Згідно з даними Deloitte, до 2035 року токенізована нерухомість може становити 10% світового ринку, вартість перевищить 40 трильйонів доларів, а річний темп зростання в цій галузі досягне 27%.
Наступна стаття та погляди є гостьовим матеріалом співавтора ZIGChain Абдула Рафая Гадіта.
Лише вартість ринку нерухомості США перевищує 100 трильйонів доларів, тоді як світова вартість ринку нерухомості перевищує 700 трильйонів доларів. Проте, незважаючи на те, що ці активи тісно пов'язані з землею під нашими ногами, їх ліквідність дивовижно низька. Згідно з доповіддю Всесвітнього економічного форуму, недостатня ліквідність на ринку нерухомості призводить до того, що витрати на угоди становлять від 1% до 3% вартості нерухомості, що в перерахунку дає кілька сотень мільярдів доларів на рік.
Більш важливо те, що ця недостатня ліквідність створює штучні перешкоди для покупців і продавців: вона заважає власникам нерухомості та більшості потенційних інвесторів здійснювати обмін вартістю, а також не дозволяє капітальному ринку Crypto-активів вартістю понад 1 трильйон доларів увійти до найбільш надійної категорії активів в історії людства.
Швидке визначення реальних світових активів (RWA)
У 2015 році Ефіріум вперше запропонував концепцію токенізації активів, що дозволяє розділити майже будь-який актив на торговані цифрові частки. Нещодавно витрати на токенізацію на багатьох Блокчейн значно знизилися, майже до нуля. RWA є широким поняттям, яке, залежно від розуміння різних людей, охоплює майже всі токенізовані активи, що не є рідними Crypto-активами.
"М'які" RWA включають стабільні монети та токенізовані акції. "Тверді" RWA - це токенізовані форми фізичних активів, такі як нерухомість, транспортні засоби або дорогоцінні метали. Хоча в сфері нерухомості вже з'явилися деякі високопрофільні випадки RWA, такі як токенізований випуск частки власності курорту St. Regis Aspen на суму 18 мільйонів доларів, справжній переломний момент відбудеться на відносно непомітному глобальному ринку нерухомості середнього класу.
RWA як змінить ринок нерухомості
У минулому RWA розвивалися обмежено через нестачу ліквідності. Для успіху нерухомості RWA ліквідність повинна забезпечувати двосторонній рух. Це потребує як широкого забезпечення токенізованою нерухомістю, так і ретельно продуманих механізмів стимулювання від мережевих команд, щоб залучити наявний капітал до цих активів.
Розподіл великих активів, що підтримують борг, на дрібні частини дозволяє роздрібним інвесторам брати участь у інвестиціях на будь-яку суму, що, в свою чергу, розширює потенційний ліквідний пул. Однак наявність життєздатності не є синонімом успіху. Будівельники RWA повинні стратегічно залучати ліквідність інституційних та роздрібних інвесторів, щоб уникнути ринкових збоїв.
Ми стаємо свідками ранньої стадії мережевого ефекту. Кожен новий токенізований об'єкт нерухомості підвищує корисність всієї екосистеми, залучаючи більше інвесторів, а отже, залучаючи більше власників нерухомості до токенізації.
Критична маса, необхідна для цього позитивного циклу, прискорено наближається, і це відбувається швидше, ніж багато досвідчених фахівців галузі очікували. Проекти, які успішно поєднують традиційні знання в нерухомості з інфраструктурою Блокчейн, ймовірно, стануть майбутніми лідерами ринку.
Propchain є прикладом, який токенізує часткові частки нерухомості. На відміну від традиційних інвестицій у нерухомість, Propchain та інші подібні компанії пропонують річну прибутковість і мають коротші терміни блокування. Крім того, є локалізовані варіанти, такі як KiiChain, які зосереджуються на розкритті потенціалу RWA Латинської Америки.
Функція токенізації нерухомості полягає не лише в оптимізації існуючих процесів, а й у корінному переосмисленні значення власності та інвестицій у нерухомість в епоху цифрових технологій.
Трансформаційна сила токенізації проявляється в тих функціях, які вона реалізує:
Фрагментоване володіння: поділити нерухомість на тисячі токенів, що дозволяє мінімальні капітальні інвестиції.
Програмована комплаєнтність: автоматизація регуляторних вимог за допомогою смарт-контрактів, усунення посередників.
Глобальний ліквідний пул: доступ до глобального капіталу, а не обмеження тільки місцевими ринками.
Цілодобовий ринок: забезпечте цілодобову торгівлю, а не лише в години роботи.
Перебільшені занепокоєння щодо RWA в нерухомості
З огляду на фінансову кризу 2008 року, скептицизм щодо токенізації нерухомості зрозумілий. Проте токенізація насправді є протилежністю до причин, що призвели до цього краху. Кризу 2008 року спричинило об'єднання високоризикових іпотечних кредитів в абстрактні «безризикові» одиниці, тоді як токенізація зменшує абстракцію, розділяючи єдиний інструмент на менші, більш прозорі частини.
Токенізація не усуває ризики активів і не стверджує, що може це зробити. Вона лише підвищує ліквідність і дозволяє більшій кількості людей брати участь у потенціалі зростання багатства в нерухомості. Завдяки залученню більшої кількості людей до інвестування в бажані, стабільні активи, токенізація вирішує дві великі проблеми: доступність житла та інвестиційні можливості.
Висновок: революція токенізації неминуча
Ринок нерухомості стоїть на роздоріжжі. Ті, хто дотримується традиційних моделей, поступово виявлять, що їх перевершують і замінюють токенізовані аналоги. RWA - це не просто технологічне оновлення, це фундаментальна реорганізація способів оцінки, торгівлі та використання важелів для "сплячого гіганта" вартістю 700 трильйонів доларів.
Для інвесторів інформація чітка: або адаптуватися, або бути викинутими. Зі зрілістю регуляторних рамок і прискореним впровадженням інститутів, вікно переваги першопрохідців швидко закривається. У 2030 році, коли ми поглянемо назад на нетокенізовані нерухомі активи, ми будемо вважати їх такими ж неефективними артефактами минулого, як і паперові акції.
Ця революція ліквідності не тільки змінить наш спосіб торгівлі нерухомістю, але й зробить найбільш тривалий засіб збереження вартості у світі більш доступним, можливо, звільнивши десятки трильйонів доларів капіталу, який раніше був заморожений. У світі, де фінансова волатильність зростає, токенізована нерухомість пропонує ідеальне поєднання стабільності та доступності, що є тим, до чого з нетерпінням прагнуть як традиційні інвестори, так і інвестори в Crypto активи.
Проблема більше не в тому, чи нерухомість прийме RWA, а в тому, хто буде вести цю трансформацію та хто повинен буде пояснити акціонерам, чому вони пропустили цю революцію.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як RWA може подолати кризу на ринку нерухомості в 700 трильйонів?
Джерело: Блокчейн лицар
Згідно з даними Deloitte, до 2035 року токенізована нерухомість може становити 10% світового ринку, вартість перевищить 40 трильйонів доларів, а річний темп зростання в цій галузі досягне 27%.
Наступна стаття та погляди є гостьовим матеріалом співавтора ZIGChain Абдула Рафая Гадіта.
Лише вартість ринку нерухомості США перевищує 100 трильйонів доларів, тоді як світова вартість ринку нерухомості перевищує 700 трильйонів доларів. Проте, незважаючи на те, що ці активи тісно пов'язані з землею під нашими ногами, їх ліквідність дивовижно низька. Згідно з доповіддю Всесвітнього економічного форуму, недостатня ліквідність на ринку нерухомості призводить до того, що витрати на угоди становлять від 1% до 3% вартості нерухомості, що в перерахунку дає кілька сотень мільярдів доларів на рік.
Більш важливо те, що ця недостатня ліквідність створює штучні перешкоди для покупців і продавців: вона заважає власникам нерухомості та більшості потенційних інвесторів здійснювати обмін вартістю, а також не дозволяє капітальному ринку Crypto-активів вартістю понад 1 трильйон доларів увійти до найбільш надійної категорії активів в історії людства.
Швидке визначення реальних світових активів (RWA)
У 2015 році Ефіріум вперше запропонував концепцію токенізації активів, що дозволяє розділити майже будь-який актив на торговані цифрові частки. Нещодавно витрати на токенізацію на багатьох Блокчейн значно знизилися, майже до нуля. RWA є широким поняттям, яке, залежно від розуміння різних людей, охоплює майже всі токенізовані активи, що не є рідними Crypto-активами.
"М'які" RWA включають стабільні монети та токенізовані акції. "Тверді" RWA - це токенізовані форми фізичних активів, такі як нерухомість, транспортні засоби або дорогоцінні метали. Хоча в сфері нерухомості вже з'явилися деякі високопрофільні випадки RWA, такі як токенізований випуск частки власності курорту St. Regis Aspen на суму 18 мільйонів доларів, справжній переломний момент відбудеться на відносно непомітному глобальному ринку нерухомості середнього класу.
RWA як змінить ринок нерухомості
У минулому RWA розвивалися обмежено через нестачу ліквідності. Для успіху нерухомості RWA ліквідність повинна забезпечувати двосторонній рух. Це потребує як широкого забезпечення токенізованою нерухомістю, так і ретельно продуманих механізмів стимулювання від мережевих команд, щоб залучити наявний капітал до цих активів.
Розподіл великих активів, що підтримують борг, на дрібні частини дозволяє роздрібним інвесторам брати участь у інвестиціях на будь-яку суму, що, в свою чергу, розширює потенційний ліквідний пул. Однак наявність життєздатності не є синонімом успіху. Будівельники RWA повинні стратегічно залучати ліквідність інституційних та роздрібних інвесторів, щоб уникнути ринкових збоїв.
Ми стаємо свідками ранньої стадії мережевого ефекту. Кожен новий токенізований об'єкт нерухомості підвищує корисність всієї екосистеми, залучаючи більше інвесторів, а отже, залучаючи більше власників нерухомості до токенізації.
Критична маса, необхідна для цього позитивного циклу, прискорено наближається, і це відбувається швидше, ніж багато досвідчених фахівців галузі очікували. Проекти, які успішно поєднують традиційні знання в нерухомості з інфраструктурою Блокчейн, ймовірно, стануть майбутніми лідерами ринку.
Propchain є прикладом, який токенізує часткові частки нерухомості. На відміну від традиційних інвестицій у нерухомість, Propchain та інші подібні компанії пропонують річну прибутковість і мають коротші терміни блокування. Крім того, є локалізовані варіанти, такі як KiiChain, які зосереджуються на розкритті потенціалу RWA Латинської Америки.
Функція токенізації нерухомості полягає не лише в оптимізації існуючих процесів, а й у корінному переосмисленні значення власності та інвестицій у нерухомість в епоху цифрових технологій.
Трансформаційна сила токенізації проявляється в тих функціях, які вона реалізує:
Перебільшені занепокоєння щодо RWA в нерухомості
З огляду на фінансову кризу 2008 року, скептицизм щодо токенізації нерухомості зрозумілий. Проте токенізація насправді є протилежністю до причин, що призвели до цього краху. Кризу 2008 року спричинило об'єднання високоризикових іпотечних кредитів в абстрактні «безризикові» одиниці, тоді як токенізація зменшує абстракцію, розділяючи єдиний інструмент на менші, більш прозорі частини.
Токенізація не усуває ризики активів і не стверджує, що може це зробити. Вона лише підвищує ліквідність і дозволяє більшій кількості людей брати участь у потенціалі зростання багатства в нерухомості. Завдяки залученню більшої кількості людей до інвестування в бажані, стабільні активи, токенізація вирішує дві великі проблеми: доступність житла та інвестиційні можливості.
Висновок: революція токенізації неминуча
Ринок нерухомості стоїть на роздоріжжі. Ті, хто дотримується традиційних моделей, поступово виявлять, що їх перевершують і замінюють токенізовані аналоги. RWA - це не просто технологічне оновлення, це фундаментальна реорганізація способів оцінки, торгівлі та використання важелів для "сплячого гіганта" вартістю 700 трильйонів доларів.
Для інвесторів інформація чітка: або адаптуватися, або бути викинутими. Зі зрілістю регуляторних рамок і прискореним впровадженням інститутів, вікно переваги першопрохідців швидко закривається. У 2030 році, коли ми поглянемо назад на нетокенізовані нерухомі активи, ми будемо вважати їх такими ж неефективними артефактами минулого, як і паперові акції.
Ця революція ліквідності не тільки змінить наш спосіб торгівлі нерухомістю, але й зробить найбільш тривалий засіб збереження вартості у світі більш доступним, можливо, звільнивши десятки трильйонів доларів капіталу, який раніше був заморожений. У світі, де фінансова волатильність зростає, токенізована нерухомість пропонує ідеальне поєднання стабільності та доступності, що є тим, до чого з нетерпінням прагнуть як традиційні інвестори, так і інвестори в Crypto активи.
Проблема більше не в тому, чи нерухомість прийме RWA, а в тому, хто буде вести цю трансформацію та хто повинен буде пояснити акціонерам, чому вони пропустили цю революцію.