AIエージェント市場の底（〜$4B MC）から約2.5週間が経過しており、市場はフルブローン状態です@virtuals_ioバーチャルス_ioのブルラン。 ええ… バーチャルのみ。 このランは、バーチャルがエージェントトークン化プラットフォームを開始し、任意のAI関連プロジェクトのためのトップディストリビューションネットワークを提供する最初の正当なプレイヤーとして自己を確立した昨年10月から11月に似ています（「公正な発売」トークンを開始することを望んでいるプロジェクト）。

今回異なるのは、最新の機能「Genesis Launch」です。これは、より公平な方法でのローンチと初期サポーターへの報酬です。これにより、最初のトレンドにつながります。

1. 公正なローンチ / ゲーム化されたローンチパッド

Genesis Launchは、塹壕の状態を劇的に変更し、ポンプファンのランダムな/カバールのシッターに類人猿から、新しいローンチでほぼ5〜10倍になるデゲンになりました。

これは、さまざまなステークホルダーの利害を一致させる「ポイント」の導入によって実現可能であり、固定のMC、固定供給のローンチ形式で、各プロジェクトは112kドルの$VIRTUAL（約200k FDV）でローンチされます。各参加者は、貢献したポイントの量に基づいて供給量の最大0.5％を得ることができます。ユーザーは、$VIRTUALを保有/ステーキングすることやトップエージェントトークン（これにリストがあります）を持つこと、または単にVirtualsについて話すことでポイントを獲得します。

最近、売却行動を抑制するクールダウン期間が導入され、売り手は売却について2度考える必要があり、Virtuals Genesis Launchpadの魅力がさらに向上しました。

これまでに、Genesis Launchpadは非常に成功を収めています@BasisOS"" @BasisOSが最も成功しており、参加者に200倍の利益をもたらしています。その後、Virtualsはランナーでいっぱいで、5-40倍のROIをもたらしています。

Genesis Launchesの成功を受けて、資本と注目が再びVirtualsエコシステムに集約され、プラットフォーム上のほとんどすべてのエージェントの評価底が引き上げられました

しかし、再び盛り上がりにもかかわらず、品質の高いプロジェクトが不足していることは、バーチャルエコシステム内で最大の課題の1つであり、これが2番目のトレンドにつながっています

2. ハイプ＆取引構造の中身

トレーダー/投機家として、ジェネシス・ランチが構築されている方法のために、サブパーなチームとサブパーな製品に投資して利益を得ることができます。プロジェクトが$200kの価値から急騰してダンプする可能性が高いです（特に内部者やプリセールラウンドがないことを知っている場合）。

プロジェクトとして、独自のアイデアがあれば、動作する製品を持つ必要はなく、最初にトークンを発行するだけで大丈夫です。ターゲットユーザーを特定する必要もなく、製品の市場需要があるかどうかを見る必要もありません。収益やユーザーのトラクションについて心配する必要もありません。単に最大の興奮を生み出し、ローンチします（デモがあればボーナスポイントです。ない場合は大丈夫です笑）

プロジェクトの基本要件を満たしているもの（適切なドキュメント、優れたプロダクトアイデア、見栄えの良いチームを持っている）は、バーチャルジェネシスローンチでトークンを立ち上げるのに成功する可能性があります。

投資家にとっての教訓は、これらの新規上場を中長期的な基本的なプレイではなく、短期的な投機的なプレイとして扱うことです。なぜなら、10回中9回、これらは基本的なAIプロジェクトとして宣伝されているクソみたいなものだからです。（興味のある方のために、私のSubstackでこれに関する完璧な例/ケーススタディを紹介しています）

たくさんのシッターがいれば、品質の高いプロジェクトには多くの機会/隙間があります（AIの内外において）。これが私たちを第3のトレンドに導きます

3. 仮想空間でDeFiプロジェクトを立ち上げるためのギャップ

BasisOSは、管理されたベース取引戦略を通じてエキゾチック市場での収益を最適化するために設計された分散型プロトコルです。

Two months back, I had a conversation with@logarithm_fi"> @ logarithm_fi /@BasisOS"> @ BasisOSチーム。彼らの製品（Ethenaのような、デルタニュートラル戦略ですが、ステーブルコインはありません）について知りました。対数日Gate they were building in the LPDFi narrative (product that leverages Univ3 liq), like the team so I suggested some tokenomics ideas, launch plans, and more. Genuine didn’t feel it would pump so much because while the Defi product has fundamentals, the “AI” part is simply pretty pre-mature. In the end, this doesn’t matter and the project continues to outperform everything in the market.

Basisの成功事例に基づいて、Defiプロジェクトが仮想通貨上でトークンを発行する際のギャップがある。伝統的なDefiトークン経済がTVLをインセンティブ付与することがないにもかかわらず、仮想通貨のローンチに伴うハイプや注目（特にロバストなDefi製品を持っている場合）は、あなたのボールト/ストラテジーのTVLを確保するのに十分であるだろう。

もし、あなたが堅牢なdefiプロダクトを持っていると考え、AIを組み込んで製品を改善したい場合（ユーザー獲得フャネルを改善したり、本質的にコア製品を向上させたりする場合）、お気軽にご連絡ください。アイデアを出し合うことを歓迎します。

注目を集めることを超えて、2023-24年のETHシッターズ時代に似た新しいトレンド/実験もあります。これが4番目のトレンドにつながります

4. 取引高による収益を成長エンジンとして

かつて、多くの小さなポンジディフィプロジェクトがトークン経済を実験し、取引手数料に1-3%を請求し、それをポンジディフィストラットのためにトレジャリーを拡大させ、収益/利回りをトークン保有者に還元していました。当時、プロジェクトの作成者は、市場にトークンが不足していたことと、Ethereumが非常に豊かだったことにより、1週間または2週間で6-7桁の収益を得ることができました（人々は当時、リスクを冒していました lol）。

今、AIエージェントの戦闘で同様のものを見ています。

通常、Virtualsで行われるすべての取引には1％の取引手数料がかかります。そのうちの70％がプロジェクト作成者に戻ります。他のローンチパッドも1〜2％の取引手数料を請求し、70％〜100％が作成者に戻ります

@Squidllora">@ Squidllora powered by@AlloraNetwork"> @ AlloraNetwork intelligence who recently launched on@autodotfun"\u003e @ autodotfunは、クリエイター手数料をスケーリングするために銀行資金/財務を利用し、これをAlloraの推論を使用してメジャーを取引するために使用しています（Alloraが新しい場合、それは基本的にBittensorですが、純粋な金融用途のためです。つまり、さまざまな時間軸上の暗号資産のための最良の予測モデルを作成するために競い合う一群の科学者がいます）。取引からの利益の一部は、自社のトークンをバイバックするために使用されます。

これは、特に運用資金に依存せずに運用可能な強力なものです。チームは今、AIエージェントトークンを立ち上げ、それをマーケティングツール、新規ユーザー獲得の窓口として使用し、注意と手数料を蓄積して完全に新しいAI実験を立ち上げることができます。

とにかく、AIエージェントの戦線に一歩引いてみると、他の何もがないのは、多くのチームが公開で出荷しているにもかかわらず、バーチャルエコ以外の何もかもが上昇していないということです。これが私たちを第五のトレンドに導きます

5. バーチャルの支配/代替エコシステムのポンプ不足

Virtualsエージェントの評価底は、ジェネシス・ローンチによって徐々に上昇し続けています。この新しいローンチの波は、基本的な改善や技術の向上を意味するわけではありません。このカタリストの主なドライバーは、取引構造の大幅な改善、つまり、より多くの人々がVirtualsゲームに参加してお金を稼げると知っているためです。これは、既存のプロジェクトが価格の局地的な高値/天井に達するまで続く可能性があります。

そのようなことが起こると、注意が自然になどの代替エコシステムに移るでしょう@CreatorBid"> @ CreatorBid,@arcdotfun"> @ arcdotfun,@autodotfun"@autodotfun、特に基本的な改善が明確な低時価総額のプレイ（新機能、新製品のローンチ、新しいパートナーシップ）に特に注意してください

CB & Arcはおそらく最高の2つのエコであり、まだポンプされていないいくつかの価値のある宝石を持っています（CBでの通常の3-4つの選択肢、サブネットと統合されたり、Bittensorに焦点を当てた製品を構築したりするCBのプロジェクト、ArcでのハンドシェイクプロジェクトはArcのRyzomeに貢献しています）。

これを成功させるための最良の方法は、ほとんどの人が価値を見出さない早い段階でこれらのトークンを蓄積することです

6. 机関投資家向けの限られたAI投資機会

主要なAIエージェントエコシステムである$VIRTUALや$AI16Zなどの価格が上昇するのを見ても、多くの機関投資家は、価格が急激に上昇している資産が小売り向け/デジンにしか適していないため、置いてけぼりにされています。流動性が低く、特にVirtualsではLP構造が壊れやすいです。

適切な流動性インフラの不足と分散型AIへの興味の高まりは、機関投資家が分散型インフラ、エージェントL1、分散型AIラボに投資するよう促しています。現行のAIエージェントトークンの代わりに。

あれらのトークンは何ですか？$GRASS,$TAO（およびそのサブネット）,$VANA, $FLOCK，$PROMPT(maybe)と未発売のトークンの一握り@NousResearch"> @ NousResearch,@PluralisHQ"> @ PluralisHQ,@PrimeIntellect"> @ PrimeIntellect、つまり、真のWeb3 AIの堀を彫っている人々、高性能なモデルの所有権を人々の手に（中央集権化されたAI研究所ではなく）持たせる人々です。基本的には、人々が理解できず、どのように投資すればよいかわからない実際には複雑なAIです

トレンドに基づいて最適なポジションを取る方法は？

ここでの私の戦略は、短期的な小規模AIエージェント取引からの利益をDeAIにロールアウトすることです（特にジェネシスローンチからの利益/サブパーチームを含む）。基本的なAIプレイには時間がかかるので、多くはインフラに焦点を当てており、消費者向けの製品はありません。ChatGPT、Grok、Anthropicのように、日常のタスク、リアルタイムの研究、コーディングを非常にうまくこなすようになると、分散型Web3モデルがWeb2およびWeb3ネイティブタスクの実行にうまくなる時期が訪れるでしょう

これはDeAIインフラに大きく投資すべきという意味ですか？

必ずしも暗号通貨はハイプと流通によって駆動されます。90%は流通であり、10%はモデルです。プロジェクトが成功するためには、人々が必要とする製品を提供する流通をうまく行う方法を知っていること、良いUI/UXを持つこと、良いローンチプランと実行、堅実なトークン戦略、良いユーザー獲得と維持の計画などが必要です。

私のコアテーゼは、配布とテクノロジー（モデル）の両方を組み合わせる方法を知っているチームに投資することに変わりはありません。Web2 VCが縦型SaaSに投資し、ニッチなユースケースをターゲットにしているのと同様のテーゼ（彼らは裏で独自のデータを使用しているかもしれませんが、その際には市販のモデルを使用しているかもしれません）。

この論文は、特にWeb3において、すべてがハイプとコミュニティによって駆動されているため、短中期において非常に注目されると信じています。理解しやすいものがよく売れるということです。

一般的な市場/取引の構造もこの方向に向かっており、フェアローンチ（ジェネシスローンチ）構造が市場で標準となりつつある一方、他のエコシステムにおいては、ますます両側面を組み合わせる動きが増えています（インフラプロジェクトとのパートナーシップを強化し、テクノロジーを活用し、実際のAIテクノロジーにハイプをもたらすために配布とGTMに焦点を当てるためにより多くの時間を費やす）

クイックサマリー

• Virtuals’ Genesis Launchモデルは注目とリターンを独占しています。
• ハイプはまだ実質に追いついておらず、ほとんどが短期的なプレイです。
• 基盤のしっかりしたDeFiプロジェクトは、バーチャル空間で上昇基調にあります。
• 取引高によるクリエイターの収益が新たな実験の波を駆動しています。
• バーチャルはリーディングですが、代替エコシステムもすぐに入札をキャッチするかもしれません。
• 機関は控えめであり、エージェントトークンよりもDeAIインフラベットを支持しています。

ポジショニング：短期的なAIエージェントの収益を長期的なDeAIインフラに転換し、ハイプ/ディストリビューションを実際のテクノロジーと組み合わせることができる創業者をサポートします。

個人的なメモ: いつも読んでいただきありがとうございます！もし暗号AIで何かを構築していて、つながりたいと思ったら、DMを送ってください！

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