EUROe هي عملة مستقرة الحراسة متوافقة مع MiCA صادرة عن Membrane Finance ، وهي شركة تابعة لمنظمة تطوير blockchain Equilibrium Group. تم إطلاقه رسميًا على شبكة Ethereum mainnet في 1 فبراير 2023 ، وتم نشره في Polygon و Arbitrum و Avalanche وبعض شبكات testnets. حتى الآن ، تم إصدار ما يقرب من 1.64 مليون يورو ، موزعة على أربع سلاسل: Ethereum mainnet (982،777 EUROe) ، Arbitrum (96،873 EUROe) ، Polygon (560،235 EUROe) و Avalanche (25 EUROe).
EUROe On-Chain Supply - 26 مايو 2023
EUROe هي عملة إلكترونية صادرة بموجب إطار تنظيمي معياري معترف به من قبل الاتحاد الأوروبي. يتم تنظيمها من قبل هيئة الرقابة المالية الفنلندية (FIN-FSA) ، والتي يمكن تأكيدها من خلال التحقق من حالة Membrane Finance Oy. علاوة على ذلك ، فإن EUROe متوافق تمامًا مع MiCA استجابة للوائح الجديدة التي تدخل حيز التنفيذ في صيف 2024.
في الوقت الحالي ، يوفر Membrane Finance فقط للمؤسسات إصدارًا مباشرًا وتدميرًا لليورو ، ولكن يمكن لأي شخص الحصول على EUROe واستخدامه في السوق الثانوية دون إذن. تشمل هذه القنوات DeFi أو الوسطاء أو OTC أو البورصات المركزية. تم اتخاذ هذا القرار لتقليل التكلفة والمخاطر الأمنية لتخزين كميات كبيرة من بيانات العميل "اعرف عميلك" ، بالإضافة إلى تقليل تكلفة معالجة طلبات الإصدار / الاسترداد.
نظرة عامة على الإصدار
الغشاء هو المُصدر الوحيد لليورو. "عملاء" Membrane هم المؤسسات التي لديها حسابات مع Membrane وخضعت لعملية العناية الواجبة (بما في ذلك عمليات تدقيق KYB و AML و CTF و KYC). "المستخدم النهائي" يعني أي شخص يستخدم EUROe بدون حساب. يوضح الرسم البياني أدناه عملية الإصدار / التدمير لعملاء Membrane المدرجين في القائمة البيضاء:
آلية الإصدار / الحرق مشابهة لغيرها من العملات المستقرة المركزية ، والفرق هو أن عملاء الشركات يمكنهم استخدام أرقام IBAN الشخصية.
تتم معالجة عمليات الإصدار / الحرق بواسطة EUROe's MINTER \ _ROLE and BURNER \ _ROLE ويمكن مراقبتها من خلال العناوين المحددة في كل سلسلة (Ethereum و Polygon و Arbitrum و Avalanche). يوضح الرسم البياني أدناه أحداث الإصدار / الاحتراق على جميع السلاسل بمرور الوقت:
وقعت العديد من أحداث الحرق المستندة إلى Ethereum بالتزامن مع أحداث الإصدار المكافئة ، وعلى الأرجح عمليات عبر السلاسل التي يسرتها Membrane (على سبيل المثال: 60،000 EUROe to Polygon في 20 مارس ، 60،000 EUROe إلى Arbitrum في 14 أبريل ، تم إصدار 10848 EUROe إلى Arbitrum في 25 أبريل ). وفقًا لصفحة التسعير ، فإن العمليات عبر السلاسل (باستثناء عمليات الإصدار / الحرق) هي خدمات مجانية تقدمها Membrane.
عدد قليل من العناوين كانت حتى الآن مسؤولة عن غالبية إصدارات EUROe. يتم إصدار ما يقرب من 95٪ من إجمالي EUROe المتداولة من خلال 3 عناوين. الصورة أدناه مشفرة بالألوان وفقًا للسلسلة (رمادي = Ethereum ، أرجواني = مضلع ، أزرق = Arbitrum).
إدارة الاحتياطي
وفقًا للوائح النقود الإلكترونية الأوروبية ، يجب أن تدار الاحتياطيات التي تدعم النقود الإلكترونية بعناية من قبل مؤسسة الأموال الإلكترونية (EMI). تتضمن المتطلبات الرئيسية الحفاظ على حد أدنى لرأس المال يبلغ 350.000 يورو أو احتياطي بنسبة 2٪ بناءً على متوسط الأموال الإلكترونية المستحقة (أيهما أعلى) ، وفصل أموال EMI الخاصة عن الاحتياطيات ، والاستثمار في احتياطيات حماية الأصول الآمنة منخفضة المخاطر.
يمكن الاحتفاظ بالاحتياطيات في حسابات مصرفية مخصصة أو استثمارها في سندات دين آمنة منخفضة المخاطر صادرة أو مضمونة من قبل الحكومات المركزية أو البنوك المركزية أو المنظمات الدولية أو بنوك التنمية متعددة الأطراف أو السلطات الإقليمية أو المحلية داخل الدول الأعضاء. بالإضافة إلى ذلك ، استثمر في سندات الدين الصادرة عن AAA إلى المؤسسات المالية أو الشركات المصنفة على التصنيف "أ". بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تغطية الاحتياطيات من خلال بوالص التأمين أو غيرها من الضمانات المماثلة ، مما يوفر طبقة إضافية من الأمان.
كبديل ، يمكن أن تستثمر EMIs في صناديق تحويل الاستثمار الجماعي (UCITS) التي تستثمر حصريًا في الأصول المذكورة أعلاه. توفر هذه الصناديق ، التي تديرها مؤسسات مثل BlackRock ، وسيلة "للاستعانة بمصادر خارجية" لعمليات إدارة الاحتياطيات. للحصول على نظرة عامة أكثر تفصيلاً حول متطلبات الاحتياطي التي تواجه مصدري النقود الإلكترونية ، راجع قسم النقود الإلكترونية في مراجعة Monerium EURe.
تنشر Membrane دعمها الاحتياطي شهريًا على موقعها الإلكتروني وتلتزم بمراجعات الجهات الخارجية على أساس ربع سنوي. وفقًا لوثائقهم ، فإنهم يخططون لتنفيذ "إثبات عام على السلسلة لبيانات الاحتياطي" في أقرب وقت ممكن. وفقًا لآخر تقرير فحص الاحتياطي ، يتم الاحتفاظ بالاحتياطيات نقدًا في بنكين مختلفين داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية ، بنك فريك (ليختنشتاين) وأوسوسبانكي (فنلندا).
المسائل التنظيمية والقانونية
Membrane Finance هي مؤسسة مالية إلكترونية مرخصة ومصرح لها بإصدار النقود الإلكترونية بموجب التشريع الفنلندي الذي ينفذ التوجيه 2009/110 / EC. لدى Membrane Finance Oy مكتبها المسجل في فنلندا في Meritullinkatu 1، 00170، Helsinki، Finland (رقم السجل التجاري 3236886-2). تخضع الشركة لرقابة هيئة الرقابة المالية الفنلندية (FIN-FSA).
وفقًا لوثيقة "الإطار القانوني لأمان أموال العملاء" المقدمة من Membrane ، يتمتع العملاء بالحماية بموجب القانون الفنلندي في النواحي التالية:
** تعتبر احتياطيات EUROe من الناحية القانونية أموالاً للعملاء ** - المادة 26 من قانون مؤسسات الدفع الفنلندي (297/2010).
2 ** يجب ألا تكون أموال العملاء مختلطة ويجب حمايتها وفقًا للقانون المعمول به ** - المادة 26 من قانون مؤسسات الدفع الفنلندي (297/2010).
3 ** أموال العملاء محمية في حالة إفلاس الأغشية ** - الفصل 5 ، القسم 6 من قانون الإفلاس الفنلندي (120/2004) والفصل 4 ، القسم 9 من قانون الإنفاذ الفنلندي (705/2007).
4 ** تتم حماية أموال العملاء في حالة إفلاس بنك الحفظ التابع لـ Membrane ** - الفصل 5 ، القسم 6 من قانون الإعسار الفنلندي (120/2004) والفصل 4 ، القسم 9 من قانون الإنفاذ الفنلندي (705/2007).
5 ** تعتبر الاستثمارات في الأوراق المالية السائلة منخفضة المخاطر ملكًا للعميل في حالة الإفلاس ** - أحكام عامة تتعلق باللوائح المذكورة أعلاه.
6 ** يتمتع كل عميل من عملاء Membrane بحماية إيداع تصل إلى 100000 يورو مع بنك أمين ** - ينظمها توجيه الاتحاد الأوروبي لحماية الودائع.
وتجدر الإشارة إلى أن أموال العملاء معفاة فقط مما سبق ذكره في حالة السلوك الإجرامي من قبل Membrane أو البنك الوديع التابع لها ، أو الإهمال المتعمد في حماية أموال العملاء ، أو إذا قام المنظمون في الولايات القضائية ذات الصلة بتغيير اللوائح والممارسات المعمول بها بشكل مفاجئ وغير متوقع. الحماية القانونية .
يتم حاليًا تطوير متطلبات تنظيمية إضافية (لائحة سوق الأصول المشفرة - MiCA) ، والتي ستفرض مزيدًا من الالتزامات على الرموز المميزة القائمة على العملة الورقية (الرموز المميزة للعملات الإلكترونية). وفقًا للوائح MiCA ، يجب ألا تتوافق هذه الرموز المميزة مع توجيه الأموال الإلكترونية فحسب ، بل يجب أن تتوافق أيضًا مع متطلبات مثل التسويق الحكيم ، والإفصاح عن المخاطر ، وحظر الفوائد ، وما إلى ذلك. حاليًا ، لم يتم تطبيق MiCA بعد ، ومن المتوقع أن يتم تنفيذه من قبل الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي بحلول منتصف عام 2024. في هذا الصدد ، تستعد Membrane للامتثال للمتطلبات التنظيمية المستقبلية من خلال إصدار عملة مستقرة باليورو بموجب رمز نقود إلكترونية.
مثل غيرها من العملات المستقرة الحافظة ، يخضع التمويل الغشائي للمتطلبات القانونية والتنظيمية ، وبالتالي يحتفظ بالحق في حظر وكالات أو عقود EOA الفردية. وفقًا لسياسة منع الوصول ، لن ترفض Membrane الوصول إلى الحساب إلا للأسباب التالية:
· تلقي طلب من وكالة أو سلطة أو هيئة تنظيمية حكومية مختصة.
· تلقي طلب من المالك والمسؤول عن العنوان مشفوعاً بالأدلة الكافية ؛ أو
· يعتبر Membrane أن رفض الوصول ضروري للامتثال للقوانين أو اللوائح أو الأوامر القانونية المعترف بها من قبل فنلندا أو الاتحاد الأوروبي.
آليات الأمن والتحكم
تستخدم Membrane مجموعة من آليات التحكم للحفاظ على عملياتها وتعزيز الأمن والاستجابة لحالات الطوارئ. يتم تحديد هذه الآليات من خلال سلسلة من الأدوار المحددة ، ويتم منح كل منها مستوى مختلفًا من الوصول إلى العقود الذكية لـ EUROe المستقرة. تشمل الأدوار الرئيسية PROXYOWNER \ _ROLE (المسؤول عن ترقيات العقد) ، و BLOCKLISTER \ _ROLE (يمكن تعيين وإزالة BLOCKED \ _ROLE ، وهو ما يعادل القائمة السوداء) ، و MINTER \ _ROLE (الدور الوحيد مع سلطة سك). هناك أيضًا أدوار طوارئ PAUSER \ _ROLE و UNPAUSER \ _ROLE لحالات الطوارئ ، و DEFAULT \ _ADMIN \ _ROLE يشرف على جميع الآخرين.
يمكن العثور على عناوين أصحاب الأدوار في كل سلسلة هنا.
تدار عقود EUROe الذكية داخليًا ، باستخدام بروتوكولات الأمان للحد من الوصول غير المصرح به إلى الجهات الفاعلة الرئيسية. كجزء من هذه الإجراءات الأمنية ، تستخدم Membrane تقنية الحساب متعدد الأطراف (MPC) التي توفرها Fireblocks. لذلك ، تظهر الأدوار المميزة على السلسلة كحسابات EOA.
تم تصميم العقود لتكون قابلة للترقية من أجل التحسينات والتعديلات المحتملة. على الرغم من عدم وجود أقفال زمنية على مستوى العقد الذكي لتمكين التكيف السريع ، قد تستخدم EUROe أقفال زمنية في عملياتها الداخلية لمزيد من الأمان (لا يمكننا التحقق من ذلك).
توجد إجراءات الطوارئ في مكانها حيث يكون تعيين BLOCKED \ _ROLE هو الاستجابة الأكثر شيوعًا لحالات الطوارئ أو حدث البجعة السوداء. الإجراء الصارم لتعليق عملات اليورو المستقرة هو استجابة للتهديد الوشيك. تقع إدارة EUROe بالكامل في أيدي Membrane Finance ، ولا توجد حاليًا آلية حوكمة أو تصويت على السلسلة.
التبعيات الخارجية
من أجل تحسين الكفاءة التشغيلية ، يستخدم Membrane MPC للتفاعل التعاقدي. نظرًا لأن هذه الخدمة مقدمة من قبل طرف خارجي ويتم حساب MP خارج السلسلة ، فلا يمكن التحقق علنًا من قوة هذا النظام وتقييمها. ومع ذلك ، يُعرف Fireblocks بأنه أحد أكبر مزودي البنية التحتية في صناعة Crypto. تستخدم Fireblocks طبقات متعددة من الأمان وتجري اختبارات اختراق منتظمة مع شركات تابعة لجهات خارجية ComSec و NCC Group لتحديد نقاط الضعف والقضاء عليها. بالإضافة إلى ذلك ، حصلت Fireblocks على شهادة SOC 2 Type II من Ernst & Young.
تدقيق العقود الذكي
تم تدقيق العقد الذكي لعملة اليورو المستقرة مرتين. توصلت المراجعة الأولى ، التي أجرتها شركة PeckShield في يوليو 2022 ، إلى وجود حالة متوسطة الخطورة واكتشاف إعلامي واحد ، وقد تم تناول كلاهما. تم بعد ذلك تحديث العقد وتغيير الاسم من "eEURO Token" إلى "EUROe Stablecoin". ووجدت عملية تدقيق ثانية ، أجرتها Runtime Verification في ديسمبر 2022 ، درجة عالية من الخطورة وأربع نتائج إعلامية ، والتي تمت معالجتها أيضًا.
يمكن العثور على تقرير التدقيق الكامل على GitHub من PeckShield و Runtime Verification's GitHub. انظر هنا للحصول على تفاصيل حول النتائج الملتزمة والتي تم حلها.
ختاماً
في الختام ، تعمل Membrane Finance ضمن إطار تنظيمي سليم ، وتتوافق مع القانون الفنلندي وهي مُعدة جيدًا لمتطلبات MiCA القادمة. أظهرت الشركة الشفافية في إدارة احتياطياتها ، والموجودة في بنكين معروفين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. إجراءات الأمن التشغيلي هي أيضا على قدم المساواة مع قادة الصناعة الحاليين.
حقيقة أن EUROe ليست مفتوحة بعد لعملاء التجزئة لا تشكل مشكلة كبيرة بالنسبة لتقييم مخاطر إشغال المجمع. طالما يتم إقران اليورو مع أصل آخر متاح بحرية مع سيولة وتوازن كافيين ، فإن المخاطرة أقرب إلى المستحيل. علاوة على ذلك ، يمكن الافتراض أن وجود العديد من صناع السوق (المعينين من قبل Membrane) ، أو المنافسة بشكل أكثر دقة ، سيمنع حدوث ذلك بشكل طبيعي.
من منظور أكثر عمومية ، نعتقد أن تحفيز مجمعات EUROe يمكن أن يكون خطوة جيدة نحو إثراء وتنويع سيولة اليورو في DeFi.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
شرح مفصل عن عملة مستقرة الحراسة المتوافقة مع قانون MiCA والمتوافقة مع EUROe وتمويل الغشاء المُصدر له
EUROe / Membrane Finance
EUROe هي عملة مستقرة الحراسة متوافقة مع MiCA صادرة عن Membrane Finance ، وهي شركة تابعة لمنظمة تطوير blockchain Equilibrium Group. تم إطلاقه رسميًا على شبكة Ethereum mainnet في 1 فبراير 2023 ، وتم نشره في Polygon و Arbitrum و Avalanche وبعض شبكات testnets. حتى الآن ، تم إصدار ما يقرب من 1.64 مليون يورو ، موزعة على أربع سلاسل: Ethereum mainnet (982،777 EUROe) ، Arbitrum (96،873 EUROe) ، Polygon (560،235 EUROe) و Avalanche (25 EUROe).
EUROe On-Chain Supply - 26 مايو 2023 EUROe هي عملة إلكترونية صادرة بموجب إطار تنظيمي معياري معترف به من قبل الاتحاد الأوروبي. يتم تنظيمها من قبل هيئة الرقابة المالية الفنلندية (FIN-FSA) ، والتي يمكن تأكيدها من خلال التحقق من حالة Membrane Finance Oy. علاوة على ذلك ، فإن EUROe متوافق تمامًا مع MiCA استجابة للوائح الجديدة التي تدخل حيز التنفيذ في صيف 2024.
في الوقت الحالي ، يوفر Membrane Finance فقط للمؤسسات إصدارًا مباشرًا وتدميرًا لليورو ، ولكن يمكن لأي شخص الحصول على EUROe واستخدامه في السوق الثانوية دون إذن. تشمل هذه القنوات DeFi أو الوسطاء أو OTC أو البورصات المركزية. تم اتخاذ هذا القرار لتقليل التكلفة والمخاطر الأمنية لتخزين كميات كبيرة من بيانات العميل "اعرف عميلك" ، بالإضافة إلى تقليل تكلفة معالجة طلبات الإصدار / الاسترداد.
نظرة عامة على الإصدار
الغشاء هو المُصدر الوحيد لليورو. "عملاء" Membrane هم المؤسسات التي لديها حسابات مع Membrane وخضعت لعملية العناية الواجبة (بما في ذلك عمليات تدقيق KYB و AML و CTF و KYC). "المستخدم النهائي" يعني أي شخص يستخدم EUROe بدون حساب. يوضح الرسم البياني أدناه عملية الإصدار / التدمير لعملاء Membrane المدرجين في القائمة البيضاء:
آلية الإصدار / الحرق مشابهة لغيرها من العملات المستقرة المركزية ، والفرق هو أن عملاء الشركات يمكنهم استخدام أرقام IBAN الشخصية.
تتم معالجة عمليات الإصدار / الحرق بواسطة EUROe's MINTER \ _ROLE and BURNER \ _ROLE ويمكن مراقبتها من خلال العناوين المحددة في كل سلسلة (Ethereum و Polygon و Arbitrum و Avalanche). يوضح الرسم البياني أدناه أحداث الإصدار / الاحتراق على جميع السلاسل بمرور الوقت:
وقعت العديد من أحداث الحرق المستندة إلى Ethereum بالتزامن مع أحداث الإصدار المكافئة ، وعلى الأرجح عمليات عبر السلاسل التي يسرتها Membrane (على سبيل المثال: 60،000 EUROe to Polygon في 20 مارس ، 60،000 EUROe إلى Arbitrum في 14 أبريل ، تم إصدار 10848 EUROe إلى Arbitrum في 25 أبريل ). وفقًا لصفحة التسعير ، فإن العمليات عبر السلاسل (باستثناء عمليات الإصدار / الحرق) هي خدمات مجانية تقدمها Membrane.
عدد قليل من العناوين كانت حتى الآن مسؤولة عن غالبية إصدارات EUROe. يتم إصدار ما يقرب من 95٪ من إجمالي EUROe المتداولة من خلال 3 عناوين. الصورة أدناه مشفرة بالألوان وفقًا للسلسلة (رمادي = Ethereum ، أرجواني = مضلع ، أزرق = Arbitrum).
إدارة الاحتياطي
وفقًا للوائح النقود الإلكترونية الأوروبية ، يجب أن تدار الاحتياطيات التي تدعم النقود الإلكترونية بعناية من قبل مؤسسة الأموال الإلكترونية (EMI). تتضمن المتطلبات الرئيسية الحفاظ على حد أدنى لرأس المال يبلغ 350.000 يورو أو احتياطي بنسبة 2٪ بناءً على متوسط الأموال الإلكترونية المستحقة (أيهما أعلى) ، وفصل أموال EMI الخاصة عن الاحتياطيات ، والاستثمار في احتياطيات حماية الأصول الآمنة منخفضة المخاطر.
يمكن الاحتفاظ بالاحتياطيات في حسابات مصرفية مخصصة أو استثمارها في سندات دين آمنة منخفضة المخاطر صادرة أو مضمونة من قبل الحكومات المركزية أو البنوك المركزية أو المنظمات الدولية أو بنوك التنمية متعددة الأطراف أو السلطات الإقليمية أو المحلية داخل الدول الأعضاء. بالإضافة إلى ذلك ، استثمر في سندات الدين الصادرة عن AAA إلى المؤسسات المالية أو الشركات المصنفة على التصنيف "أ". بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تغطية الاحتياطيات من خلال بوالص التأمين أو غيرها من الضمانات المماثلة ، مما يوفر طبقة إضافية من الأمان.
كبديل ، يمكن أن تستثمر EMIs في صناديق تحويل الاستثمار الجماعي (UCITS) التي تستثمر حصريًا في الأصول المذكورة أعلاه. توفر هذه الصناديق ، التي تديرها مؤسسات مثل BlackRock ، وسيلة "للاستعانة بمصادر خارجية" لعمليات إدارة الاحتياطيات. للحصول على نظرة عامة أكثر تفصيلاً حول متطلبات الاحتياطي التي تواجه مصدري النقود الإلكترونية ، راجع قسم النقود الإلكترونية في مراجعة Monerium EURe.
تنشر Membrane دعمها الاحتياطي شهريًا على موقعها الإلكتروني وتلتزم بمراجعات الجهات الخارجية على أساس ربع سنوي. وفقًا لوثائقهم ، فإنهم يخططون لتنفيذ "إثبات عام على السلسلة لبيانات الاحتياطي" في أقرب وقت ممكن. وفقًا لآخر تقرير فحص الاحتياطي ، يتم الاحتفاظ بالاحتياطيات نقدًا في بنكين مختلفين داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية ، بنك فريك (ليختنشتاين) وأوسوسبانكي (فنلندا).
المسائل التنظيمية والقانونية
Membrane Finance هي مؤسسة مالية إلكترونية مرخصة ومصرح لها بإصدار النقود الإلكترونية بموجب التشريع الفنلندي الذي ينفذ التوجيه 2009/110 / EC. لدى Membrane Finance Oy مكتبها المسجل في فنلندا في Meritullinkatu 1، 00170، Helsinki، Finland (رقم السجل التجاري 3236886-2). تخضع الشركة لرقابة هيئة الرقابة المالية الفنلندية (FIN-FSA).
وفقًا لوثيقة "الإطار القانوني لأمان أموال العملاء" المقدمة من Membrane ، يتمتع العملاء بالحماية بموجب القانون الفنلندي في النواحي التالية:
2 ** يجب ألا تكون أموال العملاء مختلطة ويجب حمايتها وفقًا للقانون المعمول به ** - المادة 26 من قانون مؤسسات الدفع الفنلندي (297/2010).
3 ** أموال العملاء محمية في حالة إفلاس الأغشية ** - الفصل 5 ، القسم 6 من قانون الإفلاس الفنلندي (120/2004) والفصل 4 ، القسم 9 من قانون الإنفاذ الفنلندي (705/2007).
4 ** تتم حماية أموال العملاء في حالة إفلاس بنك الحفظ التابع لـ Membrane ** - الفصل 5 ، القسم 6 من قانون الإعسار الفنلندي (120/2004) والفصل 4 ، القسم 9 من قانون الإنفاذ الفنلندي (705/2007).
5 ** تعتبر الاستثمارات في الأوراق المالية السائلة منخفضة المخاطر ملكًا للعميل في حالة الإفلاس ** - أحكام عامة تتعلق باللوائح المذكورة أعلاه.
6 ** يتمتع كل عميل من عملاء Membrane بحماية إيداع تصل إلى 100000 يورو مع بنك أمين ** - ينظمها توجيه الاتحاد الأوروبي لحماية الودائع.
وتجدر الإشارة إلى أن أموال العملاء معفاة فقط مما سبق ذكره في حالة السلوك الإجرامي من قبل Membrane أو البنك الوديع التابع لها ، أو الإهمال المتعمد في حماية أموال العملاء ، أو إذا قام المنظمون في الولايات القضائية ذات الصلة بتغيير اللوائح والممارسات المعمول بها بشكل مفاجئ وغير متوقع. الحماية القانونية .
يتم حاليًا تطوير متطلبات تنظيمية إضافية (لائحة سوق الأصول المشفرة - MiCA) ، والتي ستفرض مزيدًا من الالتزامات على الرموز المميزة القائمة على العملة الورقية (الرموز المميزة للعملات الإلكترونية). وفقًا للوائح MiCA ، يجب ألا تتوافق هذه الرموز المميزة مع توجيه الأموال الإلكترونية فحسب ، بل يجب أن تتوافق أيضًا مع متطلبات مثل التسويق الحكيم ، والإفصاح عن المخاطر ، وحظر الفوائد ، وما إلى ذلك. حاليًا ، لم يتم تطبيق MiCA بعد ، ومن المتوقع أن يتم تنفيذه من قبل الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي بحلول منتصف عام 2024. في هذا الصدد ، تستعد Membrane للامتثال للمتطلبات التنظيمية المستقبلية من خلال إصدار عملة مستقرة باليورو بموجب رمز نقود إلكترونية.
مثل غيرها من العملات المستقرة الحافظة ، يخضع التمويل الغشائي للمتطلبات القانونية والتنظيمية ، وبالتالي يحتفظ بالحق في حظر وكالات أو عقود EOA الفردية. وفقًا لسياسة منع الوصول ، لن ترفض Membrane الوصول إلى الحساب إلا للأسباب التالية:
· تلقي طلب من وكالة أو سلطة أو هيئة تنظيمية حكومية مختصة.
· تلقي طلب من المالك والمسؤول عن العنوان مشفوعاً بالأدلة الكافية ؛ أو
· يعتبر Membrane أن رفض الوصول ضروري للامتثال للقوانين أو اللوائح أو الأوامر القانونية المعترف بها من قبل فنلندا أو الاتحاد الأوروبي.
آليات الأمن والتحكم
تستخدم Membrane مجموعة من آليات التحكم للحفاظ على عملياتها وتعزيز الأمن والاستجابة لحالات الطوارئ. يتم تحديد هذه الآليات من خلال سلسلة من الأدوار المحددة ، ويتم منح كل منها مستوى مختلفًا من الوصول إلى العقود الذكية لـ EUROe المستقرة. تشمل الأدوار الرئيسية PROXYOWNER \ _ROLE (المسؤول عن ترقيات العقد) ، و BLOCKLISTER \ _ROLE (يمكن تعيين وإزالة BLOCKED \ _ROLE ، وهو ما يعادل القائمة السوداء) ، و MINTER \ _ROLE (الدور الوحيد مع سلطة سك). هناك أيضًا أدوار طوارئ PAUSER \ _ROLE و UNPAUSER \ _ROLE لحالات الطوارئ ، و DEFAULT \ _ADMIN \ _ROLE يشرف على جميع الآخرين.
يمكن العثور على عناوين أصحاب الأدوار في كل سلسلة هنا.
تدار عقود EUROe الذكية داخليًا ، باستخدام بروتوكولات الأمان للحد من الوصول غير المصرح به إلى الجهات الفاعلة الرئيسية. كجزء من هذه الإجراءات الأمنية ، تستخدم Membrane تقنية الحساب متعدد الأطراف (MPC) التي توفرها Fireblocks. لذلك ، تظهر الأدوار المميزة على السلسلة كحسابات EOA.
تم تصميم العقود لتكون قابلة للترقية من أجل التحسينات والتعديلات المحتملة. على الرغم من عدم وجود أقفال زمنية على مستوى العقد الذكي لتمكين التكيف السريع ، قد تستخدم EUROe أقفال زمنية في عملياتها الداخلية لمزيد من الأمان (لا يمكننا التحقق من ذلك).
توجد إجراءات الطوارئ في مكانها حيث يكون تعيين BLOCKED \ _ROLE هو الاستجابة الأكثر شيوعًا لحالات الطوارئ أو حدث البجعة السوداء. الإجراء الصارم لتعليق عملات اليورو المستقرة هو استجابة للتهديد الوشيك. تقع إدارة EUROe بالكامل في أيدي Membrane Finance ، ولا توجد حاليًا آلية حوكمة أو تصويت على السلسلة.
التبعيات الخارجية
من أجل تحسين الكفاءة التشغيلية ، يستخدم Membrane MPC للتفاعل التعاقدي. نظرًا لأن هذه الخدمة مقدمة من قبل طرف خارجي ويتم حساب MP خارج السلسلة ، فلا يمكن التحقق علنًا من قوة هذا النظام وتقييمها. ومع ذلك ، يُعرف Fireblocks بأنه أحد أكبر مزودي البنية التحتية في صناعة Crypto. تستخدم Fireblocks طبقات متعددة من الأمان وتجري اختبارات اختراق منتظمة مع شركات تابعة لجهات خارجية ComSec و NCC Group لتحديد نقاط الضعف والقضاء عليها. بالإضافة إلى ذلك ، حصلت Fireblocks على شهادة SOC 2 Type II من Ernst & Young.
تدقيق العقود الذكي
تم تدقيق العقد الذكي لعملة اليورو المستقرة مرتين. توصلت المراجعة الأولى ، التي أجرتها شركة PeckShield في يوليو 2022 ، إلى وجود حالة متوسطة الخطورة واكتشاف إعلامي واحد ، وقد تم تناول كلاهما. تم بعد ذلك تحديث العقد وتغيير الاسم من "eEURO Token" إلى "EUROe Stablecoin". ووجدت عملية تدقيق ثانية ، أجرتها Runtime Verification في ديسمبر 2022 ، درجة عالية من الخطورة وأربع نتائج إعلامية ، والتي تمت معالجتها أيضًا.
يمكن العثور على تقرير التدقيق الكامل على GitHub من PeckShield و Runtime Verification's GitHub. انظر هنا للحصول على تفاصيل حول النتائج الملتزمة والتي تم حلها.
ختاماً
في الختام ، تعمل Membrane Finance ضمن إطار تنظيمي سليم ، وتتوافق مع القانون الفنلندي وهي مُعدة جيدًا لمتطلبات MiCA القادمة. أظهرت الشركة الشفافية في إدارة احتياطياتها ، والموجودة في بنكين معروفين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. إجراءات الأمن التشغيلي هي أيضا على قدم المساواة مع قادة الصناعة الحاليين.
حقيقة أن EUROe ليست مفتوحة بعد لعملاء التجزئة لا تشكل مشكلة كبيرة بالنسبة لتقييم مخاطر إشغال المجمع. طالما يتم إقران اليورو مع أصل آخر متاح بحرية مع سيولة وتوازن كافيين ، فإن المخاطرة أقرب إلى المستحيل. علاوة على ذلك ، يمكن الافتراض أن وجود العديد من صناع السوق (المعينين من قبل Membrane) ، أو المنافسة بشكل أكثر دقة ، سيمنع حدوث ذلك بشكل طبيعي.
من منظور أكثر عمومية ، نعتقد أن تحفيز مجمعات EUROe يمكن أن يكون خطوة جيدة نحو إثراء وتنويع سيولة اليورو في DeFi.