A espera finalmente acabou, Sam Kazemian anunciou recentemente o frxETH v2. Através de meios inovadores, como taxas de juros de mercado, a Frax Finance está levando o frxETH a um novo pico no campo do LSD.
No próximo artigo, analisarei profundamente o design requintado do frxETH v2.
Algumas informações básicas primeiro.
frxETH é um dos LSDs de crescimento mais rápido, acumulando mais de 233,4;K ETH em mais de um ano. Esse crescimento exponencial se deve principalmente à sinergia entre sfrxETH e o pool frxETH-ETH na Curva.
Embora seja importante garantir a qualidade dos primeiros validadores, ;Frax na versão; 1; conta com validadores internos. Para resolver esse problema, a versão frxETH; 2 introduz novos mecanismos para descentralizar ainda mais; frxETH; e melhorar a eficiência do mercado de empréstimos.
Estarei discutindo sobre:
Conceitos básicos de Liquidity Source Discovery (LSD)
O que torna o frxETH v2 inovador
Taxas de juros baseadas no mercado
Mercado de empréstimos programáveis
A ideia básica do LSD
A ideia central do LSD é muito simples, que é criar um mercado de empréstimos baseado no Ethereum. Os usuários podem emprestar garantias da Ethereum e obter tokens que representam direitos e interesses como certificados. Os mutuários podem usar essa garantia para executar nós validadores e pagar juros aos credores.
O que é certo é que o pool de promessas P2P é o modelo mais eficiente e descentralizado. Ao mesmo tempo, "LSD" como "stETH" e "rETH" são essencialmente stablecoins ancoradas em "ETH".
No entanto, a taxa de retorno anualizada do ;LSD; é limitada pelo custo da aposta. Rocket Pool; taxa de retorno anualizada é; 3,69%;,; Lido Finance; é; 4,3%;. Isso ocorre porque as recompensas devem ser distribuídas de um conjunto maior de fundos antes de serem distribuídas aos detentores de LSD.
Destaques inovadores do frxETH v2
Então, quais inovações o ;frxETH v2 tem?
Para criar um projeto ;LSD; verdadeiramente descentralizado, o ;frxETH v2 apresenta alguns mecanismos inovadores, sendo os mais importantes:
Taxa flutuante com base nas taxas de mercado e utilização
Mercado de empréstimos programáveis
Vamos fazer uma rápida recapitulação do frxETH v1:
Em ;Frax v1, os usuários depositam ;ETH; e recebem ;frxETH. Os usuários podem apostar;frxETH;ganhar;sfrxETH;ganhar recompensas ou emparelhá-lo com;ETH-frxETH;pares para ganhar;CRV em;Curve Finance;.
No ;frxETH V2, os usuários podem "emprestar" validadores com base na relação empréstimo-valor (LTV). Para "emprestar" um validador, o usuário deve primeiro apostar uma certa quantia de ;ETH (possivelmente mais de ;8;ETH), o que lhes dá o direito de pedir emprestado e executar um validador na ;Frax Finance;. Ao mesmo tempo, os juros do empréstimo são deduzidos diretamente do "ETH" do usuário e das recompensas do validador.
O diagrama abaixo fornece uma visão geral; a arquitetura do frxETH V2, para simplificar, focarei apenas na área circulada:
A taxa flutuante baseada no mercado é uma inovação
Ao contrário de outros protocolos,
frxETH v2 não usa taxas fixas; em vez disso, ele se baseia em taxas flutuantes dinâmicas com base em:
Utilização
Oferta e demanda do mercado
Os mutuários podem visualizar e realizar transações com taxas flutuantes em tempo real, o que oferece aos operadores de nós opções mais lucrativas.
Vamos ilustrar com um exemplo:
Se a taxa de empréstimo for baixa (com um grande número de credores ou;ETH;pledgers), os usuários podem "emprestar" um validador, executar a operação de validação e pagar juros ao credor (ou seja, sfrxETH;titular). Ao mesmo tempo, o verificador pode manter todos os bônus, como; MEV, caneta de prioridade, etc.
Por outro lado, se as taxas de juros aumentarem (a demanda é maior que a oferta), a execução de validadores pode não ser lucrativa. Neste ponto, o usuário pode optar por:
• Reembolso da dívida
• Validadores de abandono
• Aguarde oportunidades mais lucrativas
Com taxas de juros flutuantes, operadores de nós experientes podem formular estratégias com base nas taxas de juros do mercado e obter opções mais lucrativas.
Mecanismo de penalidade:
Mecanismos de penalidade entram em ação quando um validador falha em fazer algum trabalho. À medida que o valor total dos validadores diminui, a relação empréstimo-valor (LTV) dos mutuários aumentará. Se o ;LTV; atingir um nível não saudável, os validadores serão retirados para manter a estabilidade do protocolo.
Mercado de empréstimo programável
veFXS; titulares propõem novos tipos de garantia (por exemplo, novas cadeias ou ;Tokens)
Projete novos termos de empréstimo por meio de governança, incluindo valor mínimo de oferta, taxa de juros, etc.
Permita que diferentes grupos de usuários e casos de uso obtenham condições de empréstimo personalizadas
para concluir
No geral, a programabilidade dota; frxETH v2 com uma estrutura flexível e extensível. Isso ajudará a desenvolver mais cenários de aplicação e gerar um novo mercado de empréstimos.
Para mais conteúdo interessante, siga o Twitter: poopmandefi
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frxETH v2: Liderando o LSD em uma nova era e destaques inovadores
A espera finalmente acabou, Sam Kazemian anunciou recentemente o frxETH v2. Através de meios inovadores, como taxas de juros de mercado, a Frax Finance está levando o frxETH a um novo pico no campo do LSD.
No próximo artigo, analisarei profundamente o design requintado do frxETH v2.
Algumas informações básicas primeiro.
frxETH é um dos LSDs de crescimento mais rápido, acumulando mais de 233,4;K ETH em mais de um ano. Esse crescimento exponencial se deve principalmente à sinergia entre sfrxETH e o pool frxETH-ETH na Curva.
Embora seja importante garantir a qualidade dos primeiros validadores, ;Frax na versão; 1; conta com validadores internos. Para resolver esse problema, a versão frxETH; 2 introduz novos mecanismos para descentralizar ainda mais; frxETH; e melhorar a eficiência do mercado de empréstimos.
Estarei discutindo sobre:
A ideia básica do LSD
A ideia central do LSD é muito simples, que é criar um mercado de empréstimos baseado no Ethereum. Os usuários podem emprestar garantias da Ethereum e obter tokens que representam direitos e interesses como certificados. Os mutuários podem usar essa garantia para executar nós validadores e pagar juros aos credores.
O que é certo é que o pool de promessas P2P é o modelo mais eficiente e descentralizado. Ao mesmo tempo, "LSD" como "stETH" e "rETH" são essencialmente stablecoins ancoradas em "ETH".
No entanto, a taxa de retorno anualizada do ;LSD; é limitada pelo custo da aposta. Rocket Pool; taxa de retorno anualizada é; 3,69%;,; Lido Finance; é; 4,3%;. Isso ocorre porque as recompensas devem ser distribuídas de um conjunto maior de fundos antes de serem distribuídas aos detentores de LSD.
Destaques inovadores do frxETH v2
Então, quais inovações o ;frxETH v2 tem?
Para criar um projeto ;LSD; verdadeiramente descentralizado, o ;frxETH v2 apresenta alguns mecanismos inovadores, sendo os mais importantes:
Vamos fazer uma rápida recapitulação do frxETH v1:
Em ;Frax v1, os usuários depositam ;ETH; e recebem ;frxETH. Os usuários podem apostar;frxETH;ganhar;sfrxETH;ganhar recompensas ou emparelhá-lo com;ETH-frxETH;pares para ganhar;CRV em;Curve Finance;.
No ;frxETH V2, os usuários podem "emprestar" validadores com base na relação empréstimo-valor (LTV). Para "emprestar" um validador, o usuário deve primeiro apostar uma certa quantia de ;ETH (possivelmente mais de ;8;ETH), o que lhes dá o direito de pedir emprestado e executar um validador na ;Frax Finance;. Ao mesmo tempo, os juros do empréstimo são deduzidos diretamente do "ETH" do usuário e das recompensas do validador.
O diagrama abaixo fornece uma visão geral; a arquitetura do frxETH V2, para simplificar, focarei apenas na área circulada:
A taxa flutuante baseada no mercado é uma inovação
Ao contrário de outros protocolos,
frxETH v2 não usa taxas fixas; em vez disso, ele se baseia em taxas flutuantes dinâmicas com base em:
Os mutuários podem visualizar e realizar transações com taxas flutuantes em tempo real, o que oferece aos operadores de nós opções mais lucrativas.
Mecanismo de penalidade:
Mecanismos de penalidade entram em ação quando um validador falha em fazer algum trabalho. À medida que o valor total dos validadores diminui, a relação empréstimo-valor (LTV) dos mutuários aumentará. Se o ;LTV; atingir um nível não saudável, os validadores serão retirados para manter a estabilidade do protocolo.
Mercado de empréstimo programável
veFXS; titulares propõem novos tipos de garantia (por exemplo, novas cadeias ou ;Tokens)
Projete novos termos de empréstimo por meio de governança, incluindo valor mínimo de oferta, taxa de juros, etc.
Permita que diferentes grupos de usuários e casos de uso obtenham condições de empréstimo personalizadas
para concluir
No geral, a programabilidade dota; frxETH v2 com uma estrutura flexível e extensível. Isso ajudará a desenvolver mais cenários de aplicação e gerar um novo mercado de empréstimos.
Para mais conteúdo interessante, siga o Twitter: poopmandefi