EUROe adalah stablecoin kustodian yang sesuai dengan MiCA yang dikeluarkan oleh Membrane Finance, anak perusahaan dari organisasi pengembangan blockchain, Equilibrium Group. Ini secara resmi diluncurkan di mainnet Ethereum pada 1 Februari 2023, dan telah diterapkan ke Polygon, Arbitrum, Avalanche, dan beberapa testnet. Hingga saat ini, sekitar 1,64 juta EUROe telah dikeluarkan, didistribusikan di empat rantai: mainnet Ethereum (982.777 EUROe), Arbitrum (96.873 EUROe), Polygon (560.235 EUROe) dan Longsor (25 EUROe).
Pasokan On-Chain EUROe - 26 Mei 2023
EUROe adalah mata uang elektronik yang diterbitkan di bawah kerangka peraturan standar yang diakui oleh Uni Eropa. Ini diatur oleh Otoritas Pengawas Keuangan Finlandia (FIN-FSA), yang dapat dikonfirmasi dengan memverifikasi status Membrane Finance Oy. Selain itu, EUROe sepenuhnya mematuhi MiCA sebagai tanggapan atas peraturan baru yang mulai berlaku pada musim panas 2024.
Saat ini, Membrane Finance hanya menyediakan institusi dengan penerbitan dan penghancuran langsung EUROe, tetapi siapa pun dapat memperoleh dan menggunakan EUROe di pasar sekunder tanpa izin. Saluran ini termasuk DeFi, broker, OTC, atau bursa terpusat. Keputusan ini dibuat untuk mengurangi biaya dan risiko keamanan dalam menyimpan data KYC pelanggan dalam jumlah besar, serta mengurangi biaya pemrosesan permintaan penerbitan/penukaran.
Ikhtisar rilis
Membrane adalah satu-satunya penerbit EUROe. "Klien" Membrane adalah institusi yang memiliki akun di Membrane dan telah melalui proses uji tuntas (termasuk audit KYB, AML, CTF, dan KYC). "Pengguna Akhir" berarti setiap orang yang menggunakan EUROe tanpa Akun. Diagram di bawah menunjukkan proses penerbitan/penghancuran untuk klien yang masuk daftar putih dari Membrane:
Mekanisme penerbitan/pembakaran serupa dengan stablecoin terpusat lainnya, perbedaannya adalah klien korporat dapat menggunakan IBAN pribadi.
Operasi penerbitan/pembakaran ditangani oleh MINTER_ROLE dan BURNER_ROLE EUROe dan dapat dipantau melalui alamat yang ditentukan pada setiap rantai (Ethereum, Polygon, Arbitrum, dan Longsor). Grafik di bawah menunjukkan peristiwa penerbitan/pembakaran di semua rantai dari waktu ke waktu:
Beberapa peristiwa pembakaran berbasis Ethereum terjadi bersamaan dengan peristiwa penerbitan yang setara, kemungkinan besar operasi lintas rantai yang difasilitasi oleh Membran (contoh: 60.000 EUROe ke Polygon pada 20 Maret, 60.000 EUROe ke Arbitrum pada 14 April, 10.848 EUROe dikeluarkan ke Arbitrum pada 25 April ). Menurut halaman harga, operasi lintas rantai (kecuali operasi penerbitan/pembakaran) adalah layanan gratis yang disediakan oleh Membrane.
Sejumlah alamat sejauh ini bertanggung jawab atas sebagian besar penerbitan EUROe. Sekitar 95% dari semua EUROe yang beredar dikeluarkan oleh 3 alamat. Gambar di bawah diberi kode warna sesuai rantai (abu-abu=Ethereum, ungu=Poligon, biru=Arbitrum).
Manajemen Cadangan
Menurut peraturan e-money Eropa, cadangan e-money pendukung harus dikelola dengan hati-hati oleh Electronic Money Institution (EMI). Persyaratan utama termasuk mempertahankan modal minimum €350.000 atau penyangga 2% berdasarkan rata-rata uang elektronik yang beredar (mana yang lebih tinggi), memisahkan dana EMI sendiri dari cadangan, dan berinvestasi dalam aset yang aman dan berisiko rendah Lindungi cadangan.
Cadangan dapat disimpan di rekening bank khusus atau diinvestasikan dalam sekuritas utang yang aman dan berisiko rendah yang diterbitkan atau dijamin oleh pemerintah pusat, bank sentral, organisasi internasional, bank pembangunan multilateral, atau otoritas regional atau lokal di negara anggota. Selain itu, berinvestasilah pada surat berharga utang yang diterbitkan oleh AAA kepada lembaga keuangan atau korporasi berperingkat A. Selain itu, cadangan dapat ditanggung oleh polis asuransi atau jaminan serupa lainnya, memberikan lapisan keamanan tambahan.
Sebagai alternatif, EMI dapat berinvestasi dalam dana sekuritas transfer investasi kolektif (UCITS) yang berinvestasi secara eksklusif pada aset yang disebutkan di atas. Dana ini, dikelola oleh institusi seperti BlackRock, menawarkan cara untuk melakukan "outsourcing" operasi manajemen cadangan. Untuk ikhtisar lebih rinci tentang persyaratan cadangan yang dihadapi penerbit e-money, lihat bagian e-money dari ulasan Monerium EURe kami.
Membran menerbitkan dukungan cadangannya setiap bulan di situs webnya dan melakukan tinjauan pihak ketiga setiap tiga bulan. Menurut dokumentasi mereka, mereka berencana untuk menerapkan "bukti cadangan data on-chain publik" sesegera mungkin. Menurut laporan inspeksi cadangan terbaru, cadangan disimpan secara tunai di dua bank berbeda di EEA, Bank Frick (Liechtenstein) dan Osuuspankki (Finlandia).
Masalah Peraturan dan Hukum
Membrane Finance adalah lembaga uang elektronik resmi yang diberi wewenang untuk menerbitkan uang elektronik berdasarkan undang-undang Finlandia yang menerapkan Directive 2009/110/EC. Membrane Finance Oy memiliki kantor terdaftar di Finlandia di Meritullinkatu 1, 00170, Helsinki, Finlandia (nomor pendaftaran perdagangan 3236886-2). Perusahaan ini diatur oleh Otoritas Pengawas Keuangan Finlandia (FIN-FSA).
Menurut dokumen "Kerangka Hukum untuk Keamanan Dana Klien" yang disediakan oleh Membrane, klien dilindungi oleh hukum Finlandia dalam hal berikut:
Cadangan EUROe secara hukum dianggap sebagai dana klien - Pasal 26 Undang-Undang Lembaga Pembayaran Finlandia (297/2010).
2Dana klien tidak boleh dicampur dan harus dilindungi sesuai dengan hukum yang berlaku - Pasal 26 Undang-Undang Lembaga Pembayaran Finlandia (297/2010).
3Dana klien dilindungi jika terjadi kebangkrutan Membran - Bab 5, Bagian 6 Kode Kebangkrutan Finlandia (120/2004) dan Bab 4, Bagian 9 Kode Penegakan Finlandia (705/2007).
4Dana klien dilindungi jika bank kustodian Membrane bangkrut - Bab 5, Bagian 6 Kode Kepailitan Finlandia (120/2004) dan Bab 4, Bagian 9 Kode Penegakan Finlandia (705/2007) .
5 Investasi pada sekuritas berisiko rendah dan likuid akan dianggap sebagai milik klien jika terjadi kebangkrutan – ketentuan umum yang terkait dengan peraturan tersebut di atas.
6** Setiap klien Membran menikmati perlindungan simpanan hingga EUR 100.000** dengan bank kustodian - diatur oleh Petunjuk Skema Perlindungan Simpanan UE.
Perlu dicatat bahwa dana klien hanya dikecualikan dari ketentuan di atas jika terjadi tindakan kriminal oleh Membrane atau bank kustodiannya, kelalaian yang disengaja dalam melindungi dana klien, atau jika regulator di yurisdiksi terkait mengubah peraturan dan praktik yang ditetapkan secara tiba-tiba dan tidak dapat diprediksi. .
Persyaratan peraturan tambahan (Peraturan Pasar Aset Kripto - MiCA) saat ini sedang dikembangkan, yang akan memberlakukan kewajiban lebih lanjut pada token berbasis mata uang fiat (token mata uang elektronik). Menurut peraturan MiCA, Token ini tidak hanya harus mematuhi arahan mata uang elektronik, tetapi juga harus mematuhi persyaratan seperti pemasaran yang hati-hati, pengungkapan risiko, larangan bunga, dll. Saat ini, MiCA belum berlaku dan diharapkan dapat diterapkan oleh negara anggota UE pada pertengahan tahun 2024. Dalam hal ini, Membran sedang bersiap untuk memenuhi persyaratan peraturan di masa depan dengan menerbitkan stablecoin Euro mereka di bawah token e-money.
Seperti stablecoin kustodian lainnya, Membrane Finance tunduk pada persyaratan hukum dan peraturan dan karenanya berhak memblokir EOA atau kontrak individu. Sesuai dengan kebijakan penolakan aksesnya, Membrane tidak akan menolak akses akun kecuali karena alasan berikut:
· Menerima permintaan dari badan pemerintah yang berwenang, otoritas atau badan pengawas;
· Menerima permintaan dari pemilik dan pengontrol alamat, dengan bukti yang cukup; atau
· Membran menganggap bahwa penolakan akses diperlukan untuk mematuhi undang-undang, peraturan atau perintah hukum yang diakui oleh Finlandia atau Uni Eropa.
Mekanisme Keamanan dan Kontrol
Membran menggunakan berbagai mekanisme kontrol untuk mempertahankan operasinya, meningkatkan keamanan, dan menanggapi keadaan darurat. Mekanisme ini ditentukan oleh serangkaian peran yang ditentukan, yang masing-masing diberikan tingkat akses yang berbeda ke kontrak pintar stablecoin EUROe. Peran utama termasuk PROXYOWNER_ROLE (bertanggung jawab untuk peningkatan kontrak), BLOCKLISTER_ROLE (dapat menetapkan dan menghapus BLOCKED_ROLE, yang setara dengan daftar hitam), dan MINTER_ROLE (satu-satunya peran dengan otoritas pencetakan). Ada juga peran kontingensi PAUSER_ROLE dan UNPAUSER_ROLE untuk keadaan darurat, dan DEFAULT_ADMIN_ROLE mengawasi yang lainnya.
Alamat pemegang peran di setiap rantai dapat ditemukan di sini.
Kontrak pintar EUROe dikelola secara internal, menggunakan protokol keamanan untuk membatasi akses tidak sah ke aktor utama. Sebagai bagian dari langkah-langkah keamanan ini, Membrane menggunakan teknologi Multi-Party Computation (MPC) yang disediakan oleh Fireblocks. Oleh karena itu, peran istimewa muncul di rantai sebagai akun EOA.
Kontrak dirancang agar dapat ditingkatkan untuk peningkatan dan modifikasi potensial. Meskipun tidak ada timelock pada tingkat smart contract untuk mengaktifkan kemampuan adaptasi yang cepat, EUROe dapat menggunakan timelock dalam operasi internalnya untuk keamanan tambahan (kami tidak dapat memverifikasi ini).
Prosedur kontinjensi diterapkan saat menetapkan BLOCKED_ROLE adalah respons paling umum terhadap peristiwa darurat atau peristiwa black swan. Langkah drastis menangguhkan stablecoin EUROe adalah tanggapan terhadap ancaman yang akan datang. Tata kelola EUROe sepenuhnya berada di tangan Membrane Finance, saat ini tidak ada tata kelola on-chain atau mekanisme pemungutan suara.
Ketergantungan eksternal
Untuk meningkatkan efisiensi operasional, Membran menggunakan MPC untuk interaksi kontrak. Karena layanan ini disediakan oleh pihak eksternal dan perhitungan MP dilakukan secara off-chain, tidak mungkin untuk memverifikasi dan mengevaluasi ketahanan sistem ini secara publik. Namun, Fireblocks dikenal sebagai salah satu penyedia infrastruktur terbesar di industri Crypto. Fireblocks menggunakan beberapa lapisan keamanan dan melakukan pengujian penetrasi reguler dengan perusahaan pihak ketiga ComSec dan NCC Group untuk mengidentifikasi dan menghilangkan kerentanan. Selain itu, Fireblocks telah mendapatkan sertifikasi SOC 2 Type II dari Ernst & Young.
Audit Kontrak Cerdas
Kontrak pintar stablecoin EUROe telah diaudit dua kali. Audit pertama, yang dilakukan oleh PeckShield pada Juli 2022, menemukan satu temuan tingkat keparahan sedang dan satu temuan informasional, yang keduanya telah ditangani. Kontrak tersebut kemudian diperbarui dan namanya diubah dari "eEURO Token" menjadi "EUROe Stablecoin". Audit kedua, yang dilakukan oleh Runtime Verification pada Desember 2022, menemukan satu temuan yang sangat serius dan empat temuan informasi, yang juga dibahas.
Laporan audit lengkap dapat ditemukan di GitHub PeckShield dan GitHub Runtime Verification. Lihat di sini untuk perincian tentang temuan yang disetujui dan diselesaikan.
Kesimpulannya
Kesimpulannya, Membrane Finance beroperasi di bawah kerangka regulasi yang baik, sesuai dengan hukum Finlandia dan dipersiapkan dengan baik untuk persyaratan MiCA yang akan datang. Perusahaan telah menunjukkan transparansi dalam pengelolaan cadangannya, yang disimpan di dua bank terkenal di Wilayah Ekonomi Eropa. Langkah-langkah keamanan operasional juga setara dengan para pemimpin industri saat ini.
Fakta bahwa EUROe belum terbuka untuk klien ritel tidak menimbulkan terlalu banyak masalah untuk penilaian risiko hunian kolam renang. Selama EUROe dipasangkan dengan aset lain yang tersedia secara bebas dengan likuiditas dan keseimbangan yang memadai, mengambil risiko hampir tidak mungkin dilakukan. Selain itu, dapat diasumsikan bahwa keberadaan beberapa pembuat pasar (direkrut oleh Membran), atau lebih tepatnya persaingan, secara alami akan mencegah hal ini terjadi.
Dari perspektif yang lebih umum, kami percaya bahwa memberi insentif pada kumpulan EUROe dapat menjadi langkah yang baik untuk memperkaya dan mendiversifikasi likuiditas EUR di DeFi.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Penjelasan terperinci tentang stablecoin kustodian EUROe yang sesuai dengan MiCA dan Pembiayaan Membran penerbitnya
EUROe / Pembiayaan Membran
EUROe adalah stablecoin kustodian yang sesuai dengan MiCA yang dikeluarkan oleh Membrane Finance, anak perusahaan dari organisasi pengembangan blockchain, Equilibrium Group. Ini secara resmi diluncurkan di mainnet Ethereum pada 1 Februari 2023, dan telah diterapkan ke Polygon, Arbitrum, Avalanche, dan beberapa testnet. Hingga saat ini, sekitar 1,64 juta EUROe telah dikeluarkan, didistribusikan di empat rantai: mainnet Ethereum (982.777 EUROe), Arbitrum (96.873 EUROe), Polygon (560.235 EUROe) dan Longsor (25 EUROe).
Pasokan On-Chain EUROe - 26 Mei 2023 EUROe adalah mata uang elektronik yang diterbitkan di bawah kerangka peraturan standar yang diakui oleh Uni Eropa. Ini diatur oleh Otoritas Pengawas Keuangan Finlandia (FIN-FSA), yang dapat dikonfirmasi dengan memverifikasi status Membrane Finance Oy. Selain itu, EUROe sepenuhnya mematuhi MiCA sebagai tanggapan atas peraturan baru yang mulai berlaku pada musim panas 2024.
Saat ini, Membrane Finance hanya menyediakan institusi dengan penerbitan dan penghancuran langsung EUROe, tetapi siapa pun dapat memperoleh dan menggunakan EUROe di pasar sekunder tanpa izin. Saluran ini termasuk DeFi, broker, OTC, atau bursa terpusat. Keputusan ini dibuat untuk mengurangi biaya dan risiko keamanan dalam menyimpan data KYC pelanggan dalam jumlah besar, serta mengurangi biaya pemrosesan permintaan penerbitan/penukaran.
Ikhtisar rilis
Membrane adalah satu-satunya penerbit EUROe. "Klien" Membrane adalah institusi yang memiliki akun di Membrane dan telah melalui proses uji tuntas (termasuk audit KYB, AML, CTF, dan KYC). "Pengguna Akhir" berarti setiap orang yang menggunakan EUROe tanpa Akun. Diagram di bawah menunjukkan proses penerbitan/penghancuran untuk klien yang masuk daftar putih dari Membrane:
Mekanisme penerbitan/pembakaran serupa dengan stablecoin terpusat lainnya, perbedaannya adalah klien korporat dapat menggunakan IBAN pribadi.
Operasi penerbitan/pembakaran ditangani oleh MINTER_ROLE dan BURNER_ROLE EUROe dan dapat dipantau melalui alamat yang ditentukan pada setiap rantai (Ethereum, Polygon, Arbitrum, dan Longsor). Grafik di bawah menunjukkan peristiwa penerbitan/pembakaran di semua rantai dari waktu ke waktu:
Beberapa peristiwa pembakaran berbasis Ethereum terjadi bersamaan dengan peristiwa penerbitan yang setara, kemungkinan besar operasi lintas rantai yang difasilitasi oleh Membran (contoh: 60.000 EUROe ke Polygon pada 20 Maret, 60.000 EUROe ke Arbitrum pada 14 April, 10.848 EUROe dikeluarkan ke Arbitrum pada 25 April ). Menurut halaman harga, operasi lintas rantai (kecuali operasi penerbitan/pembakaran) adalah layanan gratis yang disediakan oleh Membrane.
Sejumlah alamat sejauh ini bertanggung jawab atas sebagian besar penerbitan EUROe. Sekitar 95% dari semua EUROe yang beredar dikeluarkan oleh 3 alamat. Gambar di bawah diberi kode warna sesuai rantai (abu-abu=Ethereum, ungu=Poligon, biru=Arbitrum).
Manajemen Cadangan
Menurut peraturan e-money Eropa, cadangan e-money pendukung harus dikelola dengan hati-hati oleh Electronic Money Institution (EMI). Persyaratan utama termasuk mempertahankan modal minimum €350.000 atau penyangga 2% berdasarkan rata-rata uang elektronik yang beredar (mana yang lebih tinggi), memisahkan dana EMI sendiri dari cadangan, dan berinvestasi dalam aset yang aman dan berisiko rendah Lindungi cadangan.
Cadangan dapat disimpan di rekening bank khusus atau diinvestasikan dalam sekuritas utang yang aman dan berisiko rendah yang diterbitkan atau dijamin oleh pemerintah pusat, bank sentral, organisasi internasional, bank pembangunan multilateral, atau otoritas regional atau lokal di negara anggota. Selain itu, berinvestasilah pada surat berharga utang yang diterbitkan oleh AAA kepada lembaga keuangan atau korporasi berperingkat A. Selain itu, cadangan dapat ditanggung oleh polis asuransi atau jaminan serupa lainnya, memberikan lapisan keamanan tambahan.
Sebagai alternatif, EMI dapat berinvestasi dalam dana sekuritas transfer investasi kolektif (UCITS) yang berinvestasi secara eksklusif pada aset yang disebutkan di atas. Dana ini, dikelola oleh institusi seperti BlackRock, menawarkan cara untuk melakukan "outsourcing" operasi manajemen cadangan. Untuk ikhtisar lebih rinci tentang persyaratan cadangan yang dihadapi penerbit e-money, lihat bagian e-money dari ulasan Monerium EURe kami.
Membran menerbitkan dukungan cadangannya setiap bulan di situs webnya dan melakukan tinjauan pihak ketiga setiap tiga bulan. Menurut dokumentasi mereka, mereka berencana untuk menerapkan "bukti cadangan data on-chain publik" sesegera mungkin. Menurut laporan inspeksi cadangan terbaru, cadangan disimpan secara tunai di dua bank berbeda di EEA, Bank Frick (Liechtenstein) dan Osuuspankki (Finlandia).
Masalah Peraturan dan Hukum
Membrane Finance adalah lembaga uang elektronik resmi yang diberi wewenang untuk menerbitkan uang elektronik berdasarkan undang-undang Finlandia yang menerapkan Directive 2009/110/EC. Membrane Finance Oy memiliki kantor terdaftar di Finlandia di Meritullinkatu 1, 00170, Helsinki, Finlandia (nomor pendaftaran perdagangan 3236886-2). Perusahaan ini diatur oleh Otoritas Pengawas Keuangan Finlandia (FIN-FSA).
Menurut dokumen "Kerangka Hukum untuk Keamanan Dana Klien" yang disediakan oleh Membrane, klien dilindungi oleh hukum Finlandia dalam hal berikut:
2Dana klien tidak boleh dicampur dan harus dilindungi sesuai dengan hukum yang berlaku - Pasal 26 Undang-Undang Lembaga Pembayaran Finlandia (297/2010).
3Dana klien dilindungi jika terjadi kebangkrutan Membran - Bab 5, Bagian 6 Kode Kebangkrutan Finlandia (120/2004) dan Bab 4, Bagian 9 Kode Penegakan Finlandia (705/2007).
4Dana klien dilindungi jika bank kustodian Membrane bangkrut - Bab 5, Bagian 6 Kode Kepailitan Finlandia (120/2004) dan Bab 4, Bagian 9 Kode Penegakan Finlandia (705/2007) .
5 Investasi pada sekuritas berisiko rendah dan likuid akan dianggap sebagai milik klien jika terjadi kebangkrutan – ketentuan umum yang terkait dengan peraturan tersebut di atas.
6** Setiap klien Membran menikmati perlindungan simpanan hingga EUR 100.000** dengan bank kustodian - diatur oleh Petunjuk Skema Perlindungan Simpanan UE.
Perlu dicatat bahwa dana klien hanya dikecualikan dari ketentuan di atas jika terjadi tindakan kriminal oleh Membrane atau bank kustodiannya, kelalaian yang disengaja dalam melindungi dana klien, atau jika regulator di yurisdiksi terkait mengubah peraturan dan praktik yang ditetapkan secara tiba-tiba dan tidak dapat diprediksi. .
Persyaratan peraturan tambahan (Peraturan Pasar Aset Kripto - MiCA) saat ini sedang dikembangkan, yang akan memberlakukan kewajiban lebih lanjut pada token berbasis mata uang fiat (token mata uang elektronik). Menurut peraturan MiCA, Token ini tidak hanya harus mematuhi arahan mata uang elektronik, tetapi juga harus mematuhi persyaratan seperti pemasaran yang hati-hati, pengungkapan risiko, larangan bunga, dll. Saat ini, MiCA belum berlaku dan diharapkan dapat diterapkan oleh negara anggota UE pada pertengahan tahun 2024. Dalam hal ini, Membran sedang bersiap untuk memenuhi persyaratan peraturan di masa depan dengan menerbitkan stablecoin Euro mereka di bawah token e-money.
Seperti stablecoin kustodian lainnya, Membrane Finance tunduk pada persyaratan hukum dan peraturan dan karenanya berhak memblokir EOA atau kontrak individu. Sesuai dengan kebijakan penolakan aksesnya, Membrane tidak akan menolak akses akun kecuali karena alasan berikut:
· Menerima permintaan dari badan pemerintah yang berwenang, otoritas atau badan pengawas;
· Menerima permintaan dari pemilik dan pengontrol alamat, dengan bukti yang cukup; atau
· Membran menganggap bahwa penolakan akses diperlukan untuk mematuhi undang-undang, peraturan atau perintah hukum yang diakui oleh Finlandia atau Uni Eropa.
Mekanisme Keamanan dan Kontrol
Membran menggunakan berbagai mekanisme kontrol untuk mempertahankan operasinya, meningkatkan keamanan, dan menanggapi keadaan darurat. Mekanisme ini ditentukan oleh serangkaian peran yang ditentukan, yang masing-masing diberikan tingkat akses yang berbeda ke kontrak pintar stablecoin EUROe. Peran utama termasuk PROXYOWNER_ROLE (bertanggung jawab untuk peningkatan kontrak), BLOCKLISTER_ROLE (dapat menetapkan dan menghapus BLOCKED_ROLE, yang setara dengan daftar hitam), dan MINTER_ROLE (satu-satunya peran dengan otoritas pencetakan). Ada juga peran kontingensi PAUSER_ROLE dan UNPAUSER_ROLE untuk keadaan darurat, dan DEFAULT_ADMIN_ROLE mengawasi yang lainnya.
Alamat pemegang peran di setiap rantai dapat ditemukan di sini.
Kontrak pintar EUROe dikelola secara internal, menggunakan protokol keamanan untuk membatasi akses tidak sah ke aktor utama. Sebagai bagian dari langkah-langkah keamanan ini, Membrane menggunakan teknologi Multi-Party Computation (MPC) yang disediakan oleh Fireblocks. Oleh karena itu, peran istimewa muncul di rantai sebagai akun EOA.
Kontrak dirancang agar dapat ditingkatkan untuk peningkatan dan modifikasi potensial. Meskipun tidak ada timelock pada tingkat smart contract untuk mengaktifkan kemampuan adaptasi yang cepat, EUROe dapat menggunakan timelock dalam operasi internalnya untuk keamanan tambahan (kami tidak dapat memverifikasi ini).
Prosedur kontinjensi diterapkan saat menetapkan BLOCKED_ROLE adalah respons paling umum terhadap peristiwa darurat atau peristiwa black swan. Langkah drastis menangguhkan stablecoin EUROe adalah tanggapan terhadap ancaman yang akan datang. Tata kelola EUROe sepenuhnya berada di tangan Membrane Finance, saat ini tidak ada tata kelola on-chain atau mekanisme pemungutan suara.
Ketergantungan eksternal
Untuk meningkatkan efisiensi operasional, Membran menggunakan MPC untuk interaksi kontrak. Karena layanan ini disediakan oleh pihak eksternal dan perhitungan MP dilakukan secara off-chain, tidak mungkin untuk memverifikasi dan mengevaluasi ketahanan sistem ini secara publik. Namun, Fireblocks dikenal sebagai salah satu penyedia infrastruktur terbesar di industri Crypto. Fireblocks menggunakan beberapa lapisan keamanan dan melakukan pengujian penetrasi reguler dengan perusahaan pihak ketiga ComSec dan NCC Group untuk mengidentifikasi dan menghilangkan kerentanan. Selain itu, Fireblocks telah mendapatkan sertifikasi SOC 2 Type II dari Ernst & Young.
Audit Kontrak Cerdas
Kontrak pintar stablecoin EUROe telah diaudit dua kali. Audit pertama, yang dilakukan oleh PeckShield pada Juli 2022, menemukan satu temuan tingkat keparahan sedang dan satu temuan informasional, yang keduanya telah ditangani. Kontrak tersebut kemudian diperbarui dan namanya diubah dari "eEURO Token" menjadi "EUROe Stablecoin". Audit kedua, yang dilakukan oleh Runtime Verification pada Desember 2022, menemukan satu temuan yang sangat serius dan empat temuan informasi, yang juga dibahas.
Laporan audit lengkap dapat ditemukan di GitHub PeckShield dan GitHub Runtime Verification. Lihat di sini untuk perincian tentang temuan yang disetujui dan diselesaikan.
Kesimpulannya
Kesimpulannya, Membrane Finance beroperasi di bawah kerangka regulasi yang baik, sesuai dengan hukum Finlandia dan dipersiapkan dengan baik untuk persyaratan MiCA yang akan datang. Perusahaan telah menunjukkan transparansi dalam pengelolaan cadangannya, yang disimpan di dua bank terkenal di Wilayah Ekonomi Eropa. Langkah-langkah keamanan operasional juga setara dengan para pemimpin industri saat ini.
Fakta bahwa EUROe belum terbuka untuk klien ritel tidak menimbulkan terlalu banyak masalah untuk penilaian risiko hunian kolam renang. Selama EUROe dipasangkan dengan aset lain yang tersedia secara bebas dengan likuiditas dan keseimbangan yang memadai, mengambil risiko hampir tidak mungkin dilakukan. Selain itu, dapat diasumsikan bahwa keberadaan beberapa pembuat pasar (direkrut oleh Membran), atau lebih tepatnya persaingan, secara alami akan mencegah hal ini terjadi.
Dari perspektif yang lebih umum, kami percaya bahwa memberi insentif pada kumpulan EUROe dapat menjadi langkah yang baik untuk memperkaya dan mendiversifikasi likuiditas EUR di DeFi.