O que são ETF, ETP, ETN?

O que são ETFs?

Os Fundos Negociados em Bolsa, fundos que são negociados nas bolsas de valores e seguem um índice de mercado particular - são compostos principalmente por várias ações diferentes sob um único título de investimento. Em vez de os investidores terem que escolher várias empresas de uma só vez, eles simplesmente investem em um ETF e sua gestão faz o trabalho por eles.

O que são ETPs?

Produtos Negociados em Bolsa, muito semelhantes aos ETFs, mas abertos a muito mais opções - commodities, moedas, títulos, taxas de juro, dívida e muito mais. O primeiro produto negociado em bolsa do mundo foi Bitcoin, pela Wisdom Investment Tree.

O que são ETNs?

Os Notas de Comércio de Câmbio, os mais voláteis dos três, são ofertas negociadas em bolsa de produtos complexos para investidores não profissionais. Ao contrário dos ETFs e ETPs, os ETNs não fornecem a propriedade dos produtos. Em vez disso, os investidores recebem os retornos que um determinado índice produz. Portanto, é muito mais arriscado do que as opções anteriores, uma vez que não há garantia de que os investidores receberão os montantes totais que lhes são devidos.

Se você esteve nos mercados de criptomoedas ou finanças tradicionais por tempo suficiente, provavelmente já ouviu esses termos. Notícias sobre as empresas X Y ou Z querendo abrir um Bitcoin ETF, outra organização abrindo o primeiro ETP na Europa, pesquisa sobre ETNs de cripto, a lista continua.

Fora do mercado de criptomoedas, estas opções de investimento são uma ótima maneira para os investidores acederem a diferentes mercados e categorias de comércio sem ter que selecionar ativos ou empresas específicos que desejam seguir. É uma maneira mais fácil e sem complicações de entrar em investimentos sem ter que se comprometer com demasiada pesquisa sobre o que cada segmento específico representa.

Mas o que significam exatamente estes termos, quais são as suas vantagens e como são utilizados por investidores e empresas no mercado financeiro? Neste artigo, explicamos o significado dos termos financeiros ETF, ETP, ETN.

2025 Últimas Novidades sobre ETF、ETP、ETN

Em 2025, os Produtos Negociados em Bolsa relacionados a criptomoedas alcançaram uma adoção mainstream sem precedentes. As principais plataformas financeiras agora oferecem veículos de investimento diversificados baseados em criptomoedas que transformaram a acessibilidade ao mercado.

ETF、ETP、ETN Principais Mudanças em 2025:

• Os ETFs evoluíram além das ofertas de ativos únicos para incluir portfólios de criptomoedas especializados em setores.
• Os ETPs de criptomoedas multiativos ganharam popularidade, combinando ativos digitais estabelecidos e emergentes.
• A clareza regulatória melhorou significativamente, com estruturas de conformidade padronizadas em todas as plataformas.
• Os ETNs introduziram produtos inovadores que acompanham derivados de criptomoedas e métricas de rendimento DeFi.

Comparação de Integração de Mercado:

A paisagem dos veículos de investimento negociados em bolsa baseados em criptomoedas transformou-se fundamentalmente desde a sua introdução. Com as instituições agora a abraçar plenamente estas opções de investimento, os investidores retalhistas podem aceder a ativos digitais através de contas de corretagem tradicionais com uma facilidade e segurança sem precedentes através de plataformas como a Gate.

O que são ETFs, ETPs, ETNs?

O que são ETFs? Os Fundos Negociados em Bolsa, fundos que negociam em bolsas de valores
e seguem um determinado índice de mercado - são compostos principalmente por várias
ações diferentes sob um único título de investimento. Em vez de os investidores terem
de escolher várias empresas de uma só vez, eles simplesmente investem em um ETF e sua
administração faz o trabalho por eles.

O que são ETPs? Produtos Negociados em Bolsa, muito semelhantes aos ETFs, mas abertos a muitas mais opções - commodities, moedas, obrigações, taxas de juro, dívida e muito mais. O primeiro produto negociado em bolsa do mundo foi
Bitcoin, pela Árvore de Investimento Wisdom.

O que são ETNs? Os Notes de Troca de Ações, os mais voláteis dos três, são
ofertas negociadas em bolsa de produtos complexos para investidores não profissionais.
Ao contrário dos ETFs e ETPs, os ETNs não oferecem propriedade de segurança dos produtos.
Em vez disso, os investidores recebem os retornos que um determinado índice produz. É
portanto muito mais arriscado do que as opções anteriores, uma vez que não há garantia
de que os investidores receberão os montantes totais a que têm direito.

Se você tem estado nos mercados de criptomoedas ou finanças tradicionais tempo suficiente,
você provavelmente já ouviu esses termos. Notícias sobre as empresas X Y ou Z
querendo abrir um Bitcoin ETF,
outro organismo a abrir o primeiro ETP na Europa, pesquisa sobre
crypto ETNs, a lista continua.

Fora do mercado de criptomoedas, estas opções de investimento são uma ótima maneira para os investidores acederem a diferentes mercados e categorias de comércio sem terem que selecionar ativos ou empresas específicas que desejam acompanhar. É uma maneira mais fácil e sem complicações de entrar em investimentos sem ter que se comprometer com muita pesquisa sobre o que cada segmento específico representa.

Mas o que é que exatamente esses termos significam, quais são as suas vantagens e como são utilizados pelos investidores e empresas no mercado financeiro? Neste artigo, explicamos o significado dos termos financeiros ETF, ETP, ETN.

O que é um ETF?

Um ETF não é nada mais do que um fundo de investimento negociado em uma ou mais
bolsas, razão pela qual recebe o nome de Fundo Negociado em Bolsa. Portanto, ele
representa uma comunhão de investidores que aplicam seus recursos juntos. Possui
algunas características únicas que o distinguem de fundos tradicionais e ações
regulares que representam apenas uma empresa.

Primeiramente, os Fundos de Investimento Negociados em Bolsa estão sempre atrelados a um Índice de referência. Isso significa que a empresa de investimento ou o grupo que gere o ETF se certifica de estruturar o fundo de uma forma que seja o mais próxima possível do Índice. Pegue um ETF que está atrelado ao Índice Nasdaq, por exemplo. O papel do gestor, neste caso, é usar os recursos dos investidores para comprar as mesmas ações que estão incluídas naquele portfólio do Índice, na mesma proporção.

Além disso, como o nome sugere, os ETFs são negociados em bolsas de valores como se fossem ações normais. O seu desempenho oscila à medida que as várias ações ligadas ao Fundo também oscilam, correspondendo também à antiga estrutura de oferta e demanda que afeta todos os itens listados nas bolsas de valores.

Os ETFs são extremamente populares nos EUA e ganharam muito mais popularidade na última década e meia, à medida que as ações de tecnologia dispararam, já que investidores que não são experientes em tecnologia ou inovação preferiram investir em ETFs de tecnologia que continham várias empresas diferentes em vez de escolher uma a uma.

É também um item de fundo relativamente novo. Embora o primeiro ETF tenha sido criado pela Standard & Poors em 1993, o primeiro ETF gerido ativamente surgiu 15 anos depois - em março de 2008, através do ETF Current Yield da Bearn Sterns. Em janeiro de 2022, estimou-se que havia mais de 7,6 mil ETFs ativos globalmente. O país com mais ETFs per capita é os Estados Unidos, com mais de 2,2 mil Fundos Negociados em Bolsa.

O que é um ETP?

Uma abreviatura de Produtos Negociados em Bolsa, os ETPs são veículos de investimento que podem ser formados por commodities, mercados de câmbio, preços de ações ou taxas de juro.

O valor deste ativo financeiro é definido por tais veículos. Portanto, os ETPs trabalham como uma referência para o mercado daquela classe de ativos em particular e possuem transações intradiárias disponíveis.

O mecanismo de aplicação e os estilos de retirada são as principais características
que diferenciam os ETPs de produtos como ETFs e fundos tradicionais. Isso
porque o investidor não precisa entrar em contato com o banco ou um
representante administrativo do portfólio de investimento para autorizar a
aplicação ou retirada do investimento. Em um ETP, o investidor realiza
a sua própria operação, comprando ou vendendo. Portanto, os ETPs funcionam de forma muito
semelhante às ações, mas também sendo capazes de acompanhar diferentes tipos de produtos.

Da mesma forma que os ETFs, os ETPs também vinculam seu preço de referência a um determinado Índice. Em todo o mundo, existem três principais organizações que calculam índices financeiros adotados pelos ETPs. São elas Barclay’s Capital, MSCI e Standard & Poors’.

Além de commodities, câmbios de moeda, preços de ações ou taxas de juros, o mercado de ETP também tem dado muita atenção a uma classe de ativos em particular que tem conquistado o mundo na última década: criptomoedas. Na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), por exemplo, a Wisdow Tree Investments começou a oferecer o seu primeiro ETP suportado pela bolsa.
Bitcoin.

Este primeiro passo das criptomoedas nos mercados de ações remove o que torna
os ativos digitais um pouco mais complicados do que outros investimentos, como o uso
de carteiras digitais, frases-chave e KYC para plataformas exclusivas de cripto. Com
os ETPs de cripto, e mais recentemente os ETFs de cripto, os investidores podem entrar em contato
com a área muito facilmente.

O que é um ETN?

A seção mais volátil e arriscada desta lista, Notas Negociadas em Bolsa são tipos de ativos negociados em bolsa relativamente desconhecidos. Foram desenvolvidas pela Barclays Bank em 2006, com o objetivo de facilitar o acesso a instrumentos de investimento difíceis para investidores não profissionais.

Os ETNs, tal como os ETFs e ETPs, foram desenvolvidos para monitorizar um determinado índice de mercado. Na quase totalidade dos casos de ETN, não é garantida a propriedade, ao contrário dos seus irmãos. Em vez disso, os investidores em ETN recebem os retornos que o índice produz, em vez de realmente possuírem os ativos como valores mobiliários. Este tipo de estilo de investimento cria um risco muito maior para os investidores, uma vez que não há garantia de que irão reembolsar os montantes totais que lhes são devidos. No entanto, ao contrário de outras opções, os investidores em ETN não têm de pagar taxas de juro.

Nos Estados Unidos, cada ETN é obrigado a ser lançado juntamente com um KID, ou Documento de Informação Chave. Também conhecido em outras regiões como Memorando de Informação, informa os investidores sobre as características completas da Nota - gestor, licenciado, taxas e Índices acompanhantes, taxas periódicas e mais.