パレスチナとイスラエルの紛争が暗号資産市場に与える影響に関する簡単な議論
戦争はまず実体経済と株式市場に影響を及ぼし、特にエネルギー、軍事産業、航空、運輸、その他のセクターに大きな影響を与えます。ロシアとウクライナの過去の紛争や、パレスチナとイスラエルの現在の対立を振り返ると、ビットコインは重要なヘッジ特性を示していないことがわかります。
しかしながら、紛争国とデジタル決済に関連する一部のコンセプトコインは、価格上昇の機会を提供する可能性があります。
はじめに
2022年10月7日以来、パレスチナ組織ハマスとイスラエルの間で大規模な武力紛争が勃発しました。戦闘が激化するにつれて、金融市場も即座に反応します。本記事では、パレスチナとイスラエルの紛争を例に挙げ、戦争が暗号資産市場に及ぼす影響を探究します。
イスラエル・パレスチナ紛争が市場に与える影響
2022年10月7日から、イスラエルとパレスチナの武装組織であるハマスとの間で大規模な武力紛争が勃発し、これにより数千人の死傷者が出ました。紛争は近隣諸国にも波及し、レバノンも宣戦布告して参戦する事態となりました。イスラエルを支持してきたバイデン米大統領は引き続きイスラエルを支持する意向を表明しました。
この紛争は現在も続いており、投資家にとって戦争の影響について話すことは難しいものですが、私たちは平和を強く願い、同時に市場への影響を理解し整理する必要があります。より繊細かつ包括的に、世界と市場に目を向け、平和な環境がもたらす社会全体の価値向上を重要視します。
一般的に、戦争が勃発すると、まず実体経済に大きな影響を及ぼします。企業の生産が停滞し、経済が停滞し、国民の生産性と生活に大きな影響を及ぼします。戦争は通常、金融市場にも影響を及ぼし、株式市場が最初に反応し、人々の注意が安全な資産に向けられることが多いです。
具体的に、現在のパレスチナとイスラエルの紛争を例に挙げると、航空株が下落し、一方でエネルギーセクターと軍事セクターは値上がりしました。多くの航空会社がイスラエルへの便の運航停止を発表したため、航空株が下落し、ユナイテッド航空、デルタ航空、アメリカン航空などの航空株は4％以上下落しました。一方で、イスラエルのドローン安全ソリューション提供会社であるパラゼロは132％急騰しました。
同時に、パレスチナ・イスラエル紛争がリスク回避の要因となり、金価格は1.04％上昇しました。また、紛争地域は中東の原油輸送ルートに位置しているため、原油供給にも影響を及ぼす可能性があり、米国産原油は4.34％上昇し、ブレント原油も4.22％上昇しました。
イスラエルの株式市場も注目に値します。紛争が勃発すると、イスラエルETFは7％以上下落し、2020年3月以来の最大の下落となりました。しかし、イスラエル株式市場は一時的に下落しましたが、イスラエル銀行が流動性に投資すると発表したため、上昇し、取引を1％近く上昇して終えました。
一方、ビットコインは国境を越えた取引、効率性、分散性など、多くの利点を持つ暗号資産として知られており、通常、ヘッジとしての需要も高まります。しかし、イスラエルの紛争によってビットコインがリスク回避の傾向にあるとの見方もあります。ただし、戦争が暗号資産に与える影響は、過去のデータに基づいて予測しやすいものではなく、詳細な議論が必要です。
暗号資産市場は戦争中どのように推移しているのか
実際、過去の紛争、例えばロシアとウクライナの紛争や現在の紛争、パレスチナとイスラエルの対立を振り返ると、ビットコインは重要なヘッジ機能を発揮していないことが明らかです。
以下の図で示されているように、ロシアとウクライナの紛争は2022年2月24日に勃発し、その日とその後の数日間で2.89%、2.34%、-0.28%、-3.59%といった値動きを見せました。一方、パレスチナとイスラエルの間での大規模な武力紛争は2023年10月に勃発しました。この紛争に関しては、3月7日に勃発し、その日とその後の数日で0.09%、-0.13%、-1.18%といった価格変動が観測されました。
BTC 週足チャート 図 1 出典：Gate.io
通貨価格の日々の上昇から判断すると、基本的にビットコインの価格変動は正常範囲内にあると言えます。このような局地的な戦争による変動は、ビットコイン市場全体に大きな影響を与えるほどのものではないと結論できます。
ただし、市場に最も近い2つの紛争が局地的な規模の戦争であることを考慮すると、戦争に関する議論が暗号資産投資にとって無視できない重要性を持つこともあります。実際、暗号資産市場の反応は予測が難しく、戦争の進行に対する注意が必要です。
例えば、2019年12月に始まった新型コロナウイルス感染症(COVID-19)は、当初は金融市場に大きな影響を与えなかったが、感染拡大と深刻化が進行するにつれ、最終的には2020年3月にはビットコインを含む世界の金融市場に大幅な下落をもたらしました。これは、投資家のパニックが積み重なった結果と言えます。
さらに、戦争は、交戦国の概念において暗号資産プロジェクトに最も直接的な影響を与えます。そのため、将来の戦争の進展に注視し続ける必要があります。
例えば、これはロシアとウクライナの紛争により、WAVESという暗号資産は驚異的な600%の急騰を記録しました。この通貨は当時、ロシア最大のパブリックチェーンプロジェクトであり、その主要な利点は国境を越えた取引を簡素化することでした。そのため、戦争の影響下で国境を越えた資産の送金に対する需要と完璧に合致したのです。
現在のパレスチナとイスラエルの紛争も、DEXプロトコルBancorのトークンBNTに影響を与えており、昨日には50%もの急騰が見られました。さらに、COTIという大手決済会社も同日に20%近く上昇しました。Bancorは、自動マーケットメイカー(AMM)流動性プールを使用する分散型取引所として知られ、2016年にイスラエル人のグループによって設立され、テルアビブにオペレーションセンターを構えています。
BNT 日足チャート 図 2 出典：gate.io
特筆すべきは、上記のトークンであるWAVES、BNT、COTIが、いずれもデジタル決済に関連するプロジェクトであるという点です。イスラエルは技術分野で強い地位を築いており、特に暗号資産の領域でその存在感を示しています。しかし、SSV、SCRT、BNT、CHR、POOLZ、KASなど、決済や取引以外のビジネスに焦点を当てた他のコンセプトコインは、同様の経験がないため、価格が急騰する一方で、逆に価格が下落に巻き込まれる可能性があることに留意すべきです。
ビットコイン価格の今後の見通しはどうなるのでしょうか？
パレスチナ・イスラエル紛争の勃発以降、ビットコインは、その安全な避難所としての役割を強調するほどの大幅な上昇を経験していません。しかし、依然として$25,000から$28,000の範囲で不安定な調整傾向を示し、この傾向はアルトコインよりもはるかに強いものです。もちろん、この強さは戦争によるヘッジ需要に起因するものではなく、今年に入って維持されてきた相対的な強さに起因しています。
BTC 日足チャート 図 3 出典：gate.io
現在、市場はビットコインに対する注目を、来年のハーフティング(半減期)、米国証券取引委員会による現物ETFの見直し、そして連邦準備理事会による来年の利下げ予測の3つの要因に集中しています。
戦争が金融市場に及ぼす影響は複雑かつ変動的であり、ビットコインがますます主流の一部となるにつれて、この影響は暗号資産市場にも重なります。そのため、暗号資産への影響は短期的には制限されていますが、ポートフォリオの一環として投資を検討している投資家にとっては、戦争の進展とその影響に引き続き留意する必要があります。
10月に突然勃発したパレスチナ・イスラエル紛争が、世界情勢やFRB(米国連邦準備理事会)の金利政策にどのような影響を及ぼすか、また戦争の規模が暗号資産市場に重大な影響を与える可能性があるかについて、今後も慎重に観察が必要です。戦争の規模が拡大し続ける場合、通常の状況とは異なる可能性があることに留意すべきです。
著者：Gate.ioの研究者Peter L.
翻訳者：AkihitoY.
免責事項：
この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。
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