الامتثال للعملات المشفرة هائل ، وقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة / ETPs اهتماما واسعا من مستثمري السوق كأداة مهمة لاستثمار الأصول. وفي 17 ديسمبر ، أطلقت شركة Bitwise لإدارة الأصول المشفرة Solana Staking ETP في أوروبا تحت رمز المؤشر BSOL. تجدر الإشارة إلى أن ETP لهذا الإصدار تتعاون مع Marinade ، وهي خدمة تخزين Solana ، وتوفر للمستخدمين عائدا سنويا بنسبة 6.48٪ ، وهو أمر لافت للنظر بين العديد من ETPs. قبل تولي ترامب منصبه ، في خضم تقدم الامتثال للعملات المشفرة في مناطق أخرى خارج الولايات المتحدة ، أخذت أوروبا زمام المبادرة في تقديم قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA) ، والذي ميز بوضوح بين إصدار وحفظ الأصول المشفرة ، ولهذا السبب ، أصبحت أوروبا واحدة من المناطق القليلة التي تدعم العلاقة بين المنتجات المتوافقة والفوائد الاقتصادية على السلسلة.
ضرب أولا واستفادة منه
قبل إطلاق ETP هذا، سجلت Bitwise وصلة الثقة القانونية ذات الصلة بـ Solana في ولاية ديلاوير الأمريكية في نوفمبر هذا العام على أمل توفير خدمة ETF Solana المحتملة في المستقبل للمستثمرين الأمريكيين. مع المضي قدمًا في عام 2021، من المتوقع أن يزداد الاهتمام بـ ETF Solana مع اعتماد ETF Bitcoin و Ethereum الحالية. ومع ذلك، يتأثر المستثمرون الأمريكيون بقيود الأمن القائمة وتأثير تصنيف Solana كأمان من قبل SEC، مما يجعل إصدار ETF Solana في الولايات المتحدة لا يزال بدون موعد محدد، ولا يمكن للمستثمرين الوصول إلى أرباح الرهن. بالإضافة إلى ذلك، يضع محلل بلومبيرغ، إريك بالتشوناس، في توقعاته بشأن طرح ETF في الولايات المتحدة، عملات رقمية مثل Solana و XRP التي تلقت اهتمامًا كبيرًا من قبل SEC في أولوية آخر مع الأخذ في الاعتبار المتغيرات الحالية. في ظل هذه الظروف، تتجه شركات الأمانات الرقمية الكبرى نحو السوق الأوروبية، وتوفر خدمات الرهن الرقمي للمستثمرين لتحقيق عوائد إضافية، وتمنح المستثمرين مزيدًا من الحرية.
وقبل بيتوايس، كانت فانيك و 21شيرز أول المشاريع، وحصلت 21شيرز بالفعل على أكثر من 1.2 مليار دولار في إجمالي الحجم في Solana ETP، مما يعكس ثقة المستثمرين في سولانا. واستثمار منتجات الرهن كذلك يعكس ثقة المستثمرين في النشاط الشبكي، حيث قدمت سولانا أداءً ممتازًا على مدار العام الماضي في النشاطات على السلسلة الرئيسية، وارتفع معدل العائد السنوي لرهن الشبكة إلى أكثر من 7.5٪ في بعض الأحيان، مما يفوق العديد من منتجات صناديق المتداولة المتنوعة.
معدل العائد السنوي على الكتلة المغلقة على سلسلة SOL خلال العام الماضي (مصدر الصورة: stakingrewards.com)
تنفيذ الامتثال في أوروبا
في وقت ازدهار حقل التشفير، وللتصدي للتطور السريع للسوق والتحديات التي تعيقه، اتخذت أوروبا الإجراءات الأولى وأصدرت "قانون رقابة سوق الأصول المشفرة" (MiCA). وسيصبح هذا القانون نافذاً رسمياً في عام 2023 وسينتهي فترة الانتقال في 30 يونيو 2026. يهدف MiCA إلى بناء إطار رقابي موحد لسوق الأصول المشفرة، ويحدد نطاق تطبيق القانون وتصنيف الأصول المشفرة والجهات الرقابية ونظام الإبلاغ المعلوماتي ذي الصلة وغيرها من الجوانب الهامة. وبهذا تصبح الاتحاد الأوروبي أول منطقة قضائية في العالم تعتمد تشريعات تشفير شاملة، مما يعتبر أمراً ذا أهمية كبيرة للشركات الراغبة في دخول سوق التشفير في الاتحاد الأوروبي. بالنسبة لمقدمي خدمات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، يمكن أن يكون بيئة الامتثال الكاملة لهم في أوروبا ذات تأثير إقليمي، حيث يمكن لمنتجات ETF ذات الصلة أن تكون مثالًا للاستخدام في الأعمال المستقبلية بعد تولي الحكومات الجديدة السلطة وعندما يتولى بول آتكينز قيادة SEC بشكل رسمي، وذلك من خلال توفير منتجات ETF في أوروبا. ومن المتوقع أن تقدم مقدمو خدمات الوصاية نفس المنتجات في الولايات المتحدة باستخدام البنية التحتية للرهن ETP التي تم اعتمادها في أوروبا.
وعلى نطاق عالمي، وخاصة في أوروبا، يزداد عدد وحجم أصول إدارة ETP للعملات المشفرة بسرعة. حتى اليوم، هناك 222 ETP للعملات المشفرة في السوق الأوروبية، وبلغت أصول الإدارة AUM 200 مليار دولار، مما يمثل زيادة تقريبًا بنسبة 60٪ خلال الشهر الماضي. توفر هذه المنتجات وسيلة ملائمة ومنخفضة التكلفة ومنظمة للأفراد والمستثمرين المؤسسين للحصول على مجموعة متنوعة من الاستثمارات الأساسية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر البيتكوين والإيثريوم وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية. علاوة على ذلك، مع انضمام المزيد من المؤسسات المالية التقليدية (مثل بلاك روك) إلى صفوف شركات العملات المشفرة الأصلية، توسع ETP ليس فقط فرص الوصول للمستثمرين إلى استثمارات العملات المشفرة، ولكن أيضًا دفع قبول العملات المشفرة في الأسواق المالية العالمية.
في حال توافر بيئة تنظيمية مطابقة في أوروبا، من المتوقع أن يتم نشر المزيد من نماذج المنتجات المطابقة في أوروبا في وقت مبكر (مثل RWA والوصاية المطابقة ودفع العملات المستقرة)، وهذا لا يعكس فقط النهج المفتوح والإطار التنظيمي الفعال للاتحاد الأوروبي كمختبر وحاضنة للامتثال للتشفير، بل يوفر أيضًا تجربة قيمة للأسواق العالمية الأخرى.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Bitwise تطلق SOL التكديس ETP ، وأوروبا تصبح "جيب الامتثال"
كتبه: Pzai، أخبار الرؤية
الامتثال للعملات المشفرة هائل ، وقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة / ETPs اهتماما واسعا من مستثمري السوق كأداة مهمة لاستثمار الأصول. وفي 17 ديسمبر ، أطلقت شركة Bitwise لإدارة الأصول المشفرة Solana Staking ETP في أوروبا تحت رمز المؤشر BSOL. تجدر الإشارة إلى أن ETP لهذا الإصدار تتعاون مع Marinade ، وهي خدمة تخزين Solana ، وتوفر للمستخدمين عائدا سنويا بنسبة 6.48٪ ، وهو أمر لافت للنظر بين العديد من ETPs. قبل تولي ترامب منصبه ، في خضم تقدم الامتثال للعملات المشفرة في مناطق أخرى خارج الولايات المتحدة ، أخذت أوروبا زمام المبادرة في تقديم قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA) ، والذي ميز بوضوح بين إصدار وحفظ الأصول المشفرة ، ولهذا السبب ، أصبحت أوروبا واحدة من المناطق القليلة التي تدعم العلاقة بين المنتجات المتوافقة والفوائد الاقتصادية على السلسلة.
ضرب أولا واستفادة منه
قبل إطلاق ETP هذا، سجلت Bitwise وصلة الثقة القانونية ذات الصلة بـ Solana في ولاية ديلاوير الأمريكية في نوفمبر هذا العام على أمل توفير خدمة ETF Solana المحتملة في المستقبل للمستثمرين الأمريكيين. مع المضي قدمًا في عام 2021، من المتوقع أن يزداد الاهتمام بـ ETF Solana مع اعتماد ETF Bitcoin و Ethereum الحالية. ومع ذلك، يتأثر المستثمرون الأمريكيون بقيود الأمن القائمة وتأثير تصنيف Solana كأمان من قبل SEC، مما يجعل إصدار ETF Solana في الولايات المتحدة لا يزال بدون موعد محدد، ولا يمكن للمستثمرين الوصول إلى أرباح الرهن. بالإضافة إلى ذلك، يضع محلل بلومبيرغ، إريك بالتشوناس، في توقعاته بشأن طرح ETF في الولايات المتحدة، عملات رقمية مثل Solana و XRP التي تلقت اهتمامًا كبيرًا من قبل SEC في أولوية آخر مع الأخذ في الاعتبار المتغيرات الحالية. في ظل هذه الظروف، تتجه شركات الأمانات الرقمية الكبرى نحو السوق الأوروبية، وتوفر خدمات الرهن الرقمي للمستثمرين لتحقيق عوائد إضافية، وتمنح المستثمرين مزيدًا من الحرية.
وقبل بيتوايس، كانت فانيك و 21شيرز أول المشاريع، وحصلت 21شيرز بالفعل على أكثر من 1.2 مليار دولار في إجمالي الحجم في Solana ETP، مما يعكس ثقة المستثمرين في سولانا. واستثمار منتجات الرهن كذلك يعكس ثقة المستثمرين في النشاط الشبكي، حيث قدمت سولانا أداءً ممتازًا على مدار العام الماضي في النشاطات على السلسلة الرئيسية، وارتفع معدل العائد السنوي لرهن الشبكة إلى أكثر من 7.5٪ في بعض الأحيان، مما يفوق العديد من منتجات صناديق المتداولة المتنوعة.
معدل العائد السنوي على الكتلة المغلقة على سلسلة SOL خلال العام الماضي (مصدر الصورة: stakingrewards.com)
تنفيذ الامتثال في أوروبا
في وقت ازدهار حقل التشفير، وللتصدي للتطور السريع للسوق والتحديات التي تعيقه، اتخذت أوروبا الإجراءات الأولى وأصدرت "قانون رقابة سوق الأصول المشفرة" (MiCA). وسيصبح هذا القانون نافذاً رسمياً في عام 2023 وسينتهي فترة الانتقال في 30 يونيو 2026. يهدف MiCA إلى بناء إطار رقابي موحد لسوق الأصول المشفرة، ويحدد نطاق تطبيق القانون وتصنيف الأصول المشفرة والجهات الرقابية ونظام الإبلاغ المعلوماتي ذي الصلة وغيرها من الجوانب الهامة. وبهذا تصبح الاتحاد الأوروبي أول منطقة قضائية في العالم تعتمد تشريعات تشفير شاملة، مما يعتبر أمراً ذا أهمية كبيرة للشركات الراغبة في دخول سوق التشفير في الاتحاد الأوروبي. بالنسبة لمقدمي خدمات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، يمكن أن يكون بيئة الامتثال الكاملة لهم في أوروبا ذات تأثير إقليمي، حيث يمكن لمنتجات ETF ذات الصلة أن تكون مثالًا للاستخدام في الأعمال المستقبلية بعد تولي الحكومات الجديدة السلطة وعندما يتولى بول آتكينز قيادة SEC بشكل رسمي، وذلك من خلال توفير منتجات ETF في أوروبا. ومن المتوقع أن تقدم مقدمو خدمات الوصاية نفس المنتجات في الولايات المتحدة باستخدام البنية التحتية للرهن ETP التي تم اعتمادها في أوروبا.
وعلى نطاق عالمي، وخاصة في أوروبا، يزداد عدد وحجم أصول إدارة ETP للعملات المشفرة بسرعة. حتى اليوم، هناك 222 ETP للعملات المشفرة في السوق الأوروبية، وبلغت أصول الإدارة AUM 200 مليار دولار، مما يمثل زيادة تقريبًا بنسبة 60٪ خلال الشهر الماضي. توفر هذه المنتجات وسيلة ملائمة ومنخفضة التكلفة ومنظمة للأفراد والمستثمرين المؤسسين للحصول على مجموعة متنوعة من الاستثمارات الأساسية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر البيتكوين والإيثريوم وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية. علاوة على ذلك، مع انضمام المزيد من المؤسسات المالية التقليدية (مثل بلاك روك) إلى صفوف شركات العملات المشفرة الأصلية، توسع ETP ليس فقط فرص الوصول للمستثمرين إلى استثمارات العملات المشفرة، ولكن أيضًا دفع قبول العملات المشفرة في الأسواق المالية العالمية.
في حال توافر بيئة تنظيمية مطابقة في أوروبا، من المتوقع أن يتم نشر المزيد من نماذج المنتجات المطابقة في أوروبا في وقت مبكر (مثل RWA والوصاية المطابقة ودفع العملات المستقرة)، وهذا لا يعكس فقط النهج المفتوح والإطار التنظيمي الفعال للاتحاد الأوروبي كمختبر وحاضنة للامتثال للتشفير، بل يوفر أيضًا تجربة قيمة للأسواق العالمية الأخرى.