Raydium é uma Descentralizaçãoexchange no ecossistema Solana, ocupando uma posição de liderança no mercado com sua Liquidez e volume, o que tem um impacto significativo no desenvolvimento das Finanças Descentralizadas. Este artigo é baseado em um texto escrito por 0xkyle e organizado e traduzido pela PANews. Até agora, o ciclo de 2024 testemunhou a liderança da Solana, com a principal narrativa deste ciclo - Memecoins, todos criados na Solana. Em termos de preço, a Solana também é a melhor atuação em blockchain L1, com um aumento de cerca de 680% até o momento este ano. Embora os memecoins estejam profundamente ligados à Solana, desde a recuperação em 2023, a Solana como ecossistema despertou o interesse geral, com ecossistema próspero e protocolos como Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake) e Jupiter (DEX-Aggregator) possuindo Tokens avaliados em bilhões de dólares, além de atividade diária de Endereço e volume de negociação superando todos os outros blockchains. O DEX Raydium, principal do ecossistema Solana, é fundamental para esse desenvolvimento próspero. "Em tempos de corrida do ouro, venda pás" - esta velha frase ilustra perfeitamente a posição da Raydium: impulsionar a Liquidez e as negociações para alimentar a febre dos memecoins. Beneficiando-se do fluxo de negociações de memecoins e atividades mais amplas das Finanças Descentralizadas, Raydium consolidou sua posição como uma infraestrutura importante no ecossistema Solana. Este artigo tem como objetivo usar um método orientado por dados, desmontando a posição da Raydium no ecossistema Solana através de primeiros princípios. Introdução à Raydium Raydium, lançado em 2021, é um Criador de mercado automatizado (AMM) baseado na Solana, que permite a criação de pools sem permissão, velocidade de negociação instantânea e a capacidade de ganhar receitas. A diferença fundamental da Raydium está em sua estrutura: Raydium é o primeiro AMM na Solana e introduziu o primeiro AMM híbrido compatível com ordens nas Finanças Descentralizadas. Quando lançada, Raydium adotou um modelo de AMM híbrido, permitindo que pools de Liquidez ociosas fossem compartilhadas com ordens de limite centralizadas, enquanto os DEX convencionais só podiam acessar a Liquidez de suas próprias pools. Embora essa tenha sido a principal diferença inicial, essa funcionalidade foi desativada posteriormente. Atualmente, Raydium oferece três tipos diferentes de pools: pools AMM padrão (AMM v4), oficialmente chamadas de pools de troca de produtos AMM híbridos constantes (CPMM), e pools de Liquidez centralizada (CLMM). Para cada troca ocorrida na Raydium, são cobradas pequenas taxas com base no tipo de pool e nível de taxa da pool, que são divididas em incentivos para os provedores de Liquidez, recompra de RAY e tesouro. Abaixo estão registradas as taxas de troca, taxas de criação de pool e taxas de protocolo de diferentes pools na Raydium, juntamente com uma breve explicação de cada termo e seus respectivos níveis de taxa. Situação do DEX no ecossistema Solana A análise acima destaca o funcionamento da Raydium, a avaliação abaixo examina a posição da Raydium no campo DEX da Solana. Inegavelmente, a Solana conseguiu se estabelecer como uma das principais L1s em 2024. A TVL da Solana ocupa o terceiro lugar, atrás apenas da Tron (segundo lugar) e Ethereum (primeiro lugar). A Solana continua a dominar em indicadores de atividade do usuário, como número diário de Endereço, volume diário e volume DEX. O aumento da atividade e da Liquidez de Tokens na Solana pode ser atribuído a vários fatores: a febre dos memecoins na Solana, a Liquidação rápida e de baixo custo, juntamente com a experiência de usuário suave dos DApps, impulsionam o aumento das negociações na cadeia e a prosperidade. Com Tokens como $BONK e $WIF atingindo Limite de mercado de bilhões de dólares e o surgimento do Pump.fun, a Solana se tornou de fato a base para negociações de memecoins. Atualmente, a Solana é a L1 mais utilizada deste ciclo e continua a dominar em atividades de negociação. Como beneficiária direta desse aumento de atividade, isso significa que os DEX na Solana estão se saindo muito bem - mais traders significam mais taxas, e também significam mais receitas de protocolo. No entanto, mesmo no DEX, a Raydium conseguiu conquistar uma parcela considerável do mercado, conforme mostrado no gráfico a seguir: A Raydium ocupa o primeiro lugar no DEX da Solana, com o maior volume em todos os DEX da Solana, representando 60,7% do volume total do DEX da Solana. Isso ocorre porque a Raydium permite uma variedade de atividades - desde memecoins até moedas estáveis. Uma maneira pela qual a Raydium alcança isso é fornecendo várias opções para os criadores de pools e provedores de Liquidez ao estabelecer novos mercados. Os usuários podem optar por escolher pools de produtos fixos para descoberta de preço inicial, ou escolher LP em pools de Liquidez centralizada para um intervalo mais estreito: permitindo a descoberta de preço inicial na Raydium, enquanto permanece competitiva nos mercados SOL-USDC, moedas estáveis, LST e outros. O mais importante é que a Raydium continua sendo o DEX com mais Liquidez. Vale ressaltar que as negociações geralmente são um problema de economia de escala, pois os traders se dirigem para a exchange com mais Liquidez para evitar o Deslizamento. A Liquidez gera mais Liquidez: quando a maior DEX atrai mais traders, ela se torna um ciclo virtuoso, atraindo LPs que ganham dinheiro com as taxas, atraindo mais traders que desejam evitar o Deslizamento. Ao comparar os DEX, a...
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Leitura abrangente do estado atual do maior DEX da ecologia Solana, Raydium
Raydium é uma Descentralizaçãoexchange no ecossistema Solana, ocupando uma posição de liderança no mercado com sua Liquidez e volume, o que tem um impacto significativo no desenvolvimento das Finanças Descentralizadas. Este artigo é baseado em um texto escrito por 0xkyle e organizado e traduzido pela PANews. Até agora, o ciclo de 2024 testemunhou a liderança da Solana, com a principal narrativa deste ciclo - Memecoins, todos criados na Solana. Em termos de preço, a Solana também é a melhor atuação em blockchain L1, com um aumento de cerca de 680% até o momento este ano. Embora os memecoins estejam profundamente ligados à Solana, desde a recuperação em 2023, a Solana como ecossistema despertou o interesse geral, com ecossistema próspero e protocolos como Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake) e Jupiter (DEX-Aggregator) possuindo Tokens avaliados em bilhões de dólares, além de atividade diária de Endereço e volume de negociação superando todos os outros blockchains. O DEX Raydium, principal do ecossistema Solana, é fundamental para esse desenvolvimento próspero. "Em tempos de corrida do ouro, venda pás" - esta velha frase ilustra perfeitamente a posição da Raydium: impulsionar a Liquidez e as negociações para alimentar a febre dos memecoins. Beneficiando-se do fluxo de negociações de memecoins e atividades mais amplas das Finanças Descentralizadas, Raydium consolidou sua posição como uma infraestrutura importante no ecossistema Solana. Este artigo tem como objetivo usar um método orientado por dados, desmontando a posição da Raydium no ecossistema Solana através de primeiros princípios. Introdução à Raydium Raydium, lançado em 2021, é um Criador de mercado automatizado (AMM) baseado na Solana, que permite a criação de pools sem permissão, velocidade de negociação instantânea e a capacidade de ganhar receitas. A diferença fundamental da Raydium está em sua estrutura: Raydium é o primeiro AMM na Solana e introduziu o primeiro AMM híbrido compatível com ordens nas Finanças Descentralizadas. Quando lançada, Raydium adotou um modelo de AMM híbrido, permitindo que pools de Liquidez ociosas fossem compartilhadas com ordens de limite centralizadas, enquanto os DEX convencionais só podiam acessar a Liquidez de suas próprias pools. Embora essa tenha sido a principal diferença inicial, essa funcionalidade foi desativada posteriormente. Atualmente, Raydium oferece três tipos diferentes de pools: pools AMM padrão (AMM v4), oficialmente chamadas de pools de troca de produtos AMM híbridos constantes (CPMM), e pools de Liquidez centralizada (CLMM). Para cada troca ocorrida na Raydium, são cobradas pequenas taxas com base no tipo de pool e nível de taxa da pool, que são divididas em incentivos para os provedores de Liquidez, recompra de RAY e tesouro. Abaixo estão registradas as taxas de troca, taxas de criação de pool e taxas de protocolo de diferentes pools na Raydium, juntamente com uma breve explicação de cada termo e seus respectivos níveis de taxa. Situação do DEX no ecossistema Solana A análise acima destaca o funcionamento da Raydium, a avaliação abaixo examina a posição da Raydium no campo DEX da Solana. Inegavelmente, a Solana conseguiu se estabelecer como uma das principais L1s em 2024. A TVL da Solana ocupa o terceiro lugar, atrás apenas da Tron (segundo lugar) e Ethereum (primeiro lugar). A Solana continua a dominar em indicadores de atividade do usuário, como número diário de Endereço, volume diário e volume DEX. O aumento da atividade e da Liquidez de Tokens na Solana pode ser atribuído a vários fatores: a febre dos memecoins na Solana, a Liquidação rápida e de baixo custo, juntamente com a experiência de usuário suave dos DApps, impulsionam o aumento das negociações na cadeia e a prosperidade. Com Tokens como $BONK e $WIF atingindo Limite de mercado de bilhões de dólares e o surgimento do Pump.fun, a Solana se tornou de fato a base para negociações de memecoins. Atualmente, a Solana é a L1 mais utilizada deste ciclo e continua a dominar em atividades de negociação. Como beneficiária direta desse aumento de atividade, isso significa que os DEX na Solana estão se saindo muito bem - mais traders significam mais taxas, e também significam mais receitas de protocolo. No entanto, mesmo no DEX, a Raydium conseguiu conquistar uma parcela considerável do mercado, conforme mostrado no gráfico a seguir: A Raydium ocupa o primeiro lugar no DEX da Solana, com o maior volume em todos os DEX da Solana, representando 60,7% do volume total do DEX da Solana. Isso ocorre porque a Raydium permite uma variedade de atividades - desde memecoins até moedas estáveis. Uma maneira pela qual a Raydium alcança isso é fornecendo várias opções para os criadores de pools e provedores de Liquidez ao estabelecer novos mercados. Os usuários podem optar por escolher pools de produtos fixos para descoberta de preço inicial, ou escolher LP em pools de Liquidez centralizada para um intervalo mais estreito: permitindo a descoberta de preço inicial na Raydium, enquanto permanece competitiva nos mercados SOL-USDC, moedas estáveis, LST e outros. O mais importante é que a Raydium continua sendo o DEX com mais Liquidez. Vale ressaltar que as negociações geralmente são um problema de economia de escala, pois os traders se dirigem para a exchange com mais Liquidez para evitar o Deslizamento. A Liquidez gera mais Liquidez: quando a maior DEX atrai mais traders, ela se torna um ciclo virtuoso, atraindo LPs que ganham dinheiro com as taxas, atraindo mais traders que desejam evitar o Deslizamento. Ao comparar os DEX, a...