انتهى الانتظار أخيرًا ، أعلن Sam Kazemian مؤخرًا عن frxETH v2. من خلال وسائل مبتكرة مثل أسعار الفائدة في السوق ، تدفع Frax Finance شركة frxETH إلى ذروة جديدة في مجال LSD.
في المقالة التالية ، سأحلل بعمق التصميم الرائع لـ frxETH v2.
بعض المعلومات الأساسية أولاً.
frxETH هي واحدة من أسرع أنواع LSDs نموًا ، حيث جمعت أكثر من 233.4 ؛ K ETH في أكثر من عام. هذا النمو الأسي يرجع أساسًا إلى التآزر بين sfrxETH وتجمع frxETH-ETH على Curve.
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-d5ef9a18a7-dd1a6f-62a40f)
في حين أنه من المهم ضمان جودة المدققين الأوائل ، فإن Frax في الإصدار ؛ 1 ؛ يعتمد على المدققين الداخليين. لحل هذه المشكلة ، ؛ إصدار frxETH ؛ 2 يقدم آليات جديدة لمزيد من اللامركزية ؛ frxETH ؛ وتحسين كفاءة سوق الإقراض.
** سأناقش حول: **
المفاهيم الأساسية لاكتشاف مصادر السيولة (LSD)
ما الذي يجعل ؛ frxETH v2 مبتكرة
أسعار الفائدة على أساس السوق
سوق الإقراض القابل للبرمجة
الفكرة الأساسية لـ LSD
الفكرة الأساسية لـ LSD بسيطة للغاية ، وهي إنشاء سوق إقراض يعتمد على Ethereum. يمكن للمستخدمين إقراض ضمانات Ethereum والحصول على الرموز المميزة التي تمثل الحقوق والمصالح كشهادات. يمكن للمقترضين استخدام هذا الضمان لتشغيل عقد التحقق ودفع الفائدة للدائنين.
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-d32ce63d90-dd1a6f-62a40f)
ما هو مؤكد هو أن ؛ تجمع تعهدات P2P هو النموذج الأكثر كفاءة ولامركزية. في الوقت نفسه ، فإن "LSD" مثل "stETH" و "rETH" تعطي أساسًا عملات مستقرة مرتبطة بـ "ETH".
ومع ذلك ، فإن معدل العائد السنوي على ؛ LSD ؛ محدود بتكلفة Staking. Rocket Pool معدل العائد السنوي 3.69٪ ؛ ، ؛ ليدو للتمويل ؛ هو ؛ 4.3٪ ؛. هذا لأنه يجب توزيع المكافآت من مجموعة أكبر من الأموال قبل توزيعها على حاملي LSD.
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-f4b2b7488a-dd1a6f-62a40f)
الميزات المبتكرة لـ frxETH v2
إذن ، ما هي الابتكارات التي تمتلكها frxETH v2؟
من أجل إنشاء لامركزية حقًا ؛ LSD ؛ مشروع ، ؛ يقدم frxETH v2 بعض الآليات المبتكرة ، ومن أهمها:
سعر عائم على أساس أسعار السوق والاستخدام
سوق الإقراض القابل للبرمجة
** لنلخص سريعًا عن frxETH v1: **
في ؛ Frax v1 ، يقوم المستخدمون بإيداع ؛ ETH ؛ والحصول على ؛ frxETH. يمكن للمستخدمين المشاركة ؛ frxETH ؛ كسب ؛ sfrxETH ؛ كسب مكافآت أو إقرانها بـ ؛ ETH-frxETH ؛ أزواج لكسب ؛ CRV on ؛ Curve Finance ؛.
في ؛ frxETH V2 ، يمكن للمستخدمين "استعارة" المدققين على أساس نسبة القرض إلى القيمة (LTV). من أجل "استعارة" مدقق ، يجب على المستخدم أولاً أن يشارك مبلغًا معينًا من ؛ ETH (ربما أكثر من ؛ 8 ؛ ETH) ، مما يمنحه الحق في الاقتراض وتشغيل المدقق على ؛ Frax Finance ؛. في الوقت نفسه ، يتم خصم فائدة الاقتراض مباشرة من "ETH" للمستخدم ومكافآت المدقق.
يقدم الرسم البياني أدناه نظرة عامة ؛ بنية frxETH V2 ، من أجل البساطة ، سأركز فقط على المنطقة المحاطة بدائرة:
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6298134dc3-dd1a6f-62a40f)
السعر العائم المعتمد على السوق هو ابتكار
على عكس البروتوكولات الأخرى ،
لا يستخدم frxETH v2 أسعارًا ثابتة ؛ وبدلاً من ذلك ، يعتمد على معدلات عائمة ديناميكية بناءً على:
استغلال
العرض والطلب في السوق
يمكن للمقترضين عرض الأسعار المتغيرة والتعامل معها في الوقت الفعلي ، مما يوفر لمشغلي العقد خيارات أكثر ربحية.
** دعنا نوضح بمثال: **
إذا كان معدل الاقتراض منخفضًا (مع وجود عدد كبير من المقرضين أو ؛ ETH ؛ المتعهدون) ، يمكن للمستخدمين "اقتراض" مدقق ، وإجراء عملية التحقق ، ودفع الفائدة للمقرض (أي ؛ sfrxETH ؛ حامل). في الوقت نفسه ، يمكن للمدقق الاحتفاظ بجميع المكافآت ، مثل ؛ MEV ، وقلم الأولوية ، وما إلى ذلك.
من ناحية أخرى ، إذا زادت أسعار الفائدة (الطلب أعلى من العرض) ، فإن تشغيل المدققين قد لا يكون مربحًا. في هذه المرحلة ، يمكن للمستخدم أن يختار:
• سداد الديون
• التخلي عن المصادقات
• انتظر المزيد من الفرص المربحة
مع أسعار الفائدة العائمة ، يمكن لمشغلي العقد ذوي الخبرة صياغة استراتيجيات بناءً على أسعار الفائدة في السوق والحصول على خيارات أكثر ربحية.
آلية الجزاء:
تبدأ آليات الجزاء عندما يفشل المدقق في القيام ببعض الأعمال. مع انخفاض القيمة الإجمالية للمدققين ، ستزداد نسبة القرض إلى القيمة (LTV) للمقترضين. إذا وصل ؛ LTV إلى مستوى غير صحي ، فسيتم تقاعد المدققين من أجل الحفاظ على استقرار البروتوكول.
سوق الإقراض القابل للبرمجة
veFXS ؛ يقترح حاملو أنواع الضمانات الجديدة (مثل السلاسل الجديدة أو ؛ الرموز)
تصميم شروط اقتراض جديدة من خلال الحوكمة ، بما في ذلك الحد الأدنى لمبلغ العطاء وسعر الفائدة وما إلى ذلك.
السماح لمجموعات المستخدمين المختلفة وحالات الاستخدام للحصول على شروط إقراض مخصصة
ختاماً
بشكل عام ، تمنح البرمجة ؛ frxETH v2 إطار عمل مرن وقابل للتوسيع. سيساعد هذا في تطوير المزيد من سيناريوهات التطبيق وإنشاء سوق إقراض جديد.
لمزيد من المحتوى المثير ، يرجى متابعة تويتر: poopmandefi
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة
انتهى الانتظار أخيرًا ، أعلن Sam Kazemian مؤخرًا عن frxETH v2. من خلال وسائل مبتكرة مثل أسعار الفائدة في السوق ، تدفع Frax Finance شركة frxETH إلى ذروة جديدة في مجال LSD.
في المقالة التالية ، سأحلل بعمق التصميم الرائع لـ frxETH v2.
بعض المعلومات الأساسية أولاً.
frxETH هي واحدة من أسرع أنواع LSDs نموًا ، حيث جمعت أكثر من 233.4 ؛ K ETH في أكثر من عام. هذا النمو الأسي يرجع أساسًا إلى التآزر بين sfrxETH وتجمع frxETH-ETH على Curve.
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-d5ef9a18a7-dd1a6f-62a40f)
في حين أنه من المهم ضمان جودة المدققين الأوائل ، فإن Frax في الإصدار ؛ 1 ؛ يعتمد على المدققين الداخليين. لحل هذه المشكلة ، ؛ إصدار frxETH ؛ 2 يقدم آليات جديدة لمزيد من اللامركزية ؛ frxETH ؛ وتحسين كفاءة سوق الإقراض.
** سأناقش حول: **
الفكرة الأساسية لـ LSD
الفكرة الأساسية لـ LSD بسيطة للغاية ، وهي إنشاء سوق إقراض يعتمد على Ethereum. يمكن للمستخدمين إقراض ضمانات Ethereum والحصول على الرموز المميزة التي تمثل الحقوق والمصالح كشهادات. يمكن للمقترضين استخدام هذا الضمان لتشغيل عقد التحقق ودفع الفائدة للدائنين.
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-d32ce63d90-dd1a6f-62a40f)
ما هو مؤكد هو أن ؛ تجمع تعهدات P2P هو النموذج الأكثر كفاءة ولامركزية. في الوقت نفسه ، فإن "LSD" مثل "stETH" و "rETH" تعطي أساسًا عملات مستقرة مرتبطة بـ "ETH".
ومع ذلك ، فإن معدل العائد السنوي على ؛ LSD ؛ محدود بتكلفة Staking. Rocket Pool معدل العائد السنوي 3.69٪ ؛ ، ؛ ليدو للتمويل ؛ هو ؛ 4.3٪ ؛. هذا لأنه يجب توزيع المكافآت من مجموعة أكبر من الأموال قبل توزيعها على حاملي LSD.
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-f4b2b7488a-dd1a6f-62a40f)
الميزات المبتكرة لـ frxETH v2
إذن ، ما هي الابتكارات التي تمتلكها frxETH v2؟
من أجل إنشاء لامركزية حقًا ؛ LSD ؛ مشروع ، ؛ يقدم frxETH v2 بعض الآليات المبتكرة ، ومن أهمها:
** لنلخص سريعًا عن frxETH v1: **
في ؛ Frax v1 ، يقوم المستخدمون بإيداع ؛ ETH ؛ والحصول على ؛ frxETH. يمكن للمستخدمين المشاركة ؛ frxETH ؛ كسب ؛ sfrxETH ؛ كسب مكافآت أو إقرانها بـ ؛ ETH-frxETH ؛ أزواج لكسب ؛ CRV on ؛ Curve Finance ؛.
في ؛ frxETH V2 ، يمكن للمستخدمين "استعارة" المدققين على أساس نسبة القرض إلى القيمة (LTV). من أجل "استعارة" مدقق ، يجب على المستخدم أولاً أن يشارك مبلغًا معينًا من ؛ ETH (ربما أكثر من ؛ 8 ؛ ETH) ، مما يمنحه الحق في الاقتراض وتشغيل المدقق على ؛ Frax Finance ؛. في الوقت نفسه ، يتم خصم فائدة الاقتراض مباشرة من "ETH" للمستخدم ومكافآت المدقق.
يقدم الرسم البياني أدناه نظرة عامة ؛ بنية frxETH V2 ، من أجل البساطة ، سأركز فقط على المنطقة المحاطة بدائرة:
! [frxETH v2: قيادة LSD إلى عصر جديد وإبرازات مبتكرة] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6298134dc3-dd1a6f-62a40f)
السعر العائم المعتمد على السوق هو ابتكار
على عكس البروتوكولات الأخرى ،
لا يستخدم frxETH v2 أسعارًا ثابتة ؛ وبدلاً من ذلك ، يعتمد على معدلات عائمة ديناميكية بناءً على:
يمكن للمقترضين عرض الأسعار المتغيرة والتعامل معها في الوقت الفعلي ، مما يوفر لمشغلي العقد خيارات أكثر ربحية.
آلية الجزاء:
تبدأ آليات الجزاء عندما يفشل المدقق في القيام ببعض الأعمال. مع انخفاض القيمة الإجمالية للمدققين ، ستزداد نسبة القرض إلى القيمة (LTV) للمقترضين. إذا وصل ؛ LTV إلى مستوى غير صحي ، فسيتم تقاعد المدققين من أجل الحفاظ على استقرار البروتوكول.
سوق الإقراض القابل للبرمجة
veFXS ؛ يقترح حاملو أنواع الضمانات الجديدة (مثل السلاسل الجديدة أو ؛ الرموز)
تصميم شروط اقتراض جديدة من خلال الحوكمة ، بما في ذلك الحد الأدنى لمبلغ العطاء وسعر الفائدة وما إلى ذلك.
السماح لمجموعات المستخدمين المختلفة وحالات الاستخدام للحصول على شروط إقراض مخصصة
ختاماً
بشكل عام ، تمنح البرمجة ؛ frxETH v2 إطار عمل مرن وقابل للتوسيع. سيساعد هذا في تطوير المزيد من سيناريوهات التطبيق وإنشاء سوق إقراض جديد.
لمزيد من المحتوى المثير ، يرجى متابعة تويتر: poopmandefi