамериканцы за столь частое использование услуг денежных переводов, заключается в том, что им приходится платить в среднем 5% за каждую транзакцию, что привело к тому, что Латинская Америка предпочитает криптовалюту.

Согласно анализу The Block, активное движение Китая по открытию будет привлекать прямые иностранные инвестиции (ПИИ), вытекающие из Латинской Америки в 2023 году. Поскольку спрос на латиноамериканские валюты снижается, инфляция в регионе может подскочить до более высокого уровня. Когда к этой ситуации добавляется тот факт, что многие латиноамериканцы не доверяют своей местной банковской системе, их доступ к финансовым услугам нарушен больше, чем когда-либо.

Развивать стейблкоин или центральную цифровую валюту - вопрос

Центральная цифровая валюта предоставляет национализированную и стабильную форму цифровой валюты для страны. Центральная цифровая валюта обычно связана с местной фиатной валютой и пытается предоставить цифровую валюту, управляемую правительством или центральным банком, которая может быть распространена по всей стране для содействия коммерции и транзакций между физическими лицами и предприятиями. По сути, цифровая центральная валюта также является законным платежным средством и используется в качестве средства дополнения физической фиатной валюты.

Как средство совершения транзакций, деньги представляют собой доверие пользователя к природе денег. Что касается центральной цифровой валюты, пользователь доверяет правительству-эмитенту; Что касается стейблкоинов, пользователи доверяют стоимости их валюты привязки или строгому алгоритму. С точки зрения одобрения кредита, это зависит от того, какой валюте пользователи склонны доверять; С точки зрения эмитента, стейблкоины управляются компанией-эмитентом, в то время как центральная цифровая валюта управляется национальным центральным банком. Если это суверенная страна с хорошими экономическими показателями, то спецификация операций и уровень риска лучше, чем у организации-эмитента. Однако в некоторых отсталых странах третьего мира, таких как упомянутые выше страны Латинской Америки, стейблкоины намного лучше, чем центральная цифровая валюта; С точки зрения инвестиций, стейблкоины обладают определенными инвестиционными атрибутами, и их рыночная стоимость и цена могут резко упасть из-за панических продаж инвесторов (мы видели это много раз в истории криптовалют в прошлом). Центральная цифровая валюта имеет национальную поддержку, что позволяет в определенной степени избежать влияния рыночной турбулентности.

Однако, поскольку область применения цифровых валют центральных банков в настоящее время в основном ограничена их собственными странами, наиболее важным преимуществом стейблкоинов перед цифровыми валютами центральных банков является то, что они могут естественным образом осуществлять трансграничные платежные операции по всему миру и снижать затраты и риски платежей и расчетов.

Возможно, на что стоит положить надежду, это глобальный стейблкоин. Как сказал основатель Ethereum Виталик Бутерин в интервью в декабре 2022 года, будет революционно для отрасли создать стейблкоин, который может сопротивляться гиперинфляции и выдерживать все виды условий (включая цепочку и более широкую макроэкономику).

«Если вы можете создать стейблкоин, он может выжить в любых обстоятельствах, включая гиперинфляцию доллара… Если вы можете создать что-то, что заставит всех, кто попадает в эту ситуацию, почувствовать себя спасательным кругом, это также огромная возможность». - Виталик Бутерин

Борьба между “цифровыми долларами” и “новым оружием”

Tether(USDT)

Tether(USDT) был запущен Tether Лимитирован в 2014 году. Его резервные активы состоят из казначейских векселей США, коммерческих бумаг, фондов денежного рынка и наличных долларов. Это крупнейший стейблкоин с самым большим объемом торгов и рыночной стоимостью в мире. По состоянию на 7 февраля рыночная стоимость USDT превысила $68 млрд.

USD Coin (USDC)

USD Coin (USDC), запущенный Circle Inc в 2018 году, является вторым стейблкоином в мире по объему торгов и рыночной стоимости. На 7 февраля рыночная стоимость USDC составляла почти 42 миллиарда долларов.

Источник: CoinGecko

В июне 2022 года USDC впервые приблизился к USDT с момента своего создания, имея рыночную стоимость более 58 миллиардов долларов.

В начале выпуска USDT цена колебалась довольно нестабильно. Соотношение USDT к Доллар США возрос до 1:1.32 и упал до 1:0.57, с максимальным ростом и падением практически на 75%, а затем постепенно стабилизировался на уровне 1. USDT воспользовался преимуществом первопроходца и долгое время доминировал на рынке. До тех пор, пока в ноябре 2021 года не упал ниже 50%, рецессия была трудно обратима. В 2022 году спад усилился, и рыночная капитализация сократилась с 78,4 миллиарда долларов до 66,2 миллиарда.

С момента выпуска USDC его цена несколько колеблется, с максимальным коэффициентом 1:1,17 к доллару и минимальным коэффициентом 0,89, а диапазон колебаний составляет менее 15%. Arcane Research предсказывает, что в октябре 2022 года USDC заменит USDT как самый крупный стейблкоин. В 2022 году USDC оправдал ожидания. Его рыночная стоимость выросла с 42,2 миллиарда долларов до 55 миллиардов долларов, а его рыночная доля увеличилась до 36,3%, приближаясь к 43,8% USDT. Даже во время падения UST, USDC практически не пострадал, и его цена взлетела до $1,02.

Источник: DefiLlama

К сожалению, USDC застопорился после второй половины прошлого года. В сентябре рыночная стоимость USDC снизилась на 5,5%, в то время как рыночная стоимость USDT возобновила рост на 1%. Кроме того, чтобы обеспечить ликвидность BUSD и убрать меньшие стейблкоины и USDC с биржи, стремление заменить USDT кажется все более отдаленным.

Источник: blockworksresearch

На момент написания (7 февраля) доля рынка USDT составляла 50,7%, доля рынка USDC - 30,7%, а доля рынка BUSD - 12,1%.

Спор о том, какой из двух гигантов стейблкоинов лучше или хуже, продолжается в данный момент. Резервный облако, которое преследует USDT, не может быть решено. Кажется, что Tether Девиз Gate.io - не предоставлять четкую информацию о самоутверждении и доказательства.На прошлой неделе Wall Street Journal сообщил, что к 2018 году 86% Tether‘s акции контролировали четыре человека: один из основателей был детской звездой, а позже стал ранним инвестором криптовалюты; Другой основатель и крупный акционер занимался пластической хирургией и красотой, прежде чем обратиться к импорту электронных изделий и криптовалюте; Новый босс углубился в британскую политику. Эта драматическая структура руководства заставляет людей почувствовать богатство индустрии криптовалют.

В январе этого года Circle объявила, что будет сотрудничать с Deloitte, одной из четырех крупнейших международных аудиторских фирм, чтобы пройти аудит свидетельства о резерве, который имеет импульс превратиться в глобальные стейблкоины. Большинство СМИ даже сравнили USDC с «новым оружием для Соединенных Штатов, чтобы проникнуть в другие страны». В плане прозрачности и регулирования USDC и USDT идут по разным путям, и первый год стейблкоинов может начаться в конкуренции между ними.

”)