ظهور RWA والتحديات: إعادة تشكيل المشهد الاستثماري العالمي
الأصول الواقعية RWA( هي عملية تحويل الأصول المادية أو المالية التقليدية في العالم الحقيقي إلى رموز رقمية من خلال تكنولوجيا البلوكشين. هذه الابتكارات لا تعزز فقط سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول إليها، بل تفتح أيضًا مجالات جديدة للمستثمرين يصعب الوصول إليها من قبل المالية التقليدية. إن صعود RWA يعيد تشكيل مشهد الاستثمار العالمي، ويضخ حيوية جديدة في الابتكار ونمو الثروة.
وفقًا لتوقعات الصناعة، من المتوقع أن يتجاوز حجم سوق RWA العالمي 50 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025، بينما تصل إمكانياته طويلة الأجل إلى 18.9 تريليون دولار أمريكي. بصفتها رائدة في مجال RWA، أصبحت الولايات المتحدة، بفضل أسواقها المالية الناضجة وإطارها التنظيمي الواضح، بمثابة مؤشر لهذا الاتجاه. ومع ذلك، تظل الامتثال التحدي الأساسي الذي لا يمكن تجاهله.
بالنسبة للمستثمرين الصينيين، فإن المشاركة في استثمار RWA جذابة للغاية، ولكن يجب أن يتم بحذر. نظرًا لاختلاف بيئة تنظيم Web3 في البلدان المختلفة، يجب على المستثمرين الامتثال للقوانين واللوائح المحلية والدولية، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل، وسياسات ضوابط رأس المال، بالإضافة إلى الإبلاغ الضريبي والتنظيم المرتبط بالأصول الرقمية.
![استكشاف خصائص RWA ونقاط الامتثال للمستثمرين المحليين])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a7170121c0b7c7992645fbad36df978.webp(
اتجاهات التنمية العالمية RWA
) الولايات المتحدة
تشهد سوق توكنات RWA في الولايات المتحدة ازدهارًا، ومن المتوقع أن تصل إلى حجم 50 مليار دولار بنهاية عام 2025، مع السندات الحكومية كدافع رئيسي. وقد أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC إرشادات تسجيل الأوراق المالية المرمزة، وتدرس السماح باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع لإصدار وتداول وتسوية الأوراق المالية.
تعمل المؤسسات المالية الكبيرة بنشاط، مثل صندوق BUIDL الخاص بـ BlackRock واقتراح إطار التنظيم المقدم من Robinhood، مما يشير إلى تقدم مهم في دمج المالية التقليدية مع blockchain.
الاتحاد الأوروبي
دخلت لائحة الأسواق المالية للأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي MiCA ### حيز التنفيذ بالكامل، مما يوفر إطارًا تنظيميًا للأصول المشفرة مثل RWA. تغطي MiCA إصدار رموز الأصول المرجعية ورموز العملات الإلكترونية، وتهدف إلى تحقيق التوازن بين الشفافية والأمان والابتكار.
( آسيا
سنغافورة كمركز عالمي للبلوكشين، تظهر زخمًا قويًا في مجال الأصول الحقيقية. وهونغ كونغ، بفضل مكانتها كمركز مالي، تدفع بنشاط لتطوير الأصول الحقيقية. كما تستكشف دول مثل تايلاند واليابان إمكانيات الأصول الحقيقية.
تحليل طبيعة الأصول الحقيقية
تُقسم الأصول RWA بشكل رئيسي إلى الأوراق المالية والأصول المادية والأصول غير المادية. بعد التوكن، قد تتغير طبيعة الأصول، خاصةً من حيث التصنيف التنظيمي.
في الولايات المتحدة، قد تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ما إذا كانت الأصول المرقمنة تشكل أوراق مالية من خلال اختبار هووي. يتضمن الاختبار أربعة عناصر: استثمار المال، مشروع مشترك، توقع تحقيق الأرباح، والأرباح تأتي من جهود الآخرين. تميل معظم أصول RWA التي تحقق عوائد ربحية في الولايات المتحدة إلى أن تُعتبر أوراق مالية.
![استكشاف خصائص RWA والنقاط الرئيسية للامتثال للمستثمرين المحليين])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp###
القيود التنظيمية للمشاركة في RWA
( قيود الصرف الأجنبي
يجب على المستثمرين الصينيين المشاركين في استثمارات RWA خارج البلاد مراعاة لوائح التحكم في العملات الأجنبية:
لا يجوز استخدام حد الشراء البالغ 50,000 دولار أمريكي لكل فرد سنويًا للاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية.
يجب على الشركات إجراء تسجيل ODI للاستثمار المباشر في الخارج
قد يُعتبر التداول عبر بورصات خارجية غير معتمدة نشاطًا غير قانوني في مجال الأوراق المالية عبر الحدود.
معاملات العملات الافتراضية غير محمية قانونياً
) سياسة الضرائب
على سبيل المثال ، الأصول الأمريكية RWA:
توكن العقارات: قد ينطبق معدل ضريبة بنسبة 20% أو أقل
الأسهم أو السندات المرمزة: الحد الأقصى لضرائب الاستقطاع على الأرباح والفوائد هو 10%، وعادة ما تكون الأرباح الرأسمالية معفاة من الضرائب.
الصين:
قد تخضع عائدات الاستثمار الخارجي لضريبة أرباح رأس المال بنسبة 20%
قد يتم فرض ضريبة الدخل الشخصي على دخل الأرباح وفقًا لضريبة الأرباح الموزعة
يجب على المستثمرين أن يكونوا على علم بتبادل المعلومات الضريبي الدولي CRS وأن يلتزموا بواجب الإبلاغ الضريبي النشط.
الاتجاهات المستقبلية
من المتوقع أن يتجاوز سوق توكنات الأصول الحقيقية 50 مليار دولار في عام 2025، وقد يصل إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2030. تشمل دوافع النمو اعتماد المؤسسات المالية التقليدية على blockchain وتوضيح البيئة التنظيمية.
الإطار التنظيمي العالمي يتحسن تدريجياً، حيث أصدرت الإمارات وأوروبا وآسيا تشريعات خاصة. زادت مشاركة المؤسسات، مثل خطط بلاك روك وجي بي مورغان.
ومع ذلك، لا يزال بيئة التنظيم في البر الرئيسي للصين غير واضحة، ويميل العديد من المشاريع إلى استخدام سلاسل خاصة أو سلاسل ائتلافية، وتقتصر منصات التداول على البورصات الثقافية أو الرقمية.
![استكشاف خصائص RWA والنقاط الأساسية للامتثال للمستثمرين المحليين]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp###
الخاتمة
تقدم رموز RWA فرصًا جديدة للمستثمرين، ولكنها تأتي أيضًا مع تحديات في الامتثال. يحتاج المستثمرون في الصين إلى تحقيق التوازن بين الابتكار والمخاطر، والامتثال الصارم للوائح المحلية والدولية. في المستقبل، مع تحسين إطار التنظيم والتقدم التكنولوجي، من المتوقع أن يتمكن المستثمرون من المشاركة في هذه الثورة في التكنولوجيا المالية عبر قنوات متوافقة، مما يتيح لهم زيادة الثروة مع تجنب المخاطر المحتملة بفعالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
7
مشاركة
تعليق
0/400
SeeYouInFourYears
· 07-21 12:23
بعد عامين، سترتفع الكمية بالكامل، إذا كنت متأكدًا، فابدأ.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FastLeaver
· 07-21 10:23
500 مليار؟ ليست كافية لملء فراغات الأسنان
شاهد النسخة الأصليةرد0
NewDAOdreamer
· 07-20 09:58
إنه مجرد زجاجة جديدة تحتوي على نبيذ قديم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTHoarder
· 07-18 14:28
ما هو الشيء الذي يجعل Metaverse RWA حقًا لذيذًا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTherapist
· 07-18 14:17
نستشعر القلق العميق في السوق في هذه السردية rwa... نحتاج إلى معالجة هذه الصدمة معًا عائلتي
RWA تثير موجة جديدة من الأصول الرقمية قد تصل قيمتها إلى 500 مليار دولار في عام 2025
ظهور RWA والتحديات: إعادة تشكيل المشهد الاستثماري العالمي
الأصول الواقعية RWA( هي عملية تحويل الأصول المادية أو المالية التقليدية في العالم الحقيقي إلى رموز رقمية من خلال تكنولوجيا البلوكشين. هذه الابتكارات لا تعزز فقط سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول إليها، بل تفتح أيضًا مجالات جديدة للمستثمرين يصعب الوصول إليها من قبل المالية التقليدية. إن صعود RWA يعيد تشكيل مشهد الاستثمار العالمي، ويضخ حيوية جديدة في الابتكار ونمو الثروة.
وفقًا لتوقعات الصناعة، من المتوقع أن يتجاوز حجم سوق RWA العالمي 50 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025، بينما تصل إمكانياته طويلة الأجل إلى 18.9 تريليون دولار أمريكي. بصفتها رائدة في مجال RWA، أصبحت الولايات المتحدة، بفضل أسواقها المالية الناضجة وإطارها التنظيمي الواضح، بمثابة مؤشر لهذا الاتجاه. ومع ذلك، تظل الامتثال التحدي الأساسي الذي لا يمكن تجاهله.
بالنسبة للمستثمرين الصينيين، فإن المشاركة في استثمار RWA جذابة للغاية، ولكن يجب أن يتم بحذر. نظرًا لاختلاف بيئة تنظيم Web3 في البلدان المختلفة، يجب على المستثمرين الامتثال للقوانين واللوائح المحلية والدولية، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل، وسياسات ضوابط رأس المال، بالإضافة إلى الإبلاغ الضريبي والتنظيم المرتبط بالأصول الرقمية.
![استكشاف خصائص RWA ونقاط الامتثال للمستثمرين المحليين])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a7170121c0b7c7992645fbad36df978.webp(
اتجاهات التنمية العالمية RWA
) الولايات المتحدة
تشهد سوق توكنات RWA في الولايات المتحدة ازدهارًا، ومن المتوقع أن تصل إلى حجم 50 مليار دولار بنهاية عام 2025، مع السندات الحكومية كدافع رئيسي. وقد أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC إرشادات تسجيل الأوراق المالية المرمزة، وتدرس السماح باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع لإصدار وتداول وتسوية الأوراق المالية.
تعمل المؤسسات المالية الكبيرة بنشاط، مثل صندوق BUIDL الخاص بـ BlackRock واقتراح إطار التنظيم المقدم من Robinhood، مما يشير إلى تقدم مهم في دمج المالية التقليدية مع blockchain.
الاتحاد الأوروبي
دخلت لائحة الأسواق المالية للأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي MiCA ### حيز التنفيذ بالكامل، مما يوفر إطارًا تنظيميًا للأصول المشفرة مثل RWA. تغطي MiCA إصدار رموز الأصول المرجعية ورموز العملات الإلكترونية، وتهدف إلى تحقيق التوازن بين الشفافية والأمان والابتكار.
( آسيا
سنغافورة كمركز عالمي للبلوكشين، تظهر زخمًا قويًا في مجال الأصول الحقيقية. وهونغ كونغ، بفضل مكانتها كمركز مالي، تدفع بنشاط لتطوير الأصول الحقيقية. كما تستكشف دول مثل تايلاند واليابان إمكانيات الأصول الحقيقية.
تحليل طبيعة الأصول الحقيقية
تُقسم الأصول RWA بشكل رئيسي إلى الأوراق المالية والأصول المادية والأصول غير المادية. بعد التوكن، قد تتغير طبيعة الأصول، خاصةً من حيث التصنيف التنظيمي.
في الولايات المتحدة، قد تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ما إذا كانت الأصول المرقمنة تشكل أوراق مالية من خلال اختبار هووي. يتضمن الاختبار أربعة عناصر: استثمار المال، مشروع مشترك، توقع تحقيق الأرباح، والأرباح تأتي من جهود الآخرين. تميل معظم أصول RWA التي تحقق عوائد ربحية في الولايات المتحدة إلى أن تُعتبر أوراق مالية.
![استكشاف خصائص RWA والنقاط الرئيسية للامتثال للمستثمرين المحليين])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp###
القيود التنظيمية للمشاركة في RWA
( قيود الصرف الأجنبي
يجب على المستثمرين الصينيين المشاركين في استثمارات RWA خارج البلاد مراعاة لوائح التحكم في العملات الأجنبية:
) سياسة الضرائب
على سبيل المثال ، الأصول الأمريكية RWA:
الصين:
يجب على المستثمرين أن يكونوا على علم بتبادل المعلومات الضريبي الدولي CRS وأن يلتزموا بواجب الإبلاغ الضريبي النشط.
الاتجاهات المستقبلية
من المتوقع أن يتجاوز سوق توكنات الأصول الحقيقية 50 مليار دولار في عام 2025، وقد يصل إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2030. تشمل دوافع النمو اعتماد المؤسسات المالية التقليدية على blockchain وتوضيح البيئة التنظيمية.
الإطار التنظيمي العالمي يتحسن تدريجياً، حيث أصدرت الإمارات وأوروبا وآسيا تشريعات خاصة. زادت مشاركة المؤسسات، مثل خطط بلاك روك وجي بي مورغان.
ومع ذلك، لا يزال بيئة التنظيم في البر الرئيسي للصين غير واضحة، ويميل العديد من المشاريع إلى استخدام سلاسل خاصة أو سلاسل ائتلافية، وتقتصر منصات التداول على البورصات الثقافية أو الرقمية.
![استكشاف خصائص RWA والنقاط الأساسية للامتثال للمستثمرين المحليين]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp###
الخاتمة
تقدم رموز RWA فرصًا جديدة للمستثمرين، ولكنها تأتي أيضًا مع تحديات في الامتثال. يحتاج المستثمرون في الصين إلى تحقيق التوازن بين الابتكار والمخاطر، والامتثال الصارم للوائح المحلية والدولية. في المستقبل، مع تحسين إطار التنظيم والتقدم التكنولوجي، من المتوقع أن يتمكن المستثمرون من المشاركة في هذه الثورة في التكنولوجيا المالية عبر قنوات متوافقة، مما يتيح لهم زيادة الثروة مع تجنب المخاطر المحتملة بفعالية.